Анализ эффективности использования капитала предприятия

Вывод:

Сгруппировав статьи актива и пассива балансов за 2008 и 2009 года видно, что из всех четырех условий ликвидности не выполняется только одно, но важное условие. Это говорит, что ни в 2008 году, ни в 2009 году предприятие не было абсолютно ликвидным.

Таблица 13 – Анализ показателей ликвидности предприятия

за 2008– 2009гг.

Вывод:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году равен 0,01, это значение ниже нормативного 0,2 - 0,5, что говорит о  несостоянии покрывать более ликвидными активами (денежными средствами, ценными бумагами) наиболее срочные пассивы (краткосрочные кредиты и задолженности);

2. Коэффициент уточненной ликвидности в 2009 году также ниже нормативного значения - > или = 1, это означает, что наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы вместе не покрывают краткосрочные обязательства;

3. Коэффициент покрытия или общей ликвидности в 2009 году также меньше нормативного значения - 2, что говорит о несостоянии покрывать общими текущими активами  срочные обязательства.

3. Анализ эффективности использования капитала ЗАО "Орелпродукт"

3.1Анализ оборачиваемости капитала ЗАО "Орелпродукт"

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

- коэффициентом оборачиваемости (Коб);

- продолжительностью одного оборота (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

   Коб = Чистая выручка от реализ. / Среднегод. стоимость капитала

Коб(2008) = 1300228/376339 = 3,5

Коб(2009) = 1364148/336927,5 = 4,05      

Коэффициент оборачиваемости капитала в 2009 году увеличился по сравнению с 2008 годом на 0,55 показателя.

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Kе):

  Ке = Среднегод. стоимость капитала / Чистую выручку от реализ.

Ке(2008) = 376339/1300228 = 0,29

Ке(2009) = 336927,5/1364148 = 0,27      

Продолжительность оборота капитала:

Поб = Д/Коб, или Поб = (Среднег. стоимость кап. * Д) / Чист. выр. от реализ.                                                                                                                       

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

Поб(2008) = 360/3,5 = 103 дня

Поб(2009) = 360/4,05 = 89 дней

Продолжительность оборота капитала в 2009 году меньше чем в 2008 году на 14 дней.

3.2 Анализ роста собственного капитала ЗАО "Орелпродукт"

Темпы роста собственного капитала зависят от следующих факторов:

–       рентабельности оборота (Rо) — отношение чистой прибыли к выручке;

Ro (2008) = -2843/1300228 = -0,002

Rо (2009) = 5570/1364148 = 0,004

–       оборачиваемости капитала (Коб) — отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

Коб (2008) = 1300228/369463 = 3,5

Коб (2009) = 1364148/304392 = 4,5

–       мультипликатора капитала (МК), характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

МК (2008) = 369463/48079 = 7,7

МК (2009) = 304392/53649 = 5,7

–       доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).

Дотч (2008) = (-4104)/(-2843) = 1,4

Дотч (2009) = 1466/5570 = 0,3

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можно использовать следующую модель, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным:

,             

2008г. = (-0,002)*3,5*7,7*1,4 = -0,08

2009г. = 0,004*4,5*5,7*0,3 = 0,03

Вывод:  - 0,08 < 0,3 на 0,11, следовательно в 2009 году наблюдается прирост собственного капитала, по сравнению с 2008годом.

                                                        ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

          В  современной  российской  экономике  капитал  предприятия  выступает как важнейшая экономическая категория и  представляет собой вложения собственников и  прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

         Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал  в  деловом   сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей  совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. 

           Собственный капитал,  как основной источник финансирования в развитии предприятия  и  как  источник получения дохода,  способствует  достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.      

           Методика эффективности использования собственного капитала представлена в виде процесса исследования основных коэффициентов и  абсолютных показателей функционирования собственного капитала, выявление источников формирования собственных средств и  оценка влияния  их  динамики  на  финансовую устойчивость организации.   

          Исследованы  специальные  системы  и  методы  анализа, позволяющие получить  количественную  оценку результатов деятельности  предприятия  по  использованию  капитала,  как  в статике, так  и в динамике.

            Учет  собственного  капитала  и  анализ  эффективности его использования рассмотрено  на  конкретном  предприятии  ЗАО  «Орелпродукт»  и  сделаны  следующие выводы:

   Анализ динамики собственного капитала показал: 

-   в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление

собственного капитала;

  - структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом заемного капитал;

           При детальном исследовании эффектности использования оборотных средств,  проанализировано ускорение оборачиваемости оборотных средств.

       Рекомендуется:  в целях более эффективного  использования собственного капитала, учитывая невысокую прибыльность продаж ЗАО «Орелпродукт» необходимо стремиться к ускорению оборота  капитала и улучшению использования прибыли.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бердникова, И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия/И.А. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 213 с.

2. Крылов, Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия/Э.И. Крылов. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 603с.

3. Савицкая, Г.В. Экономический анализ : учебник /Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2004.– 640с.

4. Экономический анализ : учебник для вузов /Под ред. Л.Г. Гиляровской. –2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 615с.

5. Баканов, М.Н. Теория анализа хозяйственной деятельности : учебник/М.Н. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2004.– 416 с.

6. Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях : учебное пособие/П.И. Вахрин. – М.: Издат. – книготорговый центр «Маркетинг», 2001. – 319 с.

7. Краснобокая, И.А. Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» для студентов заочной (дистанционной) формы обучения/И.А. Краснобокая, Е.Е. Кононова. – Орел, ОрелГТУ, 2004. – 59 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ