Анализ финансового состояния организации

Таблица 3 – Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по  ГУДИ «Родник»

Коэффициент финансовой устойчивости за три года уменьшился с 87% до 81%, что соответствует нормативу. Таким образом, можно говорить о том, что 81% имущества предприятия в 2010г. финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами в начале исследуемого периода составлял 85%, а в конце – 58%. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средства также меньше рекомендуемого значения и говорит о том, что только 77% материальные запасы покрыты собственными источниками.

Коэффициент маневренности на протяжении 2009-2010гг. находится в пределах рекомендуемого значения (0,2-0,5) и свидетельствует о том, что 31% в 2010г. в капитале составляют собственные оборотные средства.

Таким образом, за 2008-2010 гг. произошло ослабление финансовой устойчивости по некоторым показателям, укрепление финансовой зависимости анализируемого предприятия от внешних источников.

Одной из основных характеристик финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством, в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Под ликвидностью понимают способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

1)                 по степени убывания ликвидности (актив);

2)                 по степени срочности оплаты обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы.

1.                              Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства; краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2.                              Быстрореализуемые активы (А2): дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

3.                              Медленнореализуемые активы (А3): запасы; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты); прочие оборотные активы.

4.                              Труднореализуемые активы (А4): внеоборотные активы.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1.                              Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность.

2.                              Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные займы и кредиты; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства.

3.                              Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные обязательства; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов.

4.                              Постоянные пассивы (П4): собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

                                                                                                             (8)

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы 4.

Таблица 4– Абсолютные показатели ликвидности баланса

ГУОД «Родник», тыс. руб.

Из данных таблицы 4 можно сделать вывод, что баланс унитарного предприятия за 2008-2010гг. не является абсолютно ликвидным по первому и четвертому обязательным условиям абсолютной ликвидности баланса.

По параметру А1 ≥ П1 платежный недостаток на конец 2008г. составляет 182 тыс. руб., или 141,1%, а на конец 2010г. увеличился до 805 тыс. руб., или 297,0%. По параметру А2 ≥ П2 платежный избыток на конец 2008г. составляет 415 тыс. руб., или 100%, а в 2010г. – 292 тыс. руб. или 100%. Такая ситуация связана с отсутствием у предприятия краткосрочных пассивов.

Теоретически платежный недостаток по первым двум параметрам может быть покрыт за счет платежного излишка по третьему параметру. По параметру А3 ≥ П3 платежный излишек на конец 2008г. составляет 1553 тыс. руб., или 100%, а на конец 2010г. он увеличился до 2030 тыс. руб., или 100%. Данная ситуация основана на отсутствии у ГУОД «Родник» долгосрочных обязательств. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому ликвидность баланса ГУОД «Родник» не является абсолютной.

Параметр А4<П4 свидетельствует о наличии у ГУОД «Родник» собственных оборотных средств, величина которых на начало рассматриваемого периода составляет 345 тыс. руб., а в конце рассматриваемого периода – 3279 тыс. руб.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в таблице 5.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли изменения в соотношении оборотных активов и краткосрочных обязательств. Высокие значения практически всех рассмотренных коэффициентов позволяют предположить, что в течение анализируемого периода предприятие располагало достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.

ГУОД «Родник» в 2008-2010гг. способно немедленно погасить свою текущую краткосрочную задолженность за счет имеющихся денежных средств. Мобилизовав все оборотные активы, хозяйствующий субъект способен погасить все свои текущие обязательства по кредитам и расчетам.

Таблица 5 – Финансовые коэффициенты ликвидности

ГУОД «Родник»

Фактические значения коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности в течение анализируемого периода не укладываются в диапазон рекомендуемых значений, которые выше рекомендуемых значение.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.

Динамика показателей платежеспособности предприятия представлена на рисунке 3.

Финансовое положение любого предприятия определяется не только его обеспеченностью необходимыми средствами, но и эффективностью их использования. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Относительные показатели деловой активности харатеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

По анализируемому акционерному обществу деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (таблица 6).

Таблица 6 – Коэффициенты деловой активности

ГУОД «Родник»