Антикризисное управление предприятием

 

    Анализ табл. 1 показывает, что валюта баланса за рассматриваемый период возросла на 165985 тыс. руб. или 56,27%

    Основной удельный вес формирования активов занимает заемный капитал. За отчетный период его удельный вес в источниках капитала увеличился на 11,63 п.п. с 67,63% до 79,26%.

    Отрицательно  оценивается снижение удельного  веса собственного капитала. За отчетный период он снизился на 11,63 п.п.,

    В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за рассматриваемый период.

    Динамика  и структура собственного капитала представлена в табл. 2. Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным табл. 3.

Таблица 2 — Анализ динамики и структуры собственного капитала, тыс. руб.

 

Таблица 3 — Движение капитала и других средств, тыс. руб.

 

    Данные  табл.2 показывают, что за анализируемый период сумма собственного капитала увеличилась на 122 тыс. руб. или 0,13%.  Удельный вес нераспределенной прибыли увеличился на 1,73 п.п., удельный вес добавочного капитала уменьшился на 1,70 п.п., удельный вес уставного капитала снизился на 0,03 п.п.

    Прежде  чем оценить изменения суммы  и доли собственного капитала в общей  валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения.

    Данные  табл. 3 показывают, что увеличение собственного капитала на 122 тыс. руб. за рассматриваемый период обусловлено:

• увеличением собственного капитала  за счет капитализации прибыли — на 1674 тыс. руб. или 1,75 %;
• уменьшением собственного капитала за счет фонда переоценки имущества — на 1552 тыс. руб. или 1,62%.

    Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывают состав и  структура заемный средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных  и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 4 — Анализ динамики и структуры заемного капитала, тыс. руб.

 

    Из  табл. 4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 165863 тыс. руб. или 83,14%.

    Сумма кредиторской задолженности увеличилась  на 19908 тыс. руб. или 116,57%. Сумма краткосрочных кредитов возросла на 146611 тыс. руб. или 83,30%. Сумма отложенных налоговых обязательств уменьшилась на 1041 тыс. руб. или 17,09%.

    Произошли изменения и в структуре заемного капитала. Доля краткосрочных обязательств увеличилась на 1,67 п.п. (краткосрочные кредиты — на 0,08 п.п., кредиторская задолженность — на 1,59 п.п.), а доля долгосрочных обязательств снизилась на 1,67 п.п.

    Данные  табл. 4 показывают также изменения  в размере и структуре кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность перед поставщиками возросла на 16510 тыс. руб. или 600,15%; по налогам и сборам увеличилась на 2768 тыс. руб. или 186,40%; перед бюджетом возросла на 737 тыс. руб. или 67,31%; перед персоналом увеличилась на 422 тыс. руб. или 8,36 %;перед прочими кредиторами снизилась на 144 тыс. руб. или 2,05%.

    На  конец рассматриваемого периода  наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая за год увеличилась на 35,63 п.п. с 15,46% до 51,09%. Задолженность по налогам и сборам увеличилась на 2,94 п.п.; перед бюджетными фондами снизилась на 1,29 п.п.; перед персоналом по оплате труда уменьшилась на 13,86 п.п.; перед прочими кредиторами снизилась на 21,24 п.п.

    За  анализируемый год просроченная задолженность перед кредиторами увеличилась на 3650 тыс. руб. или 948,05%

1.1.2 Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

 

    Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

    В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Таблица 5 — Анализ структуры активов предприятия, тыс. руб.

 

    Из  табл. 5 видно, что за отчетный год  сумма активов увеличилась на 165985 тыс. руб. или 56,27%. Внеоборотные активы возросли на 16287 тыс. руб. или 17,82%, оборотные активы — на 149698 тыс. руб. или 73,52%

    Структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: доля основного капитала (внеоборотных активов) уменьшилась на 7,62 п.п., а доля оборотного, соответственно, увеличилась, в том числе в сфере производства уменьшилась на 19,06 п.п., а в сфере обращения повысилась на 19,06 п.п.

    В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение  оборотного капитала к основному  составляет — 2,23, а на конец — 3,28, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

    Вместе  с тем понизился риск вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли низкорисковых активов на 39,59 п.п.

    Значительный  удельных вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 21.52 п.п.

Таблица 6 — Анализ состава и динамики основного капитала

 

      Из табл. 6 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 16287 тыс. руб. или 17,82%

    За  рассматриваемый период сумма основных средств  увеличилась на 7059 тыс.руб. или 8,92% , что свидетельствует о  расширении инвестиционной деятельности предприятия.

    Значительно возросла сумма незавершенного строительства — на 9236 тыс. руб. или 75,79%. Доля незавершенного строительства увеличилась на 6,56 п.п., что следует оценивать отрицательно.

    Особенно  тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (табл. 7). При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, и наоборот, существенные структурные изменения — признак нестабильной работы предприятия.

 

Таблица 7 — Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств