Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

      Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены  по возрастающей ликвидности, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: запасы, дебиторскую задолженность, Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, прочие оборотные активы.

      Пассив  используется для характеристики состава и состояния источников формирования средств и их назначения.

      По  характеру закрепления источники  средств делятся на собственные  и заемные. По срокам использования  – на долгосрочные и краткосрочные.

      Основной  состав источников средств отражен  в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.

      Наряду  с источником долгосрочного использования  у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей».

      Долгосрочные  пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заемные средства.

      Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных  краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течение года.

      Таким образом, активы дают определенное представление  об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат.

      Обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных хозяйствующим субъектом, и их источники, а активы – как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.

      В балансе помимо средств, используемых в кругообороте, дается информация о средствах, которые могут «выпадать» из оборота в результате их неэффективного использования, — это убытки. Информация по ним дается по периодам их возникновения, т.е. прошлых лет или отчетного года.

      Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников и эффективность их привлечения.

      На  основе изучения баланса внешние  пользователи принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заемщика; оценивают возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.⁴

      В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство хозяйствующего субъекта. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъекта. На основе этой информации принимаются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций, нововведений.

 

      2 Анализ финансового  состояния по данным  бухгалтерского баланса 

      Анализ  финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

      Наименование  отдельных разделов или статей бухгалтерского баланса представляет собой классификацию  хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. В бухгалтерском балансе реализуется один из основных принципов построения баланса, в соответствии с которым активы и пассивы показываются с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года включительно). Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банков и займов других организаций. Анализ бухгалтерского баланса дает возможность:

• определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;
• установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
• оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.

      Анализ баланса можно осуществить:

• непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• построив аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки;
• очистив баланс от имеющихся в нем регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

      2.1 Анализ состава  и структуры активов 

      В ходе анализа структуры активов  необходимо оценить изменения абсолютных величин активов, их удельного веса в общей величине активов, значение и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В ходе анализа выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации.

     Размещение  средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности  финансовой деятельности. Оттого, какие  средства вложены в основные и  оборотные средства, сколько их находится  в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

      Проведем  анализ активов [наим-е предпр-я] (см. табл. 1, 2, 3). 

      Таблица 1 – Структура активов [наим-е предпр-я]

Средства  предприятия	На  нач. 2010 г.		На  конец 2010 г.		Абс. откл.	Темп  роста, %
	т.р.	уд. вес	т.р.	уд. вес
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные  активы	315,98	42,75	358,271	75,86	42,291	113,38
Оборотные активы	406,436	57,25	113,909	24,14	-292,527	28,03
Итого:	739,198	100	472,18	100	-267,018	63,88

 

      Анализ  структуры активов предприятия  показал, что структура совокупных активов  [наим-е предпр-я] характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных активов на начало 2010 г., которые составили 406,436 т.р. или 57,25 %, при этом их доля значительно сократилась в течение периода на 33,11 % и составила на конец 2010 г. 113,909 т.р. или 24,14 %. Внеоборотные активы в начале 2010 г. занимали 42,75 %, но к концу года они существенно увеличились и составили 358,271 т.р. относительно 315,98 т.р. в начале года, Уменьшение доли оборотных активов  свидетельствует о снижении мобильности имущества. 

        Таблица 2 – Анализ внеоборотных активов [наим-е предпр-я] 

Средства  предприятия	На  нач. 2010 г.		На  конец 2010 г.		Абс. откл.	Темп  роста, %
	т.р.	уд. вес	т.р.	уд. вес
1	2	3	4	5	6	7
Основные  средства	305,98	96,84	346,271	96,65	40,291	113,17
Нематериальные  активы	10	3,16	12	3,35	2	120
Итого:	315,98	100	358,271	100	42,291	113,38

 

      По  данным таблицы 2 видно, что существенную долю в общей стоимости внеоборотных активов по данным анализа занимают основные средства – 96,84 %, и в конце 2010 г. наблюдается повышение данной статьи баланса на 40,291 т.р. Увеличение доли основных средств (в конце 2010 г. на 13,17 %) может быть связано с приобретением основных средств и указывает на присутствие политики закупки современного, нового оборудования. Кроме того наблюдается рост нематериальных активов. За анализируемый период данный показатель увеличился на 2 т.р. (20 %) и составил 12 т.р. В результате проведенного анализа наблюдается увеличение внеоборотных активов на 42,291 т.р. (13,38 %), что является положительным моментом в деятельности предприятия.  

      Таблица 3 – Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов [наим-е предпр-я]

Средства  предприятия	На  нач. 2010 г.		На  конец 2010 г		Абс. откл.	Темп  роста, %
	т.р.	уд. вес	т.р.	уд. вес
1	2	3	4	5	6	7
Запасы	403,218	95,27	79,409	69,7	-323,809	19,7
в т.ч. сырье и материалы	400	94,5	77,8	68,3	-322,2	19,45
Готовая продукция	3,218	0,77	1,609	1,4	-1609	50
Денежные  средства	20	4,73	34,5	30,3	14,5	172,5
Итого:	423,218	100	113,909	100	-309,309	26,9

 

      Динамика  оборотного капитала [наим-е предпр-я] определяется снижением запасов (с 95,27 % до 69,7 %). Данное уменьшение образовалось за счет весомого снижения сырья и материалов за анализируемый период. В начале 2010 г. данный показатель был равен 400 т.р., с удельным весом 94,5 %, а к концу года снизился на 322,2 т.р. и составил 77,8 т.р. (68,3 %). Также наметилась тенденция снижения готовой продукции. Темп снижения по данной статье баланса составил 50 %. Значительный удельный вес производственных запасов в составе оборотных активов служит причиной замедления их оборачиваемости и снижения эффективности производства в целом.

      Тем не менее, доля наиболее ликвидных активов  в структуре имущества предприятия  возросла. Так, доля денежных средств  [наим-е предпр-я] выросла. В начале года она была равна 20 т.р. с удельным весом 4,73 %, а к концу года увеличилась на 14,5 т.р. и составила 34,5 т.р. (30,3 %).

      Подводя итоги анализа, можно сделать  вывод, что оборотные активы за анализируемый  период уменьшились на 309,309 т.р. Темп снижения составил 73,1 %. Данное снижение является отрицательным фактором в  деятельности предприятия. 

      2.2 Анализ состава  и структуры пассивов

     Анализ  состава и структуры пассива  баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный и накопленный  капитал (резервный, добавочный, нераспределенная прибыль, прочие поступления). Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

     В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

     Анализ  структуры собственных и заемных  средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.

     Изучение  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.