Валютные операции

       Существуют два вида корреспондентских  отношений банков:  с взаимным  открытием корреспондентских счетов  и без открытия таковых. Кредитное  учреждение может рассчитываться  со своим корреспондентом по выставленным им поручениям, во-первых, по счету, открытому данным кредитным учреждением у корреспондента, по счету, открытому корреспондентом в данном кредитном учреждении; во-вторых, по счетам данного кредитного учреждения и корреспондента в третьем кредитном учреждении. В первом случае имеют место отношения между корреспондентами со счетом, а втором – между корреспондентами без счета.

        В мировой  практике корреспондентские  счета открываются преимущественно  теми банками, которые активно осуществляют переводные, аккредитивные, инкассовые и другие операции по расчетам за товары и услуги. Если участниками корреспондентских отношений являются юридически самостоятельные коммерческие банки, либо центральные банки разных государств, то корреспондентские счета открываются ими друг у друга на добровольных началах.

       Особо надо выделить роль коммерческих  банков на валютном рынке.              Из мировой практики, известно, что  коммерческие банки – это,  чаще всего, крупные, а также  средние и мелкие банки, во многих случаях выполняющие функции дилеров в рыночном процессе. В этом качестве они поддерживают позицию двух или более валют, т.е. обладают вкладами, выраженными в этих валютах. Например, «Чейз Манхэттен Банк» имеет отделение в Лондоне и Нью-Йорке. Отделение в Нью-Йорке располагает депозитами в фунтах стерлингов в лондонском отделении, а отделение  в Лондоне – депозитами в долларах в Нью-Йорке. Каждое  из этих отделений может предоставить вкладчику иностранную валюту в обмен на местный вклад. На  осуществление  этой операции банк получает прибыль как дилер, продавая иностранную валюту по «цене продавца»,  которая намного выше «цены покупателя», по которой банк приобретает валюту. Конкуренция между банками удерживает разрыв между «ценой покупателя» и «ценой продавца» на уровне одного процента для больших международных деловых операций.

       Иногда коммерческие банки выступают  в роли брокеров. В этом качестве  они не «поддерживают» позицию  по определенным валютам, но  только сводят вместе продавцов и покупателей. Так, например, какая либо английская фирма может попросить лондонский банк выступить  в роли брокера при необходимой ей организации обмена долларов на английские фунты стерлингов.

       Кроме коммерческих банков на  внешнем валютном рынке существует небольшое количество небанковских дилеров и брокеров. Коммерческие банки используют независимых брокеров как посредников при заключении значительных оптовых сделок между собой.

       Центральные государственные банки  на валютном рынке выступают, как правило, в роли регуляторов и контролирующих органов. При проведении определенных форм валютной политики, будь то  девизная или дисконтная, центральные банки устанавливают правила, и условия валютной интервенции центрального банка сравнительно редки и применяются для устранения беспорядочных колебаний валютного курса.

       Следующей группой участников  валютного рынка являются небанковские  финансовые учреждения, к ним  относятся фонды хеджирования, пенсионные  фонды, фондовые биржи. Эти  учреждения прямо на валютном рынке не выступают, а используют в своих целях посредничество банков, проводящих валютные операции.

       И, конечно же, участниками валютного  рынка являются предприятия и  частные лица. Если говорить о  крупных, транснациональных компаниях, то они работают практически как банки и осуществляют сделки, которые не всегда связаны с удовлетворением их коммерческих потребностей, но приносящие довольно ощутимую прибыль.

       Малые и средние предприятия,  частные лица выполняют свою  роль участников валютного рынка как источники свободных средств, мобилизуемых банками.

       Круг участников валютного рынка  определен, но каждое государство  с учетом специфики своего  экономического и политического  развития проводит свою валютную  политику, законно устанавливая своих участников своего валютного рынка.

       Из этого следует правильное  различие валютных рынков на  мировые и национальные. К основным  отличительным особенностям относят:  во-первых, объем валютных операций; во-вторых, характер валютных операций; в-третьих, количество используемых валют на валютном рынке.

       Среди мировых валютных рынков  выделяют 11 рынков, из которых 3 самые  крупные: Лондонский, Чикагский и  Нью-Йоркский; в европейском регионе  статус мирового валютного рынка  определен за валютными рынками в Франкфурт-на-Майне, Цюрихе, Париже; в азиатском регионе – Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн, Сянган.

       В 90-х годах крупные мировые  валютные сделки (до 200млрд. долларов  в день) концентрируются на четырех  основных валютных рынках: Лондон, Нью-Йорк, Токио,  Гонконг. Что касается последнего, из-за передачи Гонконга Китаю, он начинает уступать свои валютные позиции Сингапуру.

       На мировых валютных рынках  проводятся валютные операции  с валютами, которые широко используются  в мировом платежном обороте, на национальных валютных рынках совершаются сделки с валютами регионального и местного значения.

       В связи с широким освещением  в экономической литературе деятельности  международного валютного рынка,  возникает необходимость четкого отнесения этого вида валютного рынка к специализированным рынкам и организациям.

       Среди них, Международный валютный  рынок в Чикаго (МВР), Лондонская  международная финансовая фьючерская  биржа (ЛМФФБ), Фондовая биржа  в Филадельфии.

       Международный валютный рынок был открыт в 1972 году Чикагской товарной биржей для работы в первую очередь с фьючерскими контрактами по британскому фунту, канадскому доллару, немецкой марке, швейцарскому франку, японской иене и австралийскому доллару. Такие контракты заключаются на конкретную сумму и с конкретной датой оплаты.

        1.2 Финансовые инструменты  валютного рынка

        Валютный рынок обладает достаточно  большим арсеналом финансовых  инструментов. Даже при монометаллизме, когда золото служило окончательным средством погашения, пользовались международными платежами в результате появления и развития крупных средств.

        Само золото и установленный  на его основе золотой стандарт  можно отнести к первым финансовым  инструментам валютного рынка.

        Официально инструментами валютных операций в период домонополистического капитализма были переводные векселя.

Естественно, сущность функции и значение векселей в настоящее время коренным образом  изменились, поэтому этот вид финансового  инструмента требует подробного разъяснения.

        Вексель – составленное по  установленной законом форме,  безусловное письменное долговое  денежное обязательство (векселедателя)  безоговорочно уплатить в определенном  месте сумму денег, указанную  в векселе, другой стороне,  владельцу векселя (векселедержателю), при наступлении срока выполнения обязательства (платежа) или по его требованию.

        Вексель – распространенная форма  денежного обязательства в международной  торговле.

        Вексель дает право требовать  от должника, или акцептанта (третьего лица, обязавшегося платить по векселю) выплатить указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Поэтому вексель является сложным расчетно-кредитным инструментом, способным выполнять функции, как ценной бумаги, так и кредитных денег и средства платежа.

        В зависимости от критериев  классификации различают следующие  виды векселей:

1. Простой  (соло-вексель) и переводной вексель  (тратта) – отличаются числом  участников.

2. Товарный (коммерческий), финансовый, казначейский  – зависят от характера сделки, лежащей в основе векселя.

3. Бронзовые,  дружеские, встречные – векселя,  за которыми не стоят никакие  реальные сделки.

4. Предъявительский  и ордерный (обращение по передаточной  надписи) – различают по способу  передачи.

       Из этой классификации на валютном рынке первоначально пользовались простыми и переводными векселями (траттами). Переводной вексель это фактически письменное предложение векселедержателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту). В отличие от переводного векселя в простом векселе участвуют только два лица, из которых плательщиком является векселедержатель.

        И простой, и переводной векселя  первоначально относились к коммерческому, т.к. в основе денежного обязательства, выраженного данными векселями, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара.

        Позже, с развитием банковской  системы переводные тратты постепенно стали вытесняться банковскими векселями и чеками. Банковский переводной вексель – это поручение выплатить с определенного банковского счета некоторую сумму денег, другая трактовка – вексель, выставленный банком данной страны на своего иностранного корреспондента.

       Разновидностью банковского векселя  является банковский акцепт –  срочный банковский переводной  вексель, который был дисконтирован  ранее срока платежа по нему  и продан на вторичном рынке  после того, как банк, его эмитировавший,  гарантировал его погашение.

        Появившиеся еще в XIX веке и получившие дальнейшее развитие векселя претерпели множество изменений и усовершенствованы, унифицированы в отношении составления и обращения. Надо отметить, что существуют основные черты векселя, сложившиеся в международной практике:

1. вексель – это всегда денежное обязательство (не может считаться векселем обязательство, по которому уплата долга совершается товаром или указанием услуг);
2. вексель – это всегда письменный документ (выпуск векселей в безналичной форме невозможен);
3. вексель – это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты.

        Согласно Международной Конвенции  существует восемь обязательных  реквизитов векселя: вексельная  метка (слово «вексель» должно  содержаться не только в названии, но и в текстовом содержании векселя), валюта векселя (сумма платежа, которая должна быть указана минимум два раза),  сведения о плательщике по данному векселю; сведения о лице, в пользу которого совершается платеж; указание места платежа; время и место выставления; собственноручную подпись лица, выставившего вексель.

        Банковский чек, как и банковский  вексель, обязательно письменный  документ, это приказ банка –  владельца денежных средств (авуаров)  за границей своему банку-корреспонденту  о перечислении определенной суммы с его текущего счета держателю чека. Экспортеры, получив такие чеки могут свободно продавать их своим банкам. Банковский чек – документ, выдаваемый банком в виде отпечатанного бланка и предписывающий банку выплатить средства с текущего счета подписавшего чек лица поименованному получателю платежа. Если получатель подписывает чек с обратной стороны, то он может передавать свое право кому-то другому.

        Банковские векселя и чеки  впоследствии заменили банковские  переводы. Вначале банковские переводы имели форму почтовых переводов, затем телеграфных, а в современном международном платежном обороте широко распространены переводы телексные, с помощью факсов. Банковский перевод – поручение одного лица (перевододателя) банку перевести определенную сумму в пользу другого лица (переводополучателя). Банк, получивший поручение на перевод, выполняет его через своего корреспондента.

       Телеграфный перевод является  основным способом проведения  международных обменных операций. Рассмотрим механизм функционирования телеграфного перевода на примере. Предположим, что некая американская фирма продала сети различных магазинов в Великобритании партию медикаментов, оцениваемую в 1000 $. Банк, на котором замыкаются операции этой компании – коммерческий банк в Нью-Йорке. Этот нью-йоркский банк пошлет телеграфное сообщение, Лондонскому банку британской сети розничной  торговли, сообщая ему о необходимости поместить 1000 $ на банковский счет нью-йоркского банка в его лондонском отделении. После этого Нью-Йорк предоставляет поставщику кредит на эквивалентную сумму в долларах. Перевод денежных средств с помощью телеграфа обычно осуществляется на первый или второй рабочий день, следующий за покупкой или продажей.