Банки в сфере кредитных рынков

берет на себя обязанности  по предупреждению должника о  плате-

жах, выполняет  инкассацию требований, а также несет весь риск,

связанный с  полным  и   своевременным   поступлением   плате-

жей.Расходы клиента  складываются из комиссионных и факторского

сбора, состоящего из процентов за предоставленный  аванс и при-

были авансовой  компании. 
 
 

                             Резервы 

     По  закону банки обязаны  хранить   резерв  в  определенной

пропорции к своим  обязательствам по депозитам.Суммы  на резерв-

ном счете и  кассовая наличность служат первым рубежом,  гаран-

тирующим платежеспособность  банка.Это  первичный  резерв бан-

ка.Однако этот резерв не обеспечивает общей потребности  банка

в ликвидных  средствах.В  случае непредвиденного отзыва депози-

тов банку понадобится  вторая линия резервов, чтобы не отзывать

ссуды или  продавать  ценные  бумаги.Ко вторичным резервам от-

носят некоторые  виды  краткосрочных  активов.Это  казначейские

векселя, ценные  бумаги,  банковские акцепты.Резервная  норма -

одна из инструментов фискальной политики государства. 

                  Операции с ценными бумагами 

     Инвестиционный  портфель банка строго структурируется   за-

коном.Это означает,  что  государство устанавливает  норму про-

цента, согласно которой  определенная  часть  (до  90%)  должа

состоять из  ценных  бумаг  государства,  остальная  - частных

предприятий.Первичное  размещение всех видов ценных бумаг  пра-

вительства происходит в порядке аукционной продажи, где  в пер-

вую очередь удовлетворяютя заявки, предлагающие наивысшую цену

(ставку).Вторичное  обращение  происходит  на  внебиржевом рын-

ке.Рынок создает  группа дилерских фирм,  ведущих  активные опе-

рации по  покупке  и  продаже  государственных  обязательств.В

условиях экономического спада правительство через  центральный

банк старается  стимулировать хозяйственную активность и поку-

пает у дилеров государственные  обязательства,  увеличивая  их

резервные счета.В  условиях инфляционного бума государство  про-

дает дилерам  свои обязательства и  тем  сокращает  их  ликвид-

ность.Корпоративные  облигации  в гораздо большей  степени,  чем

государственные подвержены  риску   неплатежа.Банки   покупают

только высококлассные  бумаги в соответствии с оценкой  кредит-

ными агенствами связанного с ними риска.

     Различают  два  вида инвестиционной политики  банка:пассив-

ная и агрессивная.

     Пассивная стратегия характеризуется равномерным распреде-

лением инвестиций между выпусками разной срочности.Эта  полити-

ка банк  распределяет  вложения в краткосрочные и долгосрочные

обязательства равномерно,  чтобы обеспечить хорошую доходность

и ликвидность.

     Агрессивная стратегия.Этой политики придерживаются  круп-

ные банки,  имеющие  большой  портфель  инвестиционных бумаг и

стремящиеся к  получению максимального дохода от этого портфеля.

Этот метод  требует значительных средств,  так  как он связан с

большой активностью на рынке ценных бумаг, при которой необхо-

димо использовать экспертные оценки и прогнозы состояния  рынка

рынка ценных бумаг  и экономики в целом.Так, если кривая доход-

ности находится  на относительно низком уровне и будет  по прог-

нозам повышаться,  то  это  обещает снижение курсов твердопро-

центных бумаг.Поэтому  банк будет покупать краткосрочные  обли-

гации, которые  по мере роста процентных ставок будут  предъяв-

ляться к выкупу и реинвестироваться в  более  доходные  активы

(например ссуды). 

                    Забалансовые операции 

     Эти  операции не проходят по счетам  банка до определенного

момента и  не  отражаются в его балансе.Во многих случаях банк

здесь выступает  как агент,  брокер,  не затрачивая собственных

средств, а  продавая  свою репутацию,  предоставляя гарантию и

страховку от риска.Договорные обязательства банка можно разде-

лить на две  крупные группы: договорные и условные обязательст-

ва и комиссионные услуги.

     1.Договорные  и условные обязательства - это  обещание бан-

ка произвести в будущем какие-то действия  по  просьбе  клиен-

та.Условные обязательства  связаны с предоставлением средств  в

случае наступления  непредвиденного события.Банк  принимает  на

себя обязательства  и обеспечивает клиенту защиту от риска.

     - Обязательства по торговым  сделкам.Типичный  представи-

тель -  комметческий аккредитив.Банк,  открывающий аккредетив,

гарантирует клиенту  выплату третьей стороне установленной  сум-

мы при выполнении определенных условий.Коммерческий аккредитив

- это условное обязательство,  тат как по немму не может  быть

произведен платеж  без предоставления соответствующих  докумен-

тов.

     - Финансовые  гарантии.Гарантия  - обещание банка  подкре-

пить действующее  обязательство  третьей  стороны  и  выполнить

его, если  сторона не сможет выполнить его сама.Наличие гаран-

тии облегчает  получение кредита и,  если она  предоставлена со-

лидным учереждением, может существенно снизить стоимость  этого

кредита для заемщика.Рассмотрим два вида финансовых  гарантий:

аккредитивы стэнд-бай и обязательства по выдаче ссуд.

     По  аккредитиву стэнд-бай банк-эмитент  обязуется выплатить

опреденнную сумму  контракта  бенефициару только в  том случае,

если клиент сам  не сможет это сделать.Аккредитивы  могут приме-

няться для гарантирования поставки в срок товаров,  выполнения

сделок с опционом.Однако основная сфера применения  аккредити-

вов -  гарантирование  выпуска долговых обязательств,  имеющих

твердый срок погашения.Заем должен быть  погашен  из  средств,

полученных от  реализации проекта.За открытие аккредитива банк

взимает единовременную комиссию.

     Обязательства  по банковским ссудам.Речь идет  о формальных

( или неформальных), устных соглашениях банка и  клиента, в ко-

тором банк выражает  намерение  ссудить  клиенту  определенную

сумму  денег  по  согласованной  ставке,  обычно привязанной к

ставке денежного  рынка.За договоренность уплачивается комиссия

и  клиент может  воспользоваться кредитом в нужное время в пре-

делах лимита,  обусловленного соглашением.Помимо комиссионного

вознаграждения  банк может потребовать от клиента  хранение ком-

пенсационного остатка  на текущем счете.Основная  отрицательная

сторона  подобных  соглашений  заключается  в  принятии банком

риска по кредиту, когда заем будет реально получен.

     Указанные  выше формы связаны с  существенным  риском  для

банка.Особенно опасная  ситуация может наступить тогда,  когда

большое число  заемщиков одновременно потребуют  от банка выдачи

кредитов по заключенным договорам.

     2.Секьюритизация  активов.Речь идет  о  продаже   на  рынке

части активов  банка (главным образом обязательств клиентов по

выданным ссудам) в форме ценных бумаг,  обеспеченных этими ак-

тивами и погашаемых из средств,  поступающих от заемщиков.Дру-

гая форма такой  продажи - передача части  ссуд,  первоначально

выданных банком другим кредитным учереждениям.

     Смысл  обоих методов состоит в том,  чтобы улучшить ликвид-

ность, сняв  часть  рисковых  активов со своего баланса.Мелкие

неликвидные ссуды,  идентичные по характеру,  срокам и  доход-

ности, объединяются  в один пакет,  и на их основе выпускаются

ценные бумаги,  которые продаются конечным инвесторам.Это  поз-

воляет банку,  во-первых,  улучшить ликвидность  и снизить про-

центный и кредитныц риск,  связанный с  этими  активами,  и  ,

во-вторых, получать дополнительный доход, продолжая обслужива-

ти займы,  инкассировать  процены и платежи по  основному  дол-

гу.Секьюритизация представляет весьма сложную процедуру, в ко-

торой задействованы различные финансовые и нефинансовые участ-

ники: банк-инициатор  кредитной сделки,  трастовое  учереждение,

инестиционный банк, страховая компания, нонечный инвестор.Этот

процесс состоит  из следующих этапов:

     а)  Банк-инициатор выдает клиентам  ссуды.

     б)  Трастовый  филиал банка или  независимая траст-компания

покупает у банка  дебиторские счета по этим ссудам и  выпускает

под них ценные бумаги.

     в)  Инвестиционный банк  обязуется   разместить  переходные

ценные бумаги.Он   "пакетирует"   однородные  ссуды,  создавая

обеспечение ценных бумаг,  и размещает выпуск  среди  конечных

инвесторов.

     г)  Страховая компания обеспечивает  полное  или  частичное

страхование выпуска  ценных бумаг, получая комиссию.

     д)  Инвестор покупает ценные бумаги,  внося деньги филиалу

банка или трасту, и приобретаем право на получение  процентов и

возмещение общей  стоимости бумаг по истечении  их срока.

     е)  Заемщики  банка  вносят суммы  в погашение долга и про-

центов по займам.

     ж)  Деньги перечисляются в фонд  выкупа переходных бумаг.

     и)  По наступленнии срока инвесторы  предъявляют ценные бу-

маги к выкупу.

     В  результате банк-инициатор снимает  ссуды,  предоставлен-

ные клиенам,  со своего баланса,  но,  как правило, продолжает

обслуживать сделку,  инкассируя платежи и проценты по ссудам и

внося их в фонд погашения переходных ценных бумаг.

     3.Программы  управления  кассовыми   активами.Эта   группа

услуг связана  с продажей банками разного рода услуг, связанных