Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Января 2012 в 16:30, курсовая работа
Портфель ценных бумаг (инвестиционный портфель) – это совокупность ценных бумаг, принадлежащих инвестору. В портфеле могут быть разные виды ценных бумаг (простые и привилегированные акции, облигации, государственные ценные бумаги), ценные бумаги разных эмитентов (работающих в разных сферах экономики: производство, услуги, финансовый сектор и т.д.; в разных отраслях: добывающих, обрабатывающих, высокотехнологичных и т.д.; находящихся на разных стадиях жизненного цикла: венчурные предприятия, предприятия, давно занявшие свою нишу на рынке, и т.д.).
Каждый инвестор стремится создать сбалансированный портфель ценных бумаг.
Сбалансированный портфель ценных бумаг – это такая их совокупность, которая соответствует представлению данного инвестора об оптимальном сочетании инвестиционных характеристик ценных бумаг (надежности, доходности, роста вложений, ликвидности). Это означает, что для каждого инвестора будет свой, отличный от других, сбалансированный инвестиционный портфель.
Любой инвестор, вкладывающий деньги в ценные бумаги, ищет для себя компромисс между рискованностью и доходностью вложений. Все операции с ценными бумагами связаны с риском, то есть с вероятностью потерь капитала, будущих доходов, упущенной выгоды. Рискованность и доходность инвестиций в ценные бумаги находятся в обратной зависимости: чем надежнее ценные бумаги, тем они менее доходны, чем выше доходность вложений, тем больший риск инвестора.
По степени риска выделяют различные типы инвесторов и, соответственно, типы портфелей ценных бумаг, от низкорискованного, консервативного, до высокорискованного, агрессивного.
Консервативный инвестор – это инвестор, который стремится в первую очередь обеспечить надежность вложений, безопасность капитала в ущерб доходности. Портфель консервативного инвестора (консервативный портфель) формируется в первую очередь из облигаций, в том числе государственных, обыкновенных и привилегированных акций крупных, хорошо известных компаний.
Агрессивный инвестор – это инвестор, который сознательно принимает на себя повышенный риск в надежде получить повышенную прибыль. Портфель агрессивного инвестора (агрессивный портфель) будет состоять в первую очередь из обыкновенных акций, в том числе не только известных, но и венчурных (инновационных) компаний, других высоко рискованных финансовых инструментов, например, фьючерсов, опционов.
Конечно, существуют и промежуточные типы инвесторов, в разной степени сочетающие в себе черты и агрессивного, и консервативного инвестора.
Введение……………………………………………………………………..3
Оптимизационная модель формирования инвестиционного портфеля…5
Пример……………………………………………………………………...11
Заключение…………………………………………………………………14
Список использованной литературы……………………...………………17
Цели портфеля могут быть альтернативными и соответствовать различным типам портфелей. Например, если ставится цель получения процента, то предпочтение при формировании портфеля отдается высокорискованным, низколиквидным, но обещающим высокую прибыль проектам. Если же основная цель инвестора - сохранение капитала, то предпочтение отдается хорошо разработанным проектам, с небольшим риском, высокой ликвидностью, но с заранее известной небольшой доходностью.
Понятие ликвидности портфеля может рассматриваться как способность:
быстрого превращения всего портфеля или его части в денежные средства (с небольшими расходами на реализацию);
своевременного погашения обязательств перед кредиторами, возврата им заимствованных денежных ресурсов, за счет которых был сформирован портфель или его часть. В данном случае на первый план выходит вопрос о соответствии сроков привлечения источников, с одной стороны, и формировании на их основе вложений средств, с другой.
Формирование
и обеспечение неукоснительного
соблюдения таких правил деятельности
все субъектов РЦБ, при которых РЦБ наиболее
эффективно выполняет свои функции является
задачей системы государственного регулирования
и реализуется посредством специальных
госорганов. Участие различных ведомств
в регулировании деятельности субъектов
РЦБ строится на основе предусмотренного
законодательством обязательного согласования
всех нормативных актов по вопросам рынка
ценных бумаг всех органов государственной
власти и управления, принимаемых ими
в пределах своей компетенции, с ФКЦБ России.
Список использованной литературы
1. Журнал «Финансовый менеджмент» №4, 2004г. статья Щиборщ К.В.
2.Журнал «Финансовый менеджмент» №5, 2005г. статья Мишеченко А.В., Золотых К.И., Хайрулина Л.С
Информация о работе Правило продажи и покупки ценных бумаг для оптимизации портфеля