Управление собственным капиталом предприятия

     Рентабельность собственного капитала показывает степень эффективности использования собственного капитала. Для обеспечения благоприятных условий осуществления хозрасчетной деятельности предприятия в перспективе значение данного показателя должно быть не ниже 15%. Несмотря на то, что у ООО «Север - Трейд»  были долгосрочные заимствования на протяжении всего исследуемого периода, происходил рост собственного капитала, величина которого довольно высока и с 19,61% в 2008г. возросла до 27,45% за 2010г. Расчет показал, что рентабельность собственного капитала ООО «Север - Трейд» за 2010г. составил 27,45%.

      Таблица 10

      Коэффициенты деловой  активности ООО «Север - Трейд»

 

      По  данным таблицы 7 следует, что коэффициент возвратности активов - отношение выручки от реализации товара ко всему итогу актива баланса – раскрывает уровень оборачиваемости всех активов предприятия на определенную отчетную дату, для обеспечения благоприятных условий хозяйствования уровень данного показателя должен быть выше 1. В ООО «Север - Трейд» в 2009 году этот показатель составляет 0,58, что показывает средний уровень коэффициента, что связано с большим сроком коммерческого цикла. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. В ООО «Север - Трейд» этот коэффициент снизился с 0,66 в 2009 году до 0,65 в 2010г. Снижение этого коэффициента свидетельствует о тенденции к бездействию части собственных средств.

      Динамика  коэффициентов деловой активности представлен на рис. 6.

      Рис. 6.  Динамика деловой активности собственного капитала

      Итак, можно сделать вывод об относительно хорошей деловой активности ООО «Север - Трейд», что связано со спецификой продажи продукции т.е. с небольшим сроком коммерческого цикла. Увеличение практически всех показателей деловой активности - положительный фактор, так как увеличивается оборачиваемость и, следовательно, увеличивается прибыль предприятия.

       Таким образом, проведенный анализ свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и повышении эффективности использования, его финансовых ресурсов. Это выражается в высоком уровне показателей рентабельности предприятия, при нормальном уровне финансовой устойчивости и деловой активности.

      Управление  финансовыми ресурсами ООО «Север - Трейд», включает в себя четыре взаимосвязанных элемента: прогнозирование, планирование, регулирование, контроль.

      Прогнозирование ООО «Север - Трейд» занимает важное место в системе управления финансовыми ресурсами и позволяет реально и всесторонне оценить состояние своих финансов.

      Финансовое  планирование ООО «Север - Трейд» имеет свои задачи, среди которых можно выделить: определение реального объема финансовых средств и их источников, необходимых для выполнения задач финансовой политики; выявление потенциальных резервов роста финансовых ресурсов, их экономии, установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов между централизованными и децентрализованными фондами.

      Регулирование финансовых ресурсов ООО «Север - Трейд» есть сложный процесс их распределения между различными уровнями управления.

      Контроль  представляет собой систему мер  и мероприятий, направленных на проверку полноты и правильности, законности формирования финансовых потоков, их распределения между уровнями управления и использования.

      Таким образом, формирование эффективной системы управления финансовыми ресурсами ООО «Север - Трейд» - неотъемлемая часть процесса становления эффективной организации и стратегии управления.

      ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ООО «СЕВЕР - ТРЕЙД» 

      3.1. Пути повышения эффективности  использования 

      собственного  капитала ООО «Север - Трейд» 

     Оптимизация структуры капитала является одной  из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе финансового  управления предприятием. Оптимальная  структура капитала представляет собой  такое соотношение использования  собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, то есть максимизируется его рыночная стоимость.

     Для улучшения финансового состояния  и совершенствования организации собственного капитала ООО «Север - Трейд» могут быть использованы следующие пути ускорения оборачиваемости капитала:

     1) сокращение продолжительности производственного  цикла за счет интенсификации  производства (использование новейших  технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

     2) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

     3) ускорение процесса отгрузки  продукции и оформления расчетных  документов;

     4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

     5) повышение уровня маркетинговых  исследований, направленных на ускорение  продвижения товаров от производителя  к потребителю (включая изучение  рынка, совершенствование товара  и форм его продвижения к  потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.);

     6) увеличение уставного капитала  общества с целью повышения  его финансовых гарантий;

     7) создание большего резервного  фонда, а также совершенствование  его учета и отражения в бухгалтерском балансе.

     Можно предложить следующие принципы формирования собственного капитала ООО «Север - Трейд»:

     - Учет перспектив развития хозяйственной  деятельности данной организации.  Процесс формирования объема  и структуры капитала подчинен  задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальном этапе, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

     - Обеспечение соответствия объема  привлекаемого капитала объему  формируемых активов предприятия.  Общая потребность в капитале  основывается на потребности  в оборотных и внеоборотных  активах.

     - Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного его функционирования. Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в деятельности предприятия. Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности, однако, в большей мере генерирует финансовый риск.

     - Обеспечение минимизации затрат  по формированию капитала из  различных источников. Такая минимизация  осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, уплачиваемая предприятием за его привлечение из различных источников.

     - Обеспечение высокоэффективного  использования капитала в процессе  его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

     Таким образом,  увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами. 

3.2. Управление дебиторской задолженностью 

      Рассмотрим  мероприятие по сокращению времени  нахождения средств в дебиторской  задолженности. Своевременный контроль дебиторской задолженности позволили бы ООО «Север - Трейд» уменьшить свою финансовую зависимость, повысить финансовую устойчивость и платежеспособность.

      Уровень дебиторской задолженности ООО «Север - Трейд» определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

      Наиболее употребляемыми способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются:

      - направление писем,

      - телефонные звонки,

      - персональные визиты,

      - продажа задолженности специальным организациям (факторинг),

      - для злостных неплательщиков существует Арбитражный суд.

      Оплата  товаров постоянным клиентам производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически Распространенной является схема «2/10 полная 30», означающая, что:

      - покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования;

      - покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода;

      - в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

      Другим  способом воздействия на ускорение  расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Система штрафных санкций  за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия – кредитора.