Взаимосвязь фундаментальных и прикладных наук на примере межбанковского валютного рынка "Форекс"

Сопротивление, напротив, выступает в качестве уровня бычьей боли и медвежьего сожаления при готовности к продажам со стороны обеих групп. Когда цены уходят ниже торгового диапазона, то раньше купившие быки обнаруживают потерю денег. Они ощущают себя пойманными в ловушку рынка и ожидают роста цены, лишь бы выйти из торгов при своих. Медведи же огорчены тем, что недостаточно сильно продавили рынок и ждут отскока вверх, чтобы зашортить сильнее. Бычья боль и медвежье сожаление образуют сопротивление — своеобразный потолок биржевой цены. Таким образом, сила сопротивления и поддержки напрямую зависит от мощности массовых эмоций участников рынка.

Чем дольше цена пребывает в зоне плотного скопления цены (или плотной «штриховки»), тем сильнее эмоциональное пристрастие медведей и быков к этой области. При снижении цены в эту область, она выступает в роли поддержки и, напротив, при подъеме цены в эту область — служит сопротивлением. В результате зона плотной ценовой штриховки может изменять свое значение между сопротивлением и поддержкой.

Три фактора  определяют силу каждой такой зоны сопротивления или поддержки: длина  зоны, высота зоны и объем произведенных в ней сделок. Геометрически эти факторы соответствуют длине, высоте и ширине области плотной штриховки на ценовом графике. Чем длиннее область сопротивления или поддержки, то есть чем длительнее она по времени и устойчивее по числу перенесенных ударов рынка, тем она сильнее. Большая продолжительность области сопротивления и поддержки означает, что за этот уровень подано большое количество «голосов» участников торгов, которых удовлетворяет текущее положение дел. Например, на двухнедельном периоде формируется незначительная поддержка или сопротивление; на периоде двух месяцев она уже имеет умеренную силу, так как многие трейдеры успели освоиться в новых условиях; а на периоде двух и более лет уровни выглядят незыблемыми.

Все же стоит помнить, что с течением времени происходит постепенное ослабление уровней поддержки и сопротивления. Это происходит за счет ротации биржевых игроков: проигравшие сходят со сцены, а приходящие им на смену новички уже не обладают эмоциональной приверженностью прежним ценовым уровням.

Усиление сопротивления  и поддержки происходит каждый раз, когда цена подходит к ним вплотную и начинает «гулять» в этих областях. Наблюдая разворот цен на определенной отметке, в дальнейшем трейдеры начинают ориентироваться на этот уровень как точку возможного повтора такого же разворота. Сила зоны сопротивления и поддержки напрямую определяется ее высотой. Сильное сопротивление медведей предшествующему повышению цены и слабость быков порождают высокую зону сопротивления. Кроме того, для разных рыночных активов высота зон поддержки и сопротивления является различной и может варьироваться в пределах от 1 до 7 процентов и даже более от текущего уровня цен. Чем выше зона сопротивления и поддержки, тем больший натиск быков или медведей она сможет выдержать и остановить.

Сила области  сопротивления и поддержки также определяется плотностью штриховки, то есть объемом сделок. Большое число сделок в области плотной штриховки говорит о высокой активности биржевых торговцев, а значит и об их сильной эмоциональной приверженности данному ценовому уровню. Наоборот, незначительное число сделок показывает слабость данного уровня сопротивления или поддержки за счет низкой вовлеченности торговцев в спекуляцию при данной цене.

1. При приближении  текущей тенденции, в направлении которой осуществляется трейд, к зоне сопротивления или поддержки, спекулянту необходимо передвинуть стопы непосредственно к линии поддержки или сопротивления. Стоп-приказ — это указание брокеру на продажу актива по цене ниже рыночной в случае игры на повышение, или на покупку по цене выше рыночной при игре на понижение. Стопы гарантируют защиту от больших убытков в случае, если цена развернется и двинется против позиции, открытой трейдером. При достижении области сопротивления или поддержки будет выяснена слабость или сила тенденции и соответственно тестирование уровня. Если тенденция сильная и сможет пробить уровень сопротивления или поддержки, то в дальнейшем движение ускоряется, и стопы вам не понадобятся. Если же в районе ближайшего уровня происходит разворот, то тенденция слабая и сработавшие стопы сохранят вам часть заработанного профита.

2. Чем больше  используемый масштаб времени,  на котором рассматривается тенденция, тем выше ее значимость. Недельные графики имеют преимущество над дневными и так далее. Толковый трейдер осуществляет анализ графиков на нескольких временных уровнях, отдавая приоритет наиболее крупному. Так, если тенденция в масштабе недели проходит через свободную зону, то наличие на дневном графике в данном месте уровня сопротивления уже не значимо. Но если поддержка или сопротивление наблюдаются на недельном графике, то стоит повысить бдительность и быть готовым к действиям.

3. Линии сопротивления  и поддержки являются ориентирами для определения уровней стоп-приказов (stop-loss и take-profit). Поддержка определяется как нижняя граница зоны плотной штриховки. Открывая длинные позиции и устанавливая стоп чуть ниже уровня поддержки, трейдеры подготавливают хорошую почву для игры на повышение. Некоторые осторожные торговцы покупают активы только после пробоя уровня сопротивления, а стопы размещают в центре зоны плотного скопления цен. Истинный прорыв вверх не должен продолжаться возвращением цены в прежний ценовой диапазон. Если тенденция понижательная, то тактика действия должна быть обратной приведенной.

2.4.2 Линии тенденции

Ценовые графики отображают результат действий медведей и быков на бирже. Провалы спадов указывают на периоды, когда выбившиеся из сил медведи передали власть быкам. Напротив, гребни подъемов соответствуют периодам усиления медведей при ослаблении быков. Прямая линия, проведенная через два соседних минимума, указывает направление усилий быков, а прямая линия, соединяющая соседние максимумы — направление усилий медведей. Эти прямые линия называют линиями тенденций и используют для определения направления хода рынка.

При повышении цены линия  тенденции проводится через донышки, а при понижении цены — через максимумы. Если продлить эти линии вперед по ходу времени, то появляется возможность прикинуть будущие точки покупки или продажи.

Самой важной характеристикой  каждой линии тренда является угол ее наклона, который указывает на главенствующую в настоящее время группу игроков рынка. Если линия тренда направлена вверх, то игру делают быки и стоит открыть длинные позиции, ставя защитные стопы чуть ниже линии. Если тренд понижающийся, значит медведи задают тон. Тут лучше продавать, играя на понижение, а также выставить стопы чуть выше линии тренда.

Линия тенденции является одним из старейших инструментов, применяемых биржевыми торговцами. Она представляет собой, по сути, графическое средство технического анализа, легко реализуемое на компьютере. Кроме того, в современных автоматизированных системах реализуют скользящие средние, а также дирекционную систему, оперирующую понятием расхождения скользящих средних. Об этих инструментах будет написано в другой статье.

Многие трейдеры при анализе  графиков проводят линии тенденций (или поддержки и сопротивления) через крайние точки графика, то есть минимумы и максимумы цены. На практике же лучше делать иначе, а именно проводить их через области наибольшего скопления ценовых колебаний (наиболее «заштрихованную» графиком зону). В этих областях отмечалось наибольшее количество сделок купли-продажи. В ходе технического анализа фактически происходит своеобразный опрос мнения общественности, аналитик как бы делает срез настроений больших масс рыночных участников. А при использовании экстремумов графика цены есть соблазн предвзятого анализа, способствующего подгонке результатов под желаемое. Поэтому стоит следить за собой, чтобы не поддаться соблазну.

Выбросы вниз в районе дна представляют собой отчаянные попытки продаж испуганных быков, в то время как выбросы вверх на верхушках диапазона являются закрытием коротких позиций медведями. Эти выбросы выглядят на графике как длинные «хвосты» и сбивают с толку аналитика. Поэтому рисование линий тенденций лучше осуществлять исходя из областей скученности ценовых движений, выглядящих как плотно заштрихованные зоны. Выбросы же не несут никакой полезной информации, они только говорят о действиях некоторых паникеров среди участников торгов.

Итак, направление наклона  линии тенденции — самый важный ее элемент. Восходящая линия сигнализирует о торжестве быков и необходимости поиска удобного момента для покупки. Если линия смотрит вниз, то торгами рулят медведи и стоит подумать об игре на понижение. Кроме того, по ряду факторов можно оценить значимость имеющейся линии тенденции. Таких факторов пять: протяженность линии, масштаб времени, величина угла наклона, число касаний линии штрихами и объем сделок.

Значимость линии тем  выше, чем крупнее временной масштаб. Так, линия, проведенная на недельном графике, представляет более значимую тенденцию, чем линия, проведенная на часовом. Значимость также зависит от длины линии: чем она длиннее, тем более значима действующая тенденция. Короткая линия отражает действия толпы трейдеров на небольшом временном промежутке, а длинная — на более длительном. Поэтому чем длиннее линия, тем больше инерция тенденции, поскольку в нее длительно вовлекалось большое количество людей. Известны случаи продолжения мощного бычьего настроя на рынке в течение нескольких лет.

Частота касания линии  штрихами ценового графика определяет важности линии — чем чаще, тем важнее. При росте цен их локальное снижение до линии тенденции говорит о бычьем бунте. Если же цена, опустившись к линии, отскакивает вверх, то это свидетельствует об усмирении бунтарей доминирующей рыночной группой.

Набросок линии только наметившейся тенденции рисуется через  два последовательно идущих гребня или донышка. Если появляется третья точка, то значимость линии растет, а если таких точек становится четыре или пять, то можно говорить о прочности позиций той или иной доминирующей группы торговцев. Наклон линии тенденции к горизонтальной оси показывает эмоциональный накал превалирующей группы трейдеров. Если линия крутая, то действия последних энергичны, а если наблюдается пологость линии, то действия явно неспешны. Замечено, что более пологая линия длится дальше, здесь уместна аналогия забега улитки и волка.

Полезной привычкой является измерение угла наклона всех линий  и пометка этой информации тут же на графике. Сравнивая полученные результаты, аналитик получает возможность дать оценку мощности биржевого настроя различных групп торговцев. Довольно часто бывает, что линии тенденций имеют один и тот же угол наклона на одной и той же площадке. Этот феномен можно объяснить особенностями поведения передовых игроков, которые прочно закрепились на этой площадке. Бывает, что график цены отрывается от линии собственной тенденции. В таком случае бывает полезным построить более крутую линию, указывающую на ускорение тенденции. После произведенных построений часто бывает необходимо перенести стопы непосредственно под новую линию, и далее подтягивать их по мере появления новых баров. Если крутая линия тенденции ломается, то при этом обычно наблюдается резкий разворот ценового движения.

При повышательной тенденции  объем торгов обычно растет при росте  цены, и падает при снижении. Это говорит о том, что трейдеров больше привлекают подъемы, а не спады. При понижательной тенденции происходит обратное: объем растет при падении цены и уменьшается при росте. Возврат цены к линии тенденции на больших объемах показывает, что число бунтарей возрастает. Увеличение объема при движении цены вдоль линии тенденции говорит об устойчивости последней.

Снижение объема при удалении ценового графика от линии тенденции дает сигнал опасности для нее. Увеличение объема при возвращении графика цены к линии тенденции сигнализирует об опасности возможного ее прорыва, что означает потерю инициативы доминирующей группой трейдеров. В последнем случае, по мнению экспертов, стоит дождаться сигнала подтверждения — продвижения цены дальше точки пролома линии на два-три процента.

Нередко цены снова растут после пролома очень крутой повышающей тенденции и достигают ранее имевшегося гребня, подбираясь снизу к ранее проломленной линии тенденции. Такая ситуация идеальна для начала игры на понижение, так как одновременно существуют два признака — возврат к пробитой линии и двойная вершина. Аналогичные ситуации, складывающиеся при понижательной тенденции, требуют принятия обратных действий.

Использование линий тенденций  может быть выражено следующей торговой тактикой:

1. Торговать нужно вдоль линии тенденции. Если она направлена вверх, то нужно искать момент для открытия вхождения в длинную и остерегаться продаж. Если тенденция понижательная, то нужно вставать в короткую позицию и избегать покупок.
2. Линия тенденции всегда является либо поддержкой, либо сопротивлением. При росте рынка покупать нужно вблизи поддержки и ставить стоп чуть ниже ее. При понижающем тренде действия должны быть обратными.
3. Если линия тенденции круто направлена, то есть высокие шансы ее окончания резким проломом. Тогда, если угол ее наклона превышает 45 градусов к горизонтали, то стопы нужно размещать непосредственно на линии тенденции и производить их ежедневное перемещение вдоль нее.
4. Часто бывает, что после пробоя крутой линии тенденции, цены возвращаются назад на маленьком объеме, также фиксируется расхождение различных технических индикаторов. Этим моментом необходимо пользоваться для начала трейда на понижение. Аналогично, понижение цены после пробоя понижающейся тенденции позволяет относительно безопасно открыть длинные позиции.