Сущность и значение государственного кредита и государственного долга, проблемы управления государственным долгом

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОУ ВПО «РОСТОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ)»

 

Кафедра «Финансы»

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по  дисциплине «Финансы»

 

на тему:

 

«Сущность и значение государственного кредита и государственного долга, проблемы управления государственным долгом»

 

Выполнила:

студентка 3 курса Финансового Факультета                                            

группа  № 537

зачетная книжка №08061                                                              Давыдкина Е.П. 

        

Научный руководитель:

к.э.н., доцент                                                                                         Такмазян А.С.

Ростов-на-Дону

2011

 

Содержание:

1. Сущность и значение государственного кредита и государственного долга

2. Современное состояние  государственного долга в РФ

3. Методы управления государственным долгом

Список использованной литературы 
1. Сущность и значение государственного кредита и государственного долга

Экономическое содержание государственных финансов неоднородно, так как отдельные обособленные звенья выполняют специфические, присущие только им функции. Одно из таких звеньев - государственный кредит. Государственное кредитование представляет собой совокупность финансовых отношений, при которых государство осуществляет привлечение временно свободных денежных средств хозяйствующих субъектов, населения, а также других государств, международных финансовых организаций и фондов на условиях возвратности, срочности и платности. В данных условиях кредитных отношений государство является заемщиком. В то же время государство может выступать в роли кредитора. Например, государство может стать гарантом, принимая на себя ответственность за погашение кредитов, полученных органами государственной власти территорий и хозяйствующими субъектами.

Государственный кредит как финансовая категория выполняет  три функции: распределительную, регулирующую и контрольную.

Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита. В современных условиях поступления от государственных займов стали вторым после налогов методом финансирования, расходов бюджета. Последнее объясняется более быстрым темпом роста расходов по сравнению с увеличением налоговых поступлений.

Регулирующая функция государственного кредита: вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство уменьшает их платежеспособный спрос. Тогда, если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например, инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении.

Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим становится кредит для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу производства, в то же время она стимулирует накопления в виде приобретения государственных ценных бумаг.

Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную, функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями этой категории:                           

1) тесно связана с  деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;

2)  охватывает движение  стоимости в двустороннем порядке  поскольку предполагает возвратность  и возмездность получения средств;

3)  осуществляется  не только финансовыми структурами,  но и кредитными институтами.

В основном контролируется целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность  уплаты процентов.

Государственный кредит приобретает различные формы. Многообразие форм займов требует их детальной  классификации, исходя из различных критериев.

 

 

Таблица 1

Классификация форм государственного кредита¹

Критерий	Классификация
По натурально-вещественной форме	Товарная
	Денежная
По эмитенту	Правительство РФ
	правительства субъектов  РФ
	местные органы власти
	государственные учреждения
По месту размещения	Внутренние		в рублях
			в инвалюте
	внешние
По субъектам-кредиторам	физические лица
	юридические лица
	определенные категории  юридических лиц
	как физические, так и  юридические лица
По методам размещения	принудительные
	добровольные
По форме юридического оформления	облигационные (путем  эмиссии ценных бумаг)		казначейские обязательства
			облигации	в натуральной форме
				в денежной форме
				в форме записи на счетах
				в бумажной форме (именные  и на предъявителя)
	безоблигационные (договоры, соглашения и т.п.)
По форме выплаты  дохода	процентные		с твердой ставкой  процента
			с плавающей ставкой  процента
			с выплатой через определенные промежутки времени
			с выплатой при погашении  долга
	выигрышные		денежные
			вещевые
			лотерейные
			беспроигрышные
	процентно-выигрышные
	беспроцентные (целевые)
	дисконтные
	с предоставлением льгот
По срокам размещения	краткосрочные – до 1 года
	среднесрочные – до 5 лет
	долгосрочные – более 5 лет, но до 30 лет
	бессрочные (рентные)
По условиям погашения	единовременное погашение
	погашение сериями
По обеспечению	без обеспечения
	обеспеченные	недвижимостью, землей
		высокодоходными и ликвидными активами
		будущими доходами от реализации целевых проектов
		гарантиями вышестоящих органов власти
		драгоценными металлами

Привлечение дополнительных финансовых ресурсов государством за счет мобилизации временно свободных  денежных средств населения и  предприятий (организаций) - это одна из сторон государственно-кредитных отношений. Вторая их сторона - финансовые связи, обусловленные возвратностью и платностью средств, дополнительно мобилизованных государством. Выплата доходов кредиторам обеспечивается преимущественно за счет бюджетных поступлений. Таким образом, привлечение и возврат средств в виде государственного кредита выражают перераспределительные отношения в рамках экономической системы.

Использование государственного кредита на удовлетворение потребностей общества является объективной необходимостью, которая обусловлена постоянным противоречием между величиной этих потребностей и возможностями государства по их удовлетворению за счет бюджетных доходов. Регулирование экономики, финансирование социальной сферы, выполнение государством своих функций по обороне страны и управлению ею, обслуживание государственного долга и осуществление международной деятельности требуют постоянного роста расходов бюджета. Доходы же государственного бюджета всегда ограничены определенным пределом - уровнем налогообложения, установленным действующим законодательством. Поэтому при наличии свободных денежных ресурсов у населения, предприятий и организаций органы власти прибегают к помощи государственного кредита.

Теоретически финансировать  бюджетный дефицит можно тремя  способами. Первый из них связан с повышением доходов государства за счет роста налоговых ставок. Но такая мера неприемлема как по экономическим, так и по политическим соображениям. Рост налогов означает сокращение как прибылей, так и реальных доходов населения, а также снижает стимулы к инвестированию, что, в свою очередь, сокращает спрос на рабочую силу и ведет к росту безработицы.

Второй способ - это  дополнительная эмиссия денег. Эта  мера ослабляет влияние бюджетного дефицита на экономику, но создает сильное  инфляционное давление и еще более негативно воздействует на экономику, чем первый. Поэтому следует избегать частых эмиссий.

Третий способ значительно  безопаснее для государства. Это  покрытие дефицита посредством займов необходимых средств на рынках ссудных  капиталов, т.е. за счет роста государственного долга.

Использование методов  без инфляционного покрытия бюджетного дефицита дает правительству один из наиболее гибких инструментов регулирования экономических и социальных процессов, поскольку:

• государственная задолженность  позволяет ослабить постоянные противоречия между величиной потребностей общества и возможностями государства их удовлетворить за счет бюджетных средств;

• государственные займы, являясь источником мобилизации  дополнительных ресурсов и увеличения финансовых возможностей, могут служить важным фактором ускорения темпов социально-экономического развития страны;

• стратегия управления государственным долгом и адекватная ей стратегия в области финансирования дефицита госбюджета выступают главными элементами, балансирующими схему бюджетной политики в целом.

Однако государственный долг является либо элементом государственного регулирования экономики, связанным с обеспечением прогрессивных сдвигов в структуре общественного производства, либо во многих случаях служит отражением кризисных процессов, протекающих в экономике, и требует принятия со стороны правительства незамедлительных стабилизационных мер.

Государственный долг появился с возникновением и развитием государства. Причиной тому явилось стремление органов власти и управления к достижению сбалансированности бюджета как общегосударственного фонда денежных средств для реализации в полной мере своих функций. В эпоху слабо развитого денежного хозяйства, в связи с этим недостатка доходов, получаемых от налоговых поступлений, и необходимости устойчивого и динамичного функционирования государства (в широком смысле) инструментом перераспределения финансовых ресурсов стали внутренние, а позднее и внешние заимствования. Таким образом, государственный долг наряду с бюджетом и налогами является категорией экономической, выполняя общественно необходимые функции.

К размещению долговых обязательств прибегают правительства как  развивающихся, так и развитых стран. Наличие долгов для государства  является своего рода стимулом экономического развития, оптимизации расходов, четкости разработки и реализации налоговых реформ, создания предпосылок роста инвестиционной активности и т.д.

Долг - это сумма средств, которую один субъект экономической  деятельности должен вернуть другому  в определенное время и за определенную плату.

В западной экономической  литературе долг рассматривается в  классификации общественной и частной  задолженности.

Общественный долг подразделяется на государственный долг (суверенный долг) и долг органов государственной  власти более низкого уровня - муниципальный долг.

В условиях федеративного  государства долги субъектов  Федерации и местных органов  власти объединены в понятие «субсуверенный долг».

Частный долг включает долги  финансового и нефинансового  секторов.

На основании этой классификации схематично задолженность государства может быть представлена в следующем виде:

1. Общественный долг 

2. Частный долг 

3. Суверенный долг 

4. Субсуверенный долг 

5. Муниципальный долг 

Весь долг в рамках национальной экономики можно условно классифицировать следующим образом:

1) государственный долг (долг центрального правительства);

2) муниципальный долг (долг субъектов местной власти);

3) долг нефинансовых  организаций.

В соответствии с оценкой  экономистов развитых стран государственный и муниципальный долг является долгом государственной власти разного уровня перед другими секторами народного хозяйств. В общую сумму государственного и муниципального долга включается сумма задолженности одного государственного органа перед другим.

Вся сумма непогашенных обязательств государства составляет капитальный государственный долг. Расходы по его обслуживанию и  погашение обязательств, срок оплаты по которым наступил, образуют текущий  государственный долг.

В мировой практике определено оптимальное соотношение роста государственного долга с ростом экономики. Считается, что чем выше темпы экономического роста и ниже реальные процентные ставки, тем свободнее и без очевидных проблем государство может использовать займы для финансирования своих расходов.

В случае отрицательного роста образуются значительные трудности  в обслуживании государственных  долговых обязательств и возможности  привлечения новых займов.

Если доходность государственных  облигаций соответствует темпу  роста валового национального продукта (ВНП), то процентное отношение обслуживания долга будет находиться в соответствии с ростом вновь возникающей задолженности.

Если темп роста долга  превышает рост ВНП и существует тенденция к его снижению, то государство  вынуждено увеличивать налоги с тем, чтобы обеспечить дополнительные доходы бюджета для финансирования обязательств.  

Допустимым считается  кратковременное (не более двух лет) превышение темпов роста долга над  уровнем ВНП. В данном случае рост государственной задолженности  может явиться стимулирующим фактором развития экономики.

Государственный долг-это  совокупность дефицитов государственного бюджета за определенный период.

Государственный долг является наиболее часто используемым инструментом финансирования государственных расходов. Однако злоупотребление таким способом финансирования расходов государства может привести к негативным последствиям.