Валютный рынок. Рынок ФОРЕКС в России

В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

Центральные банки

В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладает центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или FED). Далее за ним следуют центральные банки Германии - Бундесбанк (Deutsche Bundesbank или BUBA) и Великобритании (Bank of England называемый также Old Lady).

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции

Компании, участвующие в международной торговле предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной валюты (экспортеры). При этом данные организации прямого доступа на валютные рынки, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Инвестиционные фонды

Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известен фонд "Quantum"; Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции.
К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д., такие как Xerox, Nestle, General Motors и другие.

Брокерские компании

В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию. На Forex обычно отсутствует комиссия в виде процента от суммы сделки или в виде заранее оговоренной определенной суммы. Как правило, дилеры брокерских компаний котируют валюту со спрэдом, в котором уже заложены их комиссионные.

Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, является местом, где формируется реальный валютный курс по уже заключенным сделкам. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм.

Среди брокерских компаний на международных валютных рынках наиболее известны такие, как Lasser Marshall, Harlow Butler, Tullett and Tokio, Coutts, Tradition и другие

Частные лица

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. Это также самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.[9]

Участников валютного рынка, связанных со сделками с иностранной валютой, называются спекулянтами. Вместо того чтобы страховаться против движения в обменных курсах или обменять валюту, чтобы финансировать международные транзакции, спекулянты пытаются делать деньги, используя в своих интересах колеблющиеся уровни валютного курса.

Самым известным из всех спекулянтов на курсах валют является вероятно George Soros. Владеющий миллиардным состоянием менеджер фонда, использующего технику хеджирования, стал самым известным, торгуя на снижении Британского фунта; движение цены, которое заработало ему $1,1 миллиарда меньше чем за месяц. С другой стороны, Nick Leeson, торговец деривативами с Банком Англии Barings, взял спекулятивные позиции на фьючерсных контрактах в иене, которая привела к потерям, составляющим больше чем $1,4 миллиарда, которые привели к краху компании.

Некоторые из крупнейших и самых спорных спекулянтов на валютном рынке - фонды, использующие технику хеджирования, которые являются главным образом нерегулируемыми фондами, которые используют нетрадиционную инвестиционную политику, чтобы пожинать большие развороты рынка. Думайте о них как об открытых фондах на стероидах. Фонды, использующие технику хеджирования - любимые мальчики для битья многих центральных банкиров. Учитывая, что они могут поместить такие массивные ставки, они могут иметь большое влияние на валюту страны и экономику.[10]

1.3 Сущность рынка FOREX.

Если сформулировать по возможности точное определение, то международный валютный рынок Forex (Foreign Exchange Market) представляет собой совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка) с выполнением на определенную дату.

Торговля валютой сегодня стала весьма распространенным видом деятельности: до четырех триллионов долларов достигает дневной оборот мирового валютного рынка Forex, не менее 80% всех сделок составляют операции, целью которых является извлечение прибыли от игры на разнице валютных курсов.

Валютный рынок Forex, как впрочем и все финансовые рынки, никогда не находится в равновесии, его состояние можно определить как постоянный поиск ускользающего равновесия. С некоторых пор, а именно с  1971г., эти поиски заметно активизировались. Это связано с отказом от Бреттон-Вудской системы фиксированных курсов и переходом валют к свободному плаванию относительно друг друга.

Результатом отхода государства от политики регулирования валютных курсов (она, как правило, не приносила желаемых результатов) стал приток на рынок Forex профессиональных трейдеров и, как следствие, усиление курсовых колебаний. С тех пор профессия трейдер (или трэйдер) на рынке Forex становится все более популярной. Во всем мире она считается одной из самых интеллектуальных и высокодоходных, многие из представителей этой сферы стали «народными героями» финансового рынка (как, например, Сорос) и построили головокружительные карьеры.

Участники рынка Forex должны быть достаточно хорошо осведомлены обо всех особенностях графика движения каждой из основных валют на рынке.

Среди основных факторов, влияющих на обменные цены валют на рынке FOREX, можно перечислить следующие:

      сбалансированность взаимных платежей,

      состояние экономики,

      прогнозы, сделанные на основании графиков технического анализа,

      политические и психологические факторы.

Главным фактором, определяющим текущий момент на рынке Forex, можно считать перемещения капитала между государствами. К тому же, такие факторы, как инфляция или учетная ставка также способны существенно влиять на стоимость валют. Одновременно то, что государство всегда стоит за спиной валюты, без сомнения, немаловажный момент.

Государство осуществляет свое влияние на рынке Forex двумя путями. Первый из них — контроль, второй — так называемая интервенция. Контроль (валютный) удерживает граждан от поступков, способных негативно повлиять на цены (к примеру, перевод денег за рубеж). Интервенция — это премия. Продажа или покупка валюты для того, чтобы повысить или, наоборот, понизить ее стоимость на рынке Forex. Все эти, а так же многие другие нюансы работы валютного рынка Forex, ценовые движения на валютном рынке Forex не прекращаются ни на минуту, то есть для извлечения прибыли предоставляются десятки ситуаций в день. Главное при этом — грамотный и профессиональный подход. [11]

Глава 2. Рынок Forex в России.

В России рынок Forex появился в 90-х годах ХХ века с началом развития свободных рыночных отношений. Наиболее передовые банки быстро сориентировались и поняли, что на этом рынке можно получать значительную прибыль. Были открыты отделы, занимающиеся спекулятивными операциями на валютном рынке.

Сейчас в России идет активное развитие рынка Forex. Число частных инвесторов неуклонно растет. Точной статистики нет, но, по экспертным оценкам, в стране насчитывается около 100 тысяч человек, которые торговали на валютном рынке. Увеличивается количество компаний, предоставляющие возможность работы на рынке Forex, число таковых приближается к двум сотням. Но фактически рынок контролируется следующими компаниями:

      Forex Клуб (21%),

      Альпари (15%),

      FxTeam (5%),

      ТелеТрейд (5%),

      прочие (54%).

Этот огромный рынок является нерегулируемым, что порождает немало проблем как для дилинговых центров, так и для их клиентов. Рынок наводнило немалое количество компаний-однодневок, которые обещают минимальный спрэд, набирают клиентов, работают какое-то время, а потом исчезают вместе с деньгами клиентов. В Москве подобное мошенничество себя изжило, в регионах такие случаи еще периодически встречаются. Чем меньше дилинговый центр, тем опасней становиться его клиентом. Мелким компаниям невыгодно иметь зарабатывающих трейдеров, и они стараются сделать торговлю убыточной. Такие дилинговые центры могут вовсе не выводить клиента на рынок, они создают видимость реальной торговли, если клиент разоряется, то он не узнает об обмане. Проблемой является получить заработанные деньги. Для мелких компаний успех трейдера - это убыток, поэтому заработать у такого брокера крайне непросто.

Самый простой, и эффективный способ снижения прибыли игрока - манипулирование котировками. Брокер устанавливает выгодные для себя и невыгодные для трейдеров курсы валют, которые могут заметно отличаться от реальных рыночных. Поскольку трейдер заключает договор и получает цены от своего брокера, он не может апеллировать к ценам, полученным им из других информационных источников. Таким образом, спор между брокером и клиентом о цене, послужившей основанием невыгодной для клиента сделки, всегда решается в пользу брокера. Другой способ снижения прибыли происходит с реальными котировками. Когда трейдер дает приказ закрыть сделку по выгодной цене, брокер тянет время, и когда приказ выполняется, то прибыль получается меньше, чем могла бы быть. Аналогичным образом брокер может действовать, когда курс идет против трейдера, он оттягивает закрытие сделки, тем самым, увеличивая убытки трейдера и таких махинаций с денежными средствами игрока можно осуществлять в достаточных количествах.

2.1 Плюсы и минусы торговли на рынке Forex в России

Рынок Forex – это финансовая машина, где ежедневно происходит оборот огромных денежных сумм. Поэтому неудивительно, что самостоятельно, без посредников, осуществлять торговлю на валютном рынке не представляется возможным. Для того чтобы выйти на Forex, необходимо воспользоваться услугами профессионального посредника. Таким посредником является брокер.

Часто альтернативными посредниками выступают различные банки. Но вне зависимости от того, с каким посредником вы будете иметь дело, всегда будьте готовы к активной пропаганде торговли на валютном рынке. Вам приведут плюсы и минусы Forex. Первых, естественно, будет гораздо больше. К тому же одним из аргументов будет выступать преимущество Forex перед рынком акций. Безусловно, что все доводы в пользу валютного рынка имеют под собой основания, так как все существующие плюсы и минусы Forex имеют неравную пропорцию. Постараемся дать объективную оценку валютному рынку и затронем основные его особенности.

Преимущества рынка Forex.

1. Круглосуточный режим работы. Если говорить иначе, то осуществляя торговлю на Forex, вы всегда сможете найти время для торговли, которое подойдет вам больше всего. Вам не нужно подстраиваться под расписание, как на том же фондовом рынке, который имеет лимитированное время работы. Forex работает 24 часа в сутки, и в любое время в любом уголке планеты всегда найдутся желающие купить или продать валюту.

2. На Forex много торговых инструментов (валютных пар). Возможно, может показаться, что это есть минусы рынка Forex. Но на самом деле, если провести сравнительный анализ Forex и фондового рынка, то мы увидим, что здесь существует огромная разница. Она заключается в том, что на фондовых площадках фигурирует порядка 200 ценных бумаг, то есть существует большой котировальный лист биржи, который нужно учитывать. На Forex предостаточно валютных пар, но их гораздо меньше. К тому же вы сможете выбрать какую-либо одну валютную пару для торговли.

3. Еще одна особенность валютного рынка, про которую никак нельзя сказать, что это минусы Forex – это особенности валютных операций, совершаемых под «крылом» брокера. Все сделки, которые клиент совершает через своего брокера, не облагаются комиссионными издержками.

Такая возможность реализована благодаря тому, что брокер имеет возможность автоматически, благодаря разнице курсов валют получать прибыль от всех совершаемых вами сделок. Именно по этой причине можно с уверенностью сказать, что играть в данном случае на Forex гораздо проще, чем на рынке акций, так как вы всегда будете видеть, сколько вы теряете и сколько получает брокер от каждой совершенной вами сделки.

4. Кредитное плечо. Данный инструмент присутствует и на других биржах. На том же фондовом рынке. Но дело в том, что на Forex кредитное плечо на порядок выше, следовательно, у трейдера имеются более широкие возможности для получения большей отдачи от манипуляций валютой. На рынке акций максимальное кредитное плечо, которое могут предложить – это 1:4. На Forex же кредитное плечо, предоставляемое брокером, иногда может достигать 1:400 и т.д.

Именно такое положение вещей и является наиболее существенным доводом многих банков, агитирующих за Forex, ведь диапазон колебаний валютного рынка, несмотря на большую их частоту, небольшой. Именно по этой причине в данном случае работать без кредитного плеча не имеет смысла. Кредитное плечо значительно упрощает вход на рынок, ведь обладая стартовым капиталом всего 10$, можно осуществлять манипуляции с гораздо более крупными суммами денежных средств. Именно по этим причинам кредитное плечо вряд ли составит минусы рынка Forex.