Анализ финансовых результатов ООО «СП Рассвет»

3. Неустойчивое состояние [St (0; 0; 1)]

ЛЕс < = 0 (0)

ЛЕед < = 0 (0)

ЛЕоб > = 0 (1)

Неустойчивое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия.

4. Кризисное состояние [St (0; 0; 0)]

ЛЕс < = 0 (0)

ЛЕед < = 0 (0)

ЛЕоб < = 0 (0)

Предприятие находится на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства не покрывают даже его краткосрочной задолженности ( в 3-ем и 4-ом случаях финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат (Z).

В нашем случае на предприятии:

На начало года:

ЛЕс < = 0 (0)

ЛЕед > = 0 (1)

ЛЕоб > = 0 (1)

На конец года:

ЛЕс > = 0 (1)

ЛЕед > = 0 (1)

ЛЕоб > = 0 (1)

Исходя из расчетов, следует вывод: St – нормальная финансовая устойчивость. Предприятие использует для покрытия запасов и затрат как собственные средства, так и привлеченные средства.

2.4. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия, то есть его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств (чем меньше времени требуется для превращения данного вида активов в денежные средства, тем выше ликвидность данного вида активов).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества по активам, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенным в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 5

Статьи актива и пассива баланса при анализе его ликвидности

Где активы предприятия:

А/1 – статьи денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

А/1 = строка 250 + строка 260,                                                                                    (18)

Расчет:

А/1 (на начало года) = 0 + 771 = 771

А/1 (на конец года) = 3048 + 17466 = 20514

А/2 – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А/2 = строка 240 + строка 270,                                                                                    (19)

Расчет:

А/2 (на начало года) = 4866 + 0 = 4866

А/2 (на конец года) = 10164 – 63 = 20514

А/3 – запасы, дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения

А/3 = строка 210 – строка 216 + строка 220 + строка 230,                            (20)             

Расчет:

А/3 (на начало года) = 36528 – 0 + 0 + 0 = 36528

А/3 (на конец года) = 41664 – 0 + 0 + 0 = 41664

А/4 – статьи 1-го раздела баланса, исключая долгосрочные финансовые вложения

А/4 = итог 1-го раздела баланса – строка 140,                                                        (21)

Расчет:             

А/4 (на начало года) = 59949 – 0 = 59949

А/4 (на конец года) = 66363 – 0 = 66363

Где пассивы предприятия:

П/1 – краткосрочная задолженность и прочие краткосрочные пассивы

П/1 = итог 5-го раздела баланса – строка 610 – строка 650,              (22)

Расчет:

П/1 (на начало года) = 4678 – 0  – 0 = 4678

П/1 (на конец года) = 5902 – 1217 – 0 = 4685

П/2 – краткосрочные кредиты и заемные средства

П/2 = строка 610,                                                                                                                (23)

Расчет:

П/2 (на начало года) = 0

П/2 (на конец года) = 1217

П/3 – долгосрочные кредиты и заемные средства, прочие долгосрочные пассивы

П/3 = итог 4-го раздела баланса,                                                                                    (24)

Расчет:

П/3 (на начало года) = 26922

П/3 (на конец года) = 17689

П/4 – капитал и резервы предприятия за минусом расходов будущих периодов

П/4 = итог 3-го раздела + строка 650 – строка 216,                                          (25)             

Расчет:

П/4 (на начало года) = 70514 + 0 – 0 = 70514

П/4 (на конец года) = 115051+ 0 – 0 =115051

Баланс считается абсолютно ликвидным, при соблюдении следующей системы неравенств:

А/1 > = П/1

А/2 > = П/2

А/3 > = П/3

А/4 < = П/4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных средств.

Анализ ликвидности баланса представляем в виде таблицы:

1. В столбцах 2,3,5,6 таблицы – приведены итоги по группам актива и пассива баланса.

2. В столбцах 7,8 таблицы – абсолютные величины платежных излишков (+) или недостатков (–) на начало и конец отчетного периода.

3. В столбцах 9,10 таблицы – их величины в % к итогам по группам пассива.

(А/1 и А/2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (П/1 и П/2) – характеризуют текущую ликвидность, то есть платежеспособность (или неплатежеспособность) предприятия на ближайший отрезок времени.

Сопоставление медленно реализуемых активов (А/3) и долгосрочных пассивов (П/3) – характеризует перспективную ликвидность, то есть представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений платежей. В таблице №5 данные свидетельствуют о текущей ликвидности баланса, и поэтому о платежеспособности предприятия , так как сравнение А/1 с П/1; А/2 с П/2 указывает на наличие платежных излишков не только на начало, но и на конец года.

В рассматриваемом периоде соблюдаются все условия на конец года (А/1> = П/1; А/2 > = П/2; А/3 > = П/3; А/4< = П/4) , формально требуемые для признания баланса за отчетный период абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным.

Таблица 6

Показатели, характеризующие ликвидность баланса

2.5. Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты – это относительные показатели финансового состояния предприятия.

Существуют коэффициенты:

– коэффициенты распределения – применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный финансовый показатель финансового состояния составляет от итога, включающей его группы абсолютных показателей.

– коэффициенты координации – используются для выражения соотношений абсолютных показателей финансового состояния, имеющих различное экономическое содержание.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении динамики значений коэффициентов.

Базисная величина – это критериальное значение финансовых коэффициентов, которые различаются по отраслям и предприятиям и чаще всего устанавливаются опытно – статистическим путем.

1. Коэффициент автономии (Кавт) – важная характеристика устойчивости финансового состояния предприятия.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5 – значит Кавт > = 0,5

Значение коэффициента автономии, соответствующее приведенному ограничению, означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств. Выполнение заданного ограничения важно и для кредиторов. Рост коэффициента свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия. Такая тенденция повышает возможность своевременного погашения предприятием своих обязательств.

Кавт = ,                                                                                    (26)

Расчет:

Кавт (на начало года) =

Кавт (на конец года) =

Исходя из тих данных можно заключить, что предприятие обладает высокой степенью финансовой самостоятельности. К концу года предприятие приобрело значительно большую самостоятельность, и в меньшей степени стало зависеть от внешний источников финансирования.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) – является финансовой характеристикой, дополняет коэффициент автономии.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент автономии находятся в следующей зависимости:

Кз/с = ,                                                                                                                (27)

Ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств выражается неравенством :

Кз/с < = 1

Кз/с = ,                                                                      (28)             

Расчет:

Кз/с (на начало года) =

Кз/с (на конец года) =

Данные расчета подтверждают, что предприятие практически независимо от внешних источников финансирования.

3. Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств. Соответствующий показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и).

Км/и = ,                                                                                                                (29)             

Расчет:

Км/и (на начало года) =

Км/и (на конец года) =

4. Коэффициент маневренности (Кмн) – показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Оптимальной величиной коэффициента считается его значение, равное 0,5 (Кмн = 0,5).

Км/н = ,                                                                      (30)

Расчет:

Км/н (на начало года) =

Км/н (на конец года) =

Расчеты показывают, что хотя предприятие почти независимо от внешних источников финансирования, в то же время имеет недостаточную маневренность собственных оборотных средств, которые к тому же хотя и увеличиваются к концу года, но указывают на перспективу пополнения оборотных средств за счет краткосрочных кредитов и займов.

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования (Коб).

Нормальное значение коэффициента определено статистически:

Коб >  0,6 (0,8)

Коб = ,                                                                      (31)

Расчет:

Коб (на начало года) =

Коб (на конец года) =

Исходя из расчетов, можно сделать вывод о том, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат имеет тенденцию к увеличению, особенно к концу года, поэтому финансовая устойчивость предприятия – нормальная.

6. Коэффициент имущества производственного значения (Ким) – определяется отношением суммы стоимостей основных средств, незавершенного строительства, запасов в виде сырья, материалов и тому подобных затрат в незавершенном производстве к валюте баланса.