Инвестиционная стратегия как составная часть антикризисного стратегического планирования

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 
 
 
 

По  дисциплине: АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 
 
 

Тема: ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ

          АНТИКРИЗИСНОГО СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Содержание 

Введение………………………………………………………...….......................3

Инвестиционная  стратегия……...……………….……………………….…...…5

Инвестиции  как важнейший фактор устойчивого  развития предприятия…....8

Формирование  инвестиционных ресурсов………………………………….....10

Роль и место  инвестиционных проектов в антикризисном  управлении…….15

Заключение……………………………………………….……………………...19

Список использованной литературы…………….………………...…………..20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Введение

   Антикризисное управление предприятием в условиях рыночной экономики требует высокого качества управления рисками, которые наиболее четко проявляются в инвестиционной стратегии.

   Инвестиционная  стратегия как составная часть  стратегического планирования направлена на преодоление инвестиционного спада в период кризиса и депрессии, структурную перестройку производства и создание условий для финансовой устойчивости предприятий в долгосрочном периоде. Необходимо учитывать, что реализация инвестиционной стратегии возможна на российских предприятиях только после этапа оперативного реструктурирования, т.е. повышения инвестиционной привлекательности предприятия за счет внутренних источников, реструктуризации активов и долговых обязательств.

   Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды . Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

   Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

   Сегодня одной из главных задач в нашей  стране является установление приоритета реального сектора экономики над финансово-спекулятивным, т.е. создание более выгодных условий для инвестиций в реальное производство по сравнению с денежными вложениями в финансово-спекулятивные операции. Можно констатировать, что разграничение функций управления финансами различных уровней государственной власти, повышение самостоятельности регионов в области финансовой политики, усиление роли и значения децентрализованных фондов финансовых ресурсов не привели к усилению роли финансового влияния на экономическую ситуацию в стране.

   Все вышесказанное отражает актуальность исследования инвестиционной стратегии как составной части антикризисного стратегического планирования.

   Цель  данной контрольной работы состоит  в том, чтобы выявить сущность, значение и закономерности инвестиционной стратегии как составной части антикризисного стратегического планирования.

   Я ставлю перед собой следующие  задачи, решение которых позволит как можно глубже и подробнее изучить выбранную мной тему:

1. Изучить литературу по выбранной теме.
2. Выявить главные черты инвестиционной стратегии.
3. Проследить формирование инвестиционных ресурсов и выявить роль и место инвестиционных проектов в антикризисном управлении.

   Предметом моего исследования являются труды  Короткова Э.М., Зуб А.Т. и Паниной Е.М., Орехова В.И., Балдина К.В. и Гапоненко Н.П. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Инвестиционная  стратегия

   В России в 1990-е годы резко снизились объемы инвестиций. Значительная часть производственного аппарата мораль устарела и изношена, требует замены на новой технологической основе.

   Стратегическая  задача российской экономики – устойчивое (стабильное) развитие. Требуется реиндустриализация России, новая экономическая политика, направленная на повышение производительности труда и снижение затрат на основе непрерывной технологической модернизации. Эта стратегия упреждающего антикризисного управления. Принципиально важно при этом обеспечить контроль государства над стратегическими природными, энергетическими и финансовыми ресурсами, что является гарантией независимости страны, а также лидерство в технологиях, критически важных для устойчивого экономического развития.

   Наиболее  четко движение в экономическом цикле, переход от фазы к фазе, выражается в динамике инвестиций. Антикризисное управление исходит из того, что движущей силой развития является инвестирование. Для предупреждения и преодоления кризиса необходимо прежде всего способствовать созданию условий для наращивания инвестиций.

   Инвестиционная  стратегия в антикризисном управлении направлена на преодоление инвестиционного спада в период кризиса, структурную перестройку производства и создание условий для финансовой устойчивости предприятия (региона, страны) в долгосрочном периоде.

   Инвестиционная  стратегия разрабатывается и  реализуется на всех уровнях управления национальной экономикой: федеральном, региональном, муниципальном и на предприятиях [2, с. 195].

   При анализе инвестиционной деятельности необходимо разграничивать инвестиции, направленные на создание реального капитала (капиталообразующие инвестиции), и финансовые инвестиции. В составе капиталообразующих инвестиций наибольший удельный вес составляют капитальные вложения (инвестиции в основные активы средства). Кроме них следует выделить инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, НИОР и др.), инвестиции в оборотные средства, на приобретение земельных участок и объектов природопользования. Затраты на капитальный ремонт.

   Причины, обуславливающие необходимость  инвестиций, могут быть различными, но их можно группировать следующим образом: новое строительство, связанное, как правило, с освоением новых видов деятельности; реконструкция, техническое перевооружение или расширение действующих предприятий.

   Для обеспечения успеха антикризисной  инвестиционной политики важно обеспечить связь между стратегическими и тактическими решениями в области инвестиций. Основная цель антикризисной инвестиционной стратегии государства – структурная перестройка экономики. Тактические инвестиционные решения нацелены на поддержание эффективной деятельности предприятий, осуществление государственной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий для восстановления их платежеспособности или финансирование реорганизованных мероприятий.

   Тактические и стратегические инвестиционные решения  различаются масштабами финансовых вложений и степенью неопределенности результатов принимаемых решений, что обусловливает различную степень финансовых рисков.

   В управлении инвестиционным процессом  необходимо:

• четко определить цели инвестирования (создание новых предприятий; техническое перевооружение и реконструкция действующих предприятий, модернизация оборудования и т.д.);
• выбрать объекты инвестирования в соответствии с обозначенными приоритетами. Так, в современных условиях преимущественным направлением использования бюджетных средств является создание относительно небольших проектов с высокой скоростью оборота капитала и быстрой отдачей. В условиях кризиса в инвестиционной сфере особую значимость приобретает такой принцип финансирования, как получение максимального эффекта при минимуме затрат;
• выявить реальные источники инвестиций и с учетом определенных возможностей создать законодательную базу для осуществления и развития инвестиций, в том числе иностранных.

   Эти базовые условия должны обеспечить решение основной задачи антикризисной инвестиционной стратегии – создание накоплений для обновления основного капитала, для долгосрочного инвестирования в реальный сектор экономики [1, c. 270-271].

   Основой наращивания инвестиций является существенное повышение инвестиционной привлекательности объекта управления как результат целенаправленной политики.

   Инвестиционная  стратегия реализуется через  инвестиционные программы и проекты.

   Инвестиционная  деятельность предприятия проводится по следующим направлениям:

• обновление и развитие материально-технической базы предприятия, т.е. расширенное воспроизводство его основных средств;
• наращивание объемов производства и реализации продукции;
• освоение новых видов деятельности.

   Управление  инвестиционной деятельности включает в себя:

• разработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;
• разработку и реализацию среднесрочных инвестиционных решений по инвестиционному портфелю;
• оперативное управление инвестиционными программами и проектами.

   Для предприятия в кризисной ситуации ближайшая цель проведения инвестиций – накопление максимально возможного количества денежных средств для расчетов по долгам.

   Инвестиционная  политика неплатежеспособного предприятия имеет жесткие ограничения по срокам окупаемости инвестиционных проектов, которые обусловлены закрепленными в законе сроками проведения процедур банкротства. Какими бы замечательными ни были инвестиционные проекты неплатежеспособного предприятия, если они не могут достаточно быстро начать приносить доход, о, возможно, реализовать эти проекты будет не на что и некому.

   Различают инвестиции:

• в физические активы (здания, сооружения, машины и оборудование, производственные запасы и т.д.);
• в денежные активы (акции, облигации, депозиты банков и другие ценные бумаги);
• в нематериальные активы (переобучение, повышение квалификации, приобретение прав, лицензий, ноу-хау, торговые марки и т.п.).

   В самом общем виде этапы разработки инвестиционной стратегии можно представить следующим образом¹.

1. Поиск возможных инвестиционных концепций, идей. На этом этапе определяются основные направления инвестиционной деятельности:
• выбираются направления инвестирования исходя из потребностей предприятия;
• анализируются условия инвестиционный среды.
2. Предварительная подготовка инвестиционного проекта. На этом этапе создаются инвестиционные бизнес-планы, которые впоследствии могут войти в качестве инвестиционного раздела в план финансового оздоровления предприятия или в стратегический план развития:
• выбираются объекты инвестирования;
• ранжируются и отбираются инвестиционные проекты с учетом эффективности проектов;
• минимизация рисков;
• обеспечение максимального уровня ликвидности при необходимости безболезненного выхода из проекта;
• определяются объемы требуемых инвестиционных ресурсов и их источники, оптимизируется их структура (например, соотношения собственных и заемных источников инвестированных ресурсов).
3. Окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости. Если у предприятия несколько направлений инвестирования, то все инвестиционные проекты складываются в единый инвестиционный портфель, который оценивается уже в комплексе (как единое целое) по уровням доходности, риска и ликвидности.