Анализ финансового состояния организации

     Проводимый  по данной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.  

     3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

     3.1 Анализ показателей платежеспособности 

     Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Традиционно расчеты начинают с определения  коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение  наиболее ликвидных активов к  сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

     

     Нормальное  ограничение коэффициента = 0,2-0,5.

     Следующим коэффициентом является коэффициент  критической ликвидности (или промежуточный  коэффициент покрытия) – он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных  обязательств организации.

     

     Рекомендуемое значение коэффициента критической  ликвидности: .

     На  заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который  определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов  – (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220).к текущим обязательствам.

     

     Он  показывает, сколько рублей в оборотных активах приходится на один рубль текущих обязательств и характеризует ожидаемую оплатность организации на период, равный средней положительности одного оборота всех оборотных средств.

     Рекомендуемым для него считается условие:

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается :

     Рассчитаем  коэффициенты ликвидности по данным бухгалтерского баланса фирмы ООО «ХХХ» в таблице 7.

     Таблица 7. - Анализ показателей платежеспособности

 
 

     Весь  анализируемый период у предприятия  низкая ликвидность, т.к. общий показатель ликвидности меньше 1. В общей  динамике наблюдается рост всех показателей, характеризующих платежеспособность.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наше предприятие не может  погасить немедленно краткосрочные  обязательства за счет имеющихся  денежных средств. Показатель коэффициента на конец года составил 0,058% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, что предприятие при условии  своевременного проведения расчетов с  дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные  активы покрывают краткосрочные  пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На предприятии коэффициент  текущей ликвидности составил на конец отчетного периода - 1,39.

     Превышение  оборотных активов предприятия  над краткосрочными финансовыми  обязательствами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие  при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

     Анализ  показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие  улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса  предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства 

     3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости

     Итогом  выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое  гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект  за счет собственных средств покрывает  вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской  и кредиторской задолженности и  расплачивается в срок по своим обязательствам.

     Анализ  финансовой устойчивости предприятия  позволяет ответить на вопросы:

     - насколько организация независима  с финансовой точки зрения;

     - устойчиво ли финансовое положение  организации.

     Финансовая  устойчивость базируется на оптимальном  соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или  внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

     В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования.

     Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

     1) наличие собственных оборотных  средств (СОС) исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса) характеризует чистый оборотный капитал.

     2) наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (ДИ) - определяется  путем увеличения предыдущего  показателя на сумму долгосрочных  пассивов (раздел IV пассива баланса)

     3) общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ВИ) - рассчитывается путем увеличения  предыдущего показателя на сумму  краткосрочных заемных средств  (КЗС) - строка 610 раздела V пассива  баланса.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

     1) Излишек (+) или недостаток (-) СОС: 

     СОС -Общая величина запасов и затрат(ЗЗ)

     2) Излишек (+) или недостаток (-) Ди: ДИ - ЗЗ 

     3) Излишек (+) или недостаток (-) ВИ: ВИ - ЗЗ

     Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств  для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

     Sвектор = {S1(Ес), S2(Ет), S3(Е)}

     где функция определяется следующим  образом:

     S(x) = 1 (если х 0), S(x) = 0 (если х 0).

     Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с  трех размерным показателем в  таблице 8.

     Таблица 8. - Классификация типа финансового состояния фирмы ООО «ХХХ», тыс. руб.

 
 

     В рассматриваемом периоде, как в  начале, так и в конце у предприятия отмечается излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов, излишек собственных средств, излишек общей величины основных источников формирования запасов, т.е предприятие финансово устойчиво.

     Обеспеченность  запасов источников формирования –  сущность финансовой устойчивости, тогда  как платежеспособность – ее внешнее  проявление.

     Для оценки устойчивости применим систему  коэффициентов.

     1. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств.

      

     Этот  коэффициент показывает каких средств  у предприятия больше.

     2. Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных  средств: 

     3. Коэффициент автономии (коэффициент  финансовой независимости) является  одной из важных характеристик  устойчивости финансового состояния,  его независимости от заемных  источников средств. Равен доле  источников собственных средств  в общем итоге баланса.

      

     Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. 4. Коэффициент  финансовой устойчивости.

      

     Таблица 9. - Анализ показателей финансовой устойчивости