Собственный капитал

|За вычетом вложений в ассоциированные  компании           |-                 |(31)           |-31            |(2 479)           |-7896,        |

|                                                         |                  |               |               |                  |7             |

|Общий капитал                                            |1 104 295         |1 140 046      |3,23           |1 264 846         |0,001         |

|Активы, взвешенные с учетом  риска                        |5 842 454         |6 303 813      |7,9            |7 526 973         |19,4          |

|Кредитный риск                                           |450 589           |6 005 088      |1232           |7 327 090         |22,01         |

|Рыночный риск                                            |219 914           |298 725        |35,8           |199 883           |-33,08        |

 

      За 2008 год коэффициент  достаточности основного капитала  снизился на 1,7 п.п. и составил 12,2%. Это обусловлено значительным  ростом кредитного портфеля группы при меньшем относительном росте капитала первого уровня. Тем не менее привлечение в IV квартале субординированных займов от Банка России на общую сумму 500 млрд. руб., а также положительный результат от переоценки основных средств 71,3 млрд. руб. позволили значительно увеличить коэффициент достаточности общего капитала до уровня 18,9%, что значительно превышает минимальное значение этого показателя, установленное Базельским комитетом на уровне 8%.

      За 2009 год коэффициент  достаточности основного капитала снизился на 0,6 п.п. и составил 11,5%. Это обусловлено значительным ростом активов, взвешенных с учетом риска (в основном за счет портфеля инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи), при меньшем относительном росте капитала первого уровня.

      Падение коэффициента  достаточности общего капитала  в 2009 году на 0,8 п.п. — до 18,1% — также связано с ростом  портфеля инвестиционных ценных  бумаг, имеющихся в наличии  для продажи. Тем не менее,  данный показатель значительно превышает минимальное значение установленное в размере 8%.

      За 2010 год коэффициент  достаточности основного капитала  увеличился на 0,4 п.п. и составил 11,9%. Это обусловлено тем, что  темпы роста нераспределенной  прибыли в 2010 году опережали  темпы роста активов, взвешенных с учетом риска, что привело к росту коэффициента достаточности основного капитала Группы.

      С учетом существенного  притока средств клиентов и  высокого значения показателя  достаточности капитала в мае  2010 года Группа погасила 200 млрд. руб. из субординированного кредита в размере 500 млрд. руб., полученного от Банка России в IV квартале 2008 года. Частичное погашение субординированного займа привело к снижению капитала второго уровня Группы и, как следствие, коэффициент достаточности общего капитала в 2010 году снизился на 1,3 п.п. — до 16,8%, что значительно превышает минимальное значение, установленное на уровне 8%.[29]

      Таким образом,  на основе произведенных расчетов  можно сделать вывод о том,  что Группа сбербанка России ведет свою деятельность успешно, соблюдая все установленные нормативы. Коэффициент достаточности капитала на протяжении нескольких лет превышает минимальное значение в 8% установленного Базельским соглашением, так же норматив, установленный Банком России (10%) и норматив, установленный Комитетом по Управлению Активами и Пассивами Банка в размере 11%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   ГЛАВА 3.  ПРОБЛЕМЫ КАПИТАЛИЗАЦИИ  БАНКА

 

 

      Вопросы капитализации  банков находятся в центре  внимания органов банковского регулирования достаточно длительный период времени и не теряют своей актуальности на современном этапе развития банковской системы страны.

      В российской практике  термин «капитализация банков»  был введен в деловой оборот  после кризиса 1998 года, когда волна банкротств банков заставила органы регулирования обратить пристальное внимание на структуру, качество и количественные характеристики банковского капитала. Именно с этого момента уровень капитализации банков стал рассматриваться как важный показатель устойчивости банковского сектора к системным рискам.[22]

      Для банковского  дела проблемы формирования собственного  капитала стоят особенно остро.  Дело в том, что банковская  отрасль является, пожалуй, одной  из самых регулируемых отраслей  экономики. Главный надзорный орган за деятельностью коммерческих банков – Банк России, предъявляет весьма высокие требования как к первоначальной величине уставного капитала для вновь создаваемых банков, так и к величине собственного капитала (включая уставный) уже давно работающих банков – это нельзя назвать случайностью. Деятельность любого коммерческого банка – привлечение средств и их размещение в различные финансовые инструменты (кредиты, ценные бумаги и прочее). Собственный капитал служит фундаментом данной деятельности помимо того и позволяет определить ее масштабы. Кроме того, от того насколько прочным будет этот "фундамент" зависит успешная деятельность коммерческого банка на рынке.

      Наращивание капитала  банка приводит к расширению  возможностей зарабатывания прибыли, необходимо четко представлять источники капиталообразования и трудности их использования.

      Процесс капиталообразования  представляет собой совокупность  процедур удовлетворения потребностей  банка в собственном капитале. С точки зрения функций, которые выполняет собственный капитал, процесс капиталообразования должен быть направлен на обеспечение притока первоначального капитала и формирование доверия к банку как надежному заемщику и кредитору в одном лице, способному удовлетворить любые потребности в финансировании. Данный процесс как в части создания собственного капитала банка, так и в части его наращивания, может происходить за счет внешних и внутренних источников финансирования. Соотношение между этими источниками нередко определяется размером банка и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к национальным и международным финансовым рынкам, имеют возможность выпускать обыкновенные, привилегированные акции или облигации для поддержания непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие возможности ограничены. Они не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме того, небольшие по размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на открытом рынке, их размещение связано с большими издержками и рисками. Поэтому небольшим банкам больше приходится полагаться на внутренние источники наращивания собственного капитала, таким как накопление прибыли.

      В составе внешних  источников наращивания капитала  есть свои возможности и свои ограничения. Таких источников несколько. Рассмотрим главные из них – дополнительные взносы в уставный капитал и привлечение субординированных кредитов.

      Дополнительные взносы  в уставный капитал, которые  могут делать прежние и/или новые участники (акционеры или пайщики) банка - это один из основных источников роста собственных средств российских банков на современном этапе.

      Этот источник  привлекателен, в частности, тем,  что не связан с необходимостью  платить дополнительные налоги (в отличие от способа увеличения капитала за счет прибыли). Однако он весьма сложен: банк должен убедить участников, включая потенциальных, в том, что отвлечение их средств на пополнение капитала банка оправдано, и доказательством тому может служить обеспечение участникам приемлемого уровня доходов в виде дивидендов. Следовательно, дивиденды — это та цена, которую банк должен платить, если он намерен воспользоваться рассматриваемым источником увеличения своего капитала. Эта цена может оказаться тяжелым бременем для банка.

      Своеобразным стимулятором  для банков в форме АО здесь  мог бы стать инструмент привилегированных  акций с фиксированным дивидендом (или даже привилегированных кумулятивных  акций), дающий акционерам определенные  гарантии получения дохода в виде дивидендов.

      В процессе привлечения  учредителей банк встает перед  дилеммой: с одной стороны, банк  не заинтересован в ограничении  числа учредителей; с другой  стороны, чем шире круг учредителей,  способных влиять на политику  банка, тем труднее банку оптимизировать их интересы в способе получения дохода и удовлетворять их специфические потребности в финансировании (поскольку риск, связанный с удовлетворением потребностей участников в привилегированных услугах собственного банка законодательно регулируется). Поэтому банк заинтересован в концентрации капитала в руках ограниченного круга лиц.

      После того как  банку удалось найти состоятельных  лиц, готовых внести средства  в его уставный капитал, и  все вопросы с ними в предварительном  порядке согласованы, предстоит преодолеть многочисленные ограничения, установленные как в законодательстве, так и Центральным банком, пройти процедуры обоснований и согласований.

      Тем не менее,  практика показала, что капитализация  за счет наращивания уставного  капитала является приоритетным  направлением роста для большинства  коммерческих банков.

      Достоинства уставного  капитала состоят в том, что  он привлекается на безвозвратной основе и ему присуще постоянство, а дивидендные выплаты собственникам банка не фиксированы. Недостатки его связаны с высокими по сравнению с заемным капиталом издержками на привлечение средств, а также с потенциальной угрозой утраты контроля над деятельностью банка. Увеличение собственного капитала за счет привлечения новых собственников ведет к увеличению числа лиц, претендующих на право участия в деятельности банка пропорционально своей доле в уставном капитале, чьи интересы трудно оптимизировать.

      Кроме того, процедура  формирования уставного капитала  банка специфична: банк не может  принимать в оплату капитала  ценные бумаги, нематериальные активы, а доля материальных активов  ограничивается. Участниками банка  не могут быть органы государственного управления, предприятия, финансирующие вклад в уставный капитал банка за счет заемных средств, а также предприятия и физические лица, не подтвердившие свою финансовую устойчивость и источники происхождения средств, вносимых в уставный капитал банка.

      Имеет значение и скорость увеличения банком своего уставного капитала. Дело в том, что новый размер уставного капитала — это и новые проблемы с его размещением, с количеством обслуживаемой клиентуры и ее запросами, новыми банковскими продуктами (технологиями), с планированием всей деятельности организации, с квалификацией и умением ответственных сотрудников и так далее. С учетом этого уставный капитал (как и весь собственный капитал целиком) неосмотрительно было бы наращивать чрезмерно высокими, скачкообразными темпами, то есть такими, которые будут существенно обгонять темпы развития других сторон жизнедеятельности банка, в результате чего банк просто не сможет «переварить» резко увеличившийся размер капитала.[6]

      Капитал банка  является основной экономической величиной, призванной компенсировать финансовые риски банка и обеспечивать его финансовую устойчивость. Однако, представление о фиктивном капитале, как об абсолютном зле банковской системы не совсем правильно. Проблема фиктивного капитала для российских банков не нова, она возникла фактически с момента, когда начали в России появляться первые кредитные организации. Банки в целях получения лицензий на проведение банковских операций и соблюдения надзорных требований, находясь в условиях дефицита инвестиций извне, были вынуждены посредством определенных финансовых схем «пририсовывать» в балансе несуществующий капитал.

      Вместе с тем,  капитал банка является именно  той основной экономической величиной,  которая призвана компенсировать  возможные финансовые риски банка и обеспечить его финансовую устойчивость. В этой связи можно считать, что фиктивный банковский капитал не способен выполнять свойственные ему функции по обеспечению стабильности банка.

      Финансовая устойчивость  банка самым непосредственным образом зависит от уровня доверия со стороны его контрагентов, вкладчиков и партнеров по бизнесу. Если банк в силу тех или иных причин обладает существенным кредитом доверия, то он способен в условиях любого финансового кризиса, особо не заботиться о значении его балансового капитала. Клиенты банка не будут забирать свои ресурсы, а значит, их счета по стабильности могут быть приравнены к капиталу, как это было сделано для субординированых депозитов. А в случае нехватки ликвидных активов такой банк всегда может рассчитывать на закрывающий кассовый разрыв кредит. Известны случаи, когда банки с отрицательным капиталом благополучно пережили финансовый коллапс 1998г. и по сей день успешно работают на рынке банковских услуг.

      Учитывая основополагающую  роль капитала в обеспечении стабильности банка, очевидным кажется предположение, что банковский капитал и доверие к банку - величины взаимосвязанные, и что доверие обязано влиять на значение капитала кредитной организации.

      Реальный рост  капитализации российских банков возможен только лишь на фоне роста рентабельности банковского бизнеса, чему Банк России вполне может поспособствовать, например, снизив бремя операционных затрат банков по составлению бесполезно гипертрофированной финансовой отчетности.

      В западной практике для роста капитала банки широко используют выпуск облигаций или получение кредита на срок более 5 лет при соблюдении заранее оговоренного порядка их погашения в случае банкротства банка. Такие долговые обязательства погашаются после удовлетворения претензий всех кредиторов, но ранее выпуска собственных акций и получили название субординированных.[27]

      В связи с преимуществами, предоставляемыми субординированным  кредитом, существуют определенные  требования ЦБ РФ к его оформлению, содержанию соответствующего договора, его одобрению ЦБ РФ.

      Величина субординированного  кредита, включаемого в состав  источников дополнительного капитала, не может превышать 50% величины  основного капитала. В случае  превышения указанной величины  соответствующая часть субординированного кредита не включается в расчет собственных средств (капитала) кредитных организаций. В случае, если через определенное время основной капитал банка уменьшается из-за убытка текущего года, субординированный кредит, включаемый в дополнительный капитал, должен быть уменьшен на сумму превышения.[24]

      Привлечение средств  на условиях субординированного  долга имеет для банков некоторые  преимущества по сравнению с  другими способами увеличения  их собственного капитала. Во-первых, выплата процентов субординированного долга осуществляется за счет увеличения валовых расходов. Во-вторых, долговые обязательства не предоставляют их владельцам права на управление банком. В-третьих, механизм привлечения средств на условиях субординированного долга проще, чем тот, который применяется, в частности, при эмиссии акций. В-четвертых, приобретение акций возможно только за счет собственных средств акционеров. В условиях экономической нестабильности, значительной инфляции, спада производства, убыточности значительного количества предпринимательских структур банкам довольно трудно разместить акции на приемлемых условиях. Более приемлемым является привлечение средств на условиях субординированного долга.

      В результате многочисленных  сложностей внешней капитализации банки, как правило, предпочитают увеличивать собственный капитал главным образом за счет внутренних источников.