Анализ финансовых результатов ООО «СП Рассвет»

Агрегированные величины связаны с разделом и статьями баланса следующим образом:

1. Иммобилизованные средства (F) = итог 1-го раздела баланса (на начало года =59949; на конец года = 663630)

2. Мобильные средства (M) = итог 2-го раздела баланса (на начало года =42165; на конец года = 72279)

3. Материальные оборотные средства (Z) = сумма строк 210 и 220 (на начало года =36528; на конец года =41664)

4. Собственные средства (Q) = итог 3-го раздела баланса + строка 650 (на начало года =70514; на конец года =115051)

5. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы (Ra)= итог 2-го раздела баланса – (строка 210+220) (на начало года =42165–36528=5637; на конец года =72279–41664=30615)

6. Заемные средства (S) = итог 5-го раздела баланса + итог 4-го раздела баланса – строка 650 (на начало года =4678 + 26922 = 31600; на конец года =5902 + 17689 = 23591)

7. Долгосрочные кредиты и заемные средства (Kd) = итог 4-го раздела баланса (на начало года =26922; на конец года =17689)

8. Краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt) = строка 610 5-го раздела баланса (на начало года =0; на конец года =1217)

9. Кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные пассивы (Rp) = итог 5-го раздела баланса – (строка 610 + строка 650) (на начало года = 4678; на конец года =5902 – 1217 = 4685).

Удельные веса к итогу

Актив:

1. – на начало года

                – на конец года

2. – на начало года

   – на конец года

              2.1. – на начало года

                            – на конец года

              2.2. – на начало года

                   – на конец года.

Пассив:

1. – на начало года

  – на конец года

2. – на начало года

  – на конец года

2.1.              – на начало года

                  – на конец года

2.2. – на начало года

     – на конец года

2.3. – на начало года

                              – на конец года.

Изменения рассчитывать эффективнее, пользуясь уже рассчитанными данными:

 изменения в абсолютных величинах (графа 6) = гр. 3 – гр.2;

 изменения в процентах к величинам (графа 8) = (в %);

 изменения в удельных весах (графа 7) = гр. 5 – гр.4;

 изменения в процентах к величинам на начало периода (графа 8) = ;

 изменения в процентах к изменению итога в балансе (графа 9) = .

Изменение итога баланса = 138642 – 102114 = 36528.

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс

Показатели структуры баланса (графы 2,3,4,5)

Анализ показывает, что в отчетном периоде на предприятии в структуре его активов существенное преобладание мобилизованных средств над иммобилизованными средствами. Удельный вес материальных оборотных средств практически не изменился. (35,8 % – на начало года; 30,1 % – на конец года).

Характеризуя структуру пассивов, необходимо отметить тенденцию к финансовой обособленности предприятия (на начало года собственных средств – 69,1% ; к концу года – 83% ). Предприятие использует долгосрочные кредиты, которые имеют тенденцию к снижению (на начало года – 26,4%; на конец года – 12,8% ), однако к концу года появились краткосрочные кредиты. Краткосрочная задолженность составляет не более 3% от всех средств.

Показатели динамики баланса (графы 6, 8)

Значительные структурные изменения в составе активов предприятия, которые обусловлены различной динамичностью в отчетном периоде их основных элементов. При общем росте активов на 36528 тыс. руб. (или на 35,8%) , иммобилизованные средства предприятия увеличились на 6414 тыс. руб. (или на 10,7%); часть активов 30114 тыс. руб. (36528 – 6414) перешла из мобильного состояния в иммобилизованное состояние. Часть оборотных средств, находящаяся в материальной фазе (в форме запасов), возросла на 5136 тыс. руб. (или на 14,1%), что предопределило в итоге еще большее сокращение наличных денежных средств, расчетов и прочих оборотных активов.

Рост собственных средств предприятия 44537 тыс. руб. (63,2%) в 5 раз превысил снижение использования заемных средств 8009 тыс. руб. (25,3%). Этим объясняется увеличение валюты баланса за 1-е полугодие 2008 года = 44537 – 8009 = 38528 тыс. руб. (35,8%).

Показатели структуры динамики баланса (графы 7, 9)

Изменения в структуре актива баланса в сторону увеличения мобильных средств сопровождались снижением других агрегированных величин (материальные оборотные средства, расчеты и прочие оборотные активы).

Изменения в структуре пассива баланса – приращение доли собственных средств предприятия при одновременном снижении удельного веса заемных средств.

Итог анализа балансовых данных:

Во 2-ом полугодии прирост активов был связан со значительным абсолютным и относительным увеличением мобильных средств и абсолютным увеличением материальных оборотных средств. Весь прирост был достигнут за счет прироста собственных средств предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Данный анализ основывается на исследовании соответствующей системы абсолютных показателей (рассчитанных ранее), в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

Модель анализа в условиях рынка имеет вид:

F + Z + Ra = Q + Kd +Kt +Rp,                                                                                     (8)

Расчет:

F =

Z =

Ra =

Q =

Kd =

Kt =

Rp =

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства (Kd) направлены на приобретение основных средств и на капитальные вложения, то есть являются источником внеоборотных активов (F), преобразуем исходную балансовую модель:

Z + Ra = [(Q +Kd) – F] + [Kt + Rp],                                                                      (9)

При ограничении запасов и затрат (Z) величиной:

[(Q + Kd) – F] –Z< = [(Q + Kd) – F]                                                                       (10)

Будет выполняться условие платежеспособности предприятия, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие оборотные активы (Ra) покроют краткосрочную задолженность предприятия:

[Kt + Rp],                                                                                                                               (11)

Ra > = [Kt + Rp]

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (Z) и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости. При этом платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Наиболее общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом источниками выражаются следующими позателями:

1. Наличием собственных оборотных средств (Ес):

Ес = Q – F,                                                                                                                                            (12)

Расчет:

Ес (на начало года) = 70514 – 59949 = 10565

Ес (на конец года) = 115051 – 66363 = 48688

2. Наличием собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (Еед):

Еед = [(Q + Kd) – F],                                                                                                                (13)

Расчет:

Еед (на начало года) = [(70514 + 26922) – 59949] = 37487

Еед (на конец года) = [(115051 + 17689) – 66363] = 66377

3. Общей величиной основных источников формирования запасов и затрат (Еоб):

Еоб = [(Q + Kd) – F] + Kt,                                                                                                  (14)

Расчет:

Еоб (на начало года) = [(70514 + 26922) – 59949] +0 = 37487

Еед (на конец года) = [(115051 + 17689) – 66363] +1217 = 67594

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (ЛЕс):

ЛЕс = Ес –Z,                                                                                                                              (15)

Расчет:

ЛЕс (на начало года) = 10565 – 36528 = –25963

ЛЕс (на конец года) = 48688 – 41664 =+ 7024

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ЛЕед):

ЛЕед = Еед –Z,                                                                                                                              (16)

Расчет:

ЛЕед (на начало года) = 37487 – 36528 = +959

ЛЕед (на конец года) = 66377 – 41664 =+ 24713

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников формирования запасов и затрат (ЛЕоб):

ЛЕоб = Еоб –Z,                                                                                                                              (17)

Расчет:

ЛЕоб (на начало года) = 37487 – 36528 = +959

ЛЕоб (на конец года) = 67594 – 41664 =+ 25930

Вычисление трех перечисленных показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости, как обобщающий показатель, использующий три компонента (St).

St = [S (ЛЕс); S (ЛЕед); S (ЛЕоб)] , где функция S(x) определяется:

S(x) = 1, при x > 0

S(x) = 0, при x < 0

х – ЛЕс; ЛЕед; ЛЕоб

Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций по степени устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость [St (1; 1; 1)]

ЛЕс > = 0 (1)

ЛЕед > = 0 (1)

ЛЕоб > = 0 (1)

Встречается крайне редко. При этой ситуации запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть в данном случае предприятие не зависит от внешних источников финансирования.

2. Нормальная финансовая устойчивость [St (0; 1; 1)]

ЛЕс < = 0 (0)

ЛЕед > = 0 (1)

ЛЕоб > = 0 (1)

Гарантирует платежеспособность предприятия. В этой ситуации успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат как собственные средства, так и привлеченные средства.