Валютный рынок. Рынок ФОРЕКС в России

Недостатки рынка Forex

Несмотря на то, что выше высказаны довольно влиятельные моменты, которые можно рассматривать как преимущества валютного рынка, Forex, тем не менее, имеет и свои негативные стороны.

Итак, минусы рынка Forex.

1. Рынок Forex работает круглосуточно. Конечно, это очень хорошо, так как в любое время суток вы сможете осуществлять торговлю откуда-нибудь из Австралии или Новой Зеландии, если вы там находитесь. Дело в том, что эта возможность, если рассматривать ее под другим углом обзора, не так уж и привлекательна. Дело в том, что период между окончанием торговой сессии в пятницу и ее началом в понедельник может превратиться для вас в настоящее родео. И если классический российский трейдер, отработав торговую сессию, спокойно ложится спать, то у вас вряд ли появится такая возможность.

2. Уже было упомянуто про количество торговых инструментов. На рынке Forex их гораздо меньше. Но равновесие плюсы и минусы Forex в данном случае может быть нарушено (перевесит) в сторону фондового рынка, так как при всей существующей компактности валютных пар, их котировки изменяются гораздо чаще, чем котировки на фондовых площадках.

Следовательно, очень часто достоверно определить волну полноценного подъема не представляется возможным. А если и представляется, то считанным единицам. Поэтому если вы в данном случае «поймаете» хотя бы половину такого подъема, то это можно считать удачей. Но такая удача может потребовать значительных затрат (умственных, физических, денежных и т.д.).

А эти затраты могут быть значительно выше, чем при осуществлении операций с крупным инвестиционным портфелем. Кроме того, никогда не стоит забывать, что на Forex сделки осуществляются с самым ликвидным активом во всей вселенной – с деньгами, поэтому существующие на Forex риски гораздо выше, чем на обычной, классической бирже. А это уже минусы Forex.

3. Российские брокеры на Forex не берут комиссионных. Да, с одной стороны – это значительное преимущество. Но если рассудить иначе, то данный фактор может составить и минусы Forex , так как брокер занижает вам цену покупок и завышает цену продаж необходимого рыночного инструмента. Иногда случается так, что реальная разница в рыночной цене и цене, которую транслирует брокер, будет такой, что прибыль будет фактически нивелирована.

4. Большой размер предоставляемого российским брокером кредитного плеча. Безусловно, наличие большого кредитного плеча позволяет получать больше прибыли, но ведь одновременно с этим вы и рискуете гораздо большим капиталом. Говоря другими словами, с таким большим кредитным плечом можно разориться гораздо быстрее. Конечно, используя некоторые специфические возможности, можно подстраховаться, но все это, тем не менее, будет стоить вам дополнительных расходов и нервов.

5. Огромные размеры рынка Forex. Да, это качество позволяет всегда в нужное время и в нужном количестве войти и выйти из рынка, но ведь это означает еще и то, что рынок подвержен высокой изменчивости за короткий промежуток времени. Потеряв бдительность на короткое время, можно потерять весь капитал. Именно по этой причине не стоит легкомысленно рассматривать рынок Forex, как своеобразную рулетку «повезет – не повезет». Здесь действуют свои законы, и эти законы чаще намного суровее, чем на остальных биржах. [12]

6. В российском законодательстве упоминаний о рынке Forex нет, поэтому нигде не прописано и то, как должны работать структуры, обеспечивающие доступ к нему. Согласно действующим правовым актам проводить сделки с валютой могут только организации, имеющие специальную лицензию Банка России, а выдается она фактически только банкам. Поэтому большинство брокерских компаний и дилинговых центров, занимающихся в России игрой на Forex, выступают лишь как фирмы, оказывающие информационные услуги, либо как букмекерские конторы (большинство, но не все!). Нередко договоры с клиентами заключаются от имени не подпадающего под российскую юрисдикцию иностранного брокера, зарегистрированного в каком-нибудь офшоре. Через него и попадает на мировой рынок наш, российский брокер. В случае чего добиться возврата денег от иностранца будет невозможно.

7. Большинство брокерских фирм и дилинговых центров на самом деле вообще не выводят ваших денег на «межбанковский валютный рынок» — все торги происходят только внутри компьютеров того дилингового центра, в который трейдер внес свои деньги. Суммы проигрышей хватает и на зарплату сотрудникам, и на то, чтобы покрыть убытки от выплаты небольшого числа выигрышей. Хорошо еще, если выигранное честно отдадут, а если не захотят? Увы, это пока еще возможно: Forex не является централизованным биржевым рынком, и каждая компания-дилер является, по сути, сама по себе биржей для своих клиентов, далеко не всегда подотчетной каким-либо контролирующим и регламентирующим организациям. 80% средств из российского сектора Forex не выводятся на рынок. При этом большинство отечественных дилинговых центров работают по букмекерской лицензии. По законодательству РФ клиент такого дилингового центра попросту не может обратиться в суд. Опять же, большинство дилинговых центров получают доход за счет убытков своих клиентов. Таким образом, клиенту остается только надеяться на их порядочность.[13]

И любопытно то, что современный российский бум по привлечению дилинговыми центрами и биржевыми брокерами клиентов для работы на рынке Forex ничем не отличается от того, что происходило в Америке столетие тому назад: так называемые "bucket shop" предлагали реальные биржевые котировки, но на рынок заявки не выставляли. Таким образом, эти псевдоброкеры (а по сути – просто букмекеры) либо выплачивали клиенту выигрыш из своего кармана, либо обогащались на проигрыше клиента, что, очевидно, случалось гораздо чаще – в силу массового непрофессионализма клиентов. А еще одной составляющей прибыли была все та же маржа: при предоставляемом плече 1:10 падение цены акции на 10% приносит клиенту 100%-ный убыток. При росте цены прибыль умножится на те же 10, но на практике маржинальная торговля с таким плечом гарантирует убыток и новичкам, и профессионалам: единственное сильное движение рынка против прогноза, на который была сделана ставка, способно уничтожить все предыдущие прибыльные операции. Профессиональный подход к торговле априори исключает подобный вариант, и, тем не менее, толпы жаждущих наживы продолжают вдохновенно топтать эти грабли.

К счастью, в Америке эта история закончилась вполне пристойно: согласно программе защиты прав инвестора большую часть подобных "букмекерских контор" просто закрыли при содействии комиссии по ценным бумагам. Кое-кто удержался на плаву и занялся законной брокерской деятельностью. Что же мы видим сегодня у нас? Надо отдать должное предприимчивости отечественных дельцов: при уровне маржи до 1:100 они предлагают стартовый депозит в размере 100$! Конечно, волатильность валюты меньше, но колебания порядка 1% происходят, как минимум, еженедельно, и, стало быть, при таком плече обанкротиться проще простого

Как видно, плюсы и минусы Forex прямо пропорциональны друг другу и зачастую одна из качественных характеристик валютного рынка может быть представлена в несколько ином свете. При сравнении России с Америкой, а точнее брокерских и дилинговых центров той и другой страны, можно сделать вывод, что нашей стране не хватает жестких законодательных мер, контролирующих отношения компаний игроков.[14]

2.2 Преимущества американских трейдеров перед российскими.

Американские трейдеры-новички однозначно  успешнее российских. Почему же так? Не имея точных статистических данных, можно опереться на обзоры зарубежной печати, посвященные валютному рынку Forex, и  данные  журнала Forex Magazine, которые убедительно говорят о том, что большинство американских новичков остаются на рынке, становясь профессиональными трейдерами. Что же касается наших начинающих трейдеров, то только 10% из них закрепляются на рынке, остальные же "сжигают" свой депозит и ретируются ни с чем.

Трудно отрицать тот факт, что крупнейший финансовый рынок мира – международный валютный рынок Forex – предоставляет равные условия для  трейдеров всех стран и национальностей, а это значит, что и торговать они должны бы с одинаковым успехом. Однако на практике это почему-то  не так.

Можно, конечно, списать неудачи российских трейдеров-новичков на отсутствие традиций и культуры торговли: ведь США – это родина рынка Forex, начинать подобный бизнес, безусловно, проще в стране, где не в диковинку развитые биржевые структуры, а биржевая торговля входит в сферу интересов большинства населения. Тем не менее, есть и иные причины успешности американцев на валютном рынке, и основные из них таковы: 

1.      Стартовый капитал.

В США общепринято мнение, что минимальный стартовый капитал для входа в рынок должен  составлять 25 000 $. Так как абсолютное большинство начинающих  трейдеров такой суммой не располагают, то вступает в действие проверенная годами  биржевая схема OPM – Other People Money (деньги других людей).  Говоря иначе, начинающий приходит  со своим капиталом  в трейдинговую фирму, где ему позволено использовать  общий капитал для  проведения трейдинговых операций. При этом доход определяется как размером личного взноса, так и мерой участия в полученной общей прибыли. Эта схема дает возможность даже при небольшом капитале выстоять на рынке и заработать. Таких трейдеров называют  proprietary-трейдеры, и торгуют они первое время только под присмотром более опытных членов компании, так как задействован общий капитал фирмы. Впрочем, подобные компании отличаются весьма  демократичной атмосферой, а дружелюбный соревновательный дух очень часто приводит вскоре к опережению учителя начинающим трейдером. 

2.      Уровень подготовки.

Трейдер, который получает доступ к общему капиталу, должен иметь соответствующий уровень подготовки, поэтому поступить в подобную фирму совсем не просто. Как правило, трейдинговые фирмы сами организовывают курс обучения, включающий теоретическую и практическую части. Стоимость участия в таких учебных торгах составляет 3-5 тысяч долларов,  длительность – от четырех недель и выше. Но окончание обучения не означает, что кандидат будет брошен на произвол судьбы: поступивший в фирму новичок получает собственного куратора (старшего трейдера), который со временем передает его следующему коллеге и так далее. Цель  подобной смены кураторов – освоение разных методов трейдинга, а длительность обучения зависит от того, насколько скоро молодой трейдер сможет принимать верные самостоятельные решения в самых разных ситуациях. При этом действия новичка ни в коем случае не ограничиваются простым наблюдением за работой более опытных товарищей – он проводит реальные сделки и получает реальный процент прибыли от них, но часто вся его прибыль резервируется для уплаты налогов в конце года. Пара лет такого упорного труда – и начинающий трейдер выходит на годовые прибыли, обозначаемыми шестизначными числами. Работать ли далее в фирме или стать свободным художником – вопрос личного выбора трейдера.

3.      Валютные рынки и государство.  

Для того, чтобы навести порядок среди дилерских центров, недостаточно выступлений с высоких трибун о пользе наличия в обществе среднего класса или о необходимости поддержки предпринимательства. Недостаточно даже принятия разумных законов в отрыве от обеспечения их выполнения – все это приведет лишь к буйному расцвету    нечестного дилерства, к процветанию  компаний-"кухонь", предлагающих  мини- и микроForex – лучший способ разорения начинающих трейдеров. Действующие на рынке брокерские компании в большинстве своем работают во всем мире  честно. Задача государства – реальное привлечение к ответственности  недобропорядочных  дилерских центров или, по крайней мере, устранение тех из них, которые действуют с явными нарушениями закона.  

Например, Соединенные Штаты ознаменовали наступление третьего тысячелетия принятием закона, который регламентирует правила маржинальной торговли, существенно ужесточив требования к дилерам. Как следствие, стали практически невозможны традиционные махинации:  манипулирование котировками; известное как "проскальзывание" предоставление другой цены после задержанного  исполнения ордера на закрытие сделки; сбивание "стоп-лоссов" у тысяч трейдеров (нерыночные "всплески") – все то, чем сегодня частенько промышляют и наши дилеры. 

После того, как трейдеры массово получили через суды многомиллионные компенсации по подобным искам, сотни мелких "кухонь" просто ушли в небытие. Естественно, подобное отношение государства – не последний фактор в укреплении новичка на валютном рынке! 
В отличие от нашего, западный трейдер четко понимает одно: работать целесообразно только с банками, брокерами или крупными дилерами, так как  сам механизм рынка может обеспечить выгодную торговлю валютой только в том случае, когда речь идет о нескольких миллионах долларов. [15]

2.3 Практика российских компаний и их достижения.

В последнее время все чаще и чаще стали появляться статьи, где авторы пытаются рассуждать о современных проблемах Forex-отрасли в России, давать оценки и прогнозы, касающиеся будущего всего рыночного сегмента. К сожалению, эти материалы зачастую пестрят неточностями, а выводы авторов не имеют ничего общего с реалиями и текущими процессами, так как опираются на представления пяти - или даже десятилетней давности.

Таким образом, заключения подобных «аналитиков», в силу их оторванности от происходящего и нехватки фундаментальных знаний, являются не более чем публичным проявлением некомпетентности. Это касается как журналистов, так и, возможно, стоящих за ними реальных инициаторов текста. Все бы ничего, но, к сожалению, подобные сочинения на тему «Forex в России» могут вводить в заблуждение читателей, тем самым создавая неправильную и неадекватную оценку происходящего, вызывать негативную реакцию государственных чиновников и др.

Ставя перед собой задачу раскрыть механизмы функционирования рынка Forex в России, необходимо развеять наиболее распространенные заблуждения об этом рынке.

Заблуждение № 1 — о «незаконности»

Во-первых, нельзя говорить о законности или незаконности деятельности Forex-компаний в России в условиях почти полного отсутствия соответствующей законодательной базы.

Многие компании, предлагающие услуги на рынке Forex в России, давно являются крупными международными холдингами, ведущими бизнес в самых разных развитых странах. И в каждом месте присутствия они обладают полным набором необходимых лицензий, отвечают самым жестким финансовым требованиям и находятся под постоянным пристальным вниманием самых серьезных финансовых регуляторов этих стран. Например, в Великобритании надзор за деятельностью всех инвестиционных, финансовых и банковских компаний, работающих на территории страны, осуществляет Управление по финансовому регулированию и надзору (FSA). Основными его задачами являются поддержание доверия к финансовой системе в целом, защита потребителей и снижение уровня финансовых преступлений. Один из главных приоритетов в деятельности организации — сделать розничные рынки финансовых продуктов более эффективными.