Анализ платежеспособности и прогнозирование банкротства

 

4. Коэффициент внутреннего долга К₈:

      К₈= (стр.622+ стр. 630+ стр.640+ стр. 650+ стр.660)/ К_1.      (5.4)

Подставив исходные данные (форма №1) в формулу, получим:

К8₁= = 0,27

К8₀= = 0,28

В отчетном периоде произошло  уменьшение показателя  коэффициента  внутреннего долга, что характеризует уменьшение удельного веса  внутреннего долга в общей сумме долгов на 0,01.

5. Степень платежеспособности по текущим обязательствам К₉ определяется как отношение текущих (краткосрочных) обязательств организации к среднемесячной выручке:

К₉= VП/ К₁.           (5.5)

Где VП - краткосрочные обязательства

Подставив исходные данные (форма №1) в формулу, получим:

К9₁= = 1,58

К9₀= = 1,92

Степень  платежеспособности по текущим обязательствам  в  отчетном периоде    уменьшилась на 0,34, что свидетельствует об увеличении сроков  возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами.

 

6 Коэффициенты ликвидности активов и диагностика банкротства                     

  6.1 Ликвидность  баланса

 

Для анализа ликвидности  баланса проведем расчеты, представленные в таблице 1.4.

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что в отчетном периоде  предприятие не обладало абсолютной ликвидностью

А1<П1

А3<П3

А4>П4

Наиболее ликвидные  активы А1  не покрывают  наиболее срочные  обязательства  П1 на конец периода  с недостатком 17165 тыс. руб, то есть предприятие  неспособно погасить  текущую задолженность  кредиторов  на сумму 17165 тыс.руб.

Таблица 1.4– Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или  недостача
						на начало периода	на конец периода
А1) Наиболее ликвидные	1713	4557	П1) Наиболее срочные обязательства	18878	26624	-17165	-22067
А2) Быстрореализуемые	36118	41543	П2) Краткосрочные пассивы	1500		34618	41543
А3) Медленнореализуемые	17262	14692	П3) Долгосрочные пассивы	27457	80288	-10195	-65596
А4) Труднореализуемые	76520	123145	П4) Постоянные пассивы	83778	77025	-7258	46120
БАЛАНС	131613	183937	БАЛАНС	131613	183937	-	-

 

Невыполнение  первого  неравенства  показывает техническую  неплатежеспособность, которая может привести  к кризисному  состоянию и развитию банкротства.

Данные таблицы 1.4 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности.

Медленно реализуемых активов было недостаточно для погашения  долгосрочных пассивов, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 10195 и 65596 тыс. руб.. Невыполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие не имеет перспективной ликвидности.

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 7258тыс. руб. на начало года, и конец года на 46120 тыс. руб. свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами для покрытия  труднореализуемых  активов.

Общий показатель ликвидности:

ƛ= (6.1.1)

Где  Ai,Пi – итоги  соответствующих групп по активу  и пассиву

        αi- весовые коэффициенты групп актива баланса

        βi- весовые коэффициенты  групп пассива баланса

ƛ== 0,57

Так как значение  общего показателя  ликвидности  на конец  отчетного  периода ниже  установленного ограничения (ƛ≥1) , следовательно, медленно реализуемых активов было недостаточно для погашения  долгосрочных пассивов, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 10195 и 65596 тыс. руб. Невыполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие не имеет перспективной ликвидности.

 

6.2 Анализ платежеспособности организации на основе ликвидности активов

 

1) Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал). Он рассчитывается как отношение стоимости наиболее ликвидных активов (Д) к сумме наиболее срочных обязательств (К) и краткосрочных пассивов (R). Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

  К_ал=                                   (6.2.1)

Где Д- наиболее ликвидные активы;

- наиболее срочные обязательства;

            - краткосрочные пассивы.

По данным табл. 1.5 и 1.6, значение этого коэффициента в отчетном периоде равно:

К_ал1= = 0,17

К_ал0= = 0,09

 

Полученные результаты коэффициента абсолютной ликвидности в базисном и отчетном периодах не удовлетворяют  установленным нормам (К_ал ≥ 0,2 ÷0,5), следовательно, данное предприятие не в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

2)Коэффициент критической ликвидности (К_кл) (промежуточный коэффициент покрытия) равен отношению наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Формула расчета коэффициента имеет вид:

                                        К_кл= .                                            (6.2.2)

По данным табл. 1.5 и 1.6, значение коэффициента критической ликвидности  равно:

К_кл1= = 1,73.

К_кл0= = 2,00.

 

Таблица 1.5 – Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
Актив							На начало периода			На конец периода			Абсолютное	Темп
баланса							тыс. руб.		% к итогу	тыс. руб.		% к итогу	отклонение, тыс. руб.	роста, %
1. Имущество – всего							133957		100	184979		100	51022	138,09
1.1. Иммобилизованные активы							76537		57,13	123162		66,58	46625	160,92
1.2. Оборотные активы							57420		42,86	61817		33,42	4397	107,66
1.2.1. Запасы без товаров  отгруженных и долгосрочная дебиторская  задолженность							17859		13,33	15713		8,49	-2146	87,98
1.2.2. Краткосрочная дебиторская  задолженность, товары отгруженные,  краткосрочные предоставленные  организациям (активные) займы							36118		26,96	41543		22,46	5425	115,02
1.2.3. Денежные средства							1713		1,28	4557		2,46	2844	266,02

 

 

 

 

 

Таблица 1.6 – Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
	На начало периода			На конец периода			Абсолютное	Темп
Пассив баланса	тыс. руб.		% к итогу	тыс. руб.		% к итогу	отклонение, тыс. руб.	роста, %
1. Источники имущества  – всего	133957		100	184979		100	51022	138,09
1.1. Собственный капитал	86122		64,29	78067		42,2	-8055	90,65
1.2. Заёмный капитал	47835		35,71	106912		57,8	59077	223,5
1.2.1. Долгосрочные обязательства	27457		20,5	80288		43,4	52831	292,41
1.2.2. Краткосрочные кредиты  и займы	1500		1,12	-		-	-	-
1.2.3. Кредиторская задолженность	18878		14,09	26624		14,39	7746	141,03

 

Как видим, критическая ликвидность  соответствует установленному ограничению (Ккл ≥ 1.), следовательно, суммы наиболее ликвидных и более реализуемых активов у предприятия достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств и краткосрочная задолженность будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.

3. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к сумме краткосрочных обязательств:

       Ктл= = .          (6.2.3)

Где Z-запасы

            Ra-расчеты, денежные средства и прочие активы;

    Kt-краткосрочные кредиты и заемные средства;

            Rp- расчеты и прочие пассивы.

По данным табл. 1.5 и 1.6, значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода равно:

Ктл1= = 2,32

По данным табл. 1.5 и 1.6, значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода равно:

Ктл0= = 2,82

Величина данного коэффициента в базисном и отчетном периодах удовлетворяет  ограничению (К_тл ≥2.). Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия достаточно для обеспечения платежеспособности.

4. Коэффициент  покрытия  текущих обязательств оборотными активами

К10=                                                     (6.2.4)

Где  IIA- итог раздела II актива баланса

        VП- итог раздела V пассива баланса

К10₀=57420/22278=2,58

К10₁=61817/28284=2,18

В отчетном периоде наблюдается  снижение коэффициента  покрытия  текущих обязательств  оборотными  активами  на 0, 4, что свидетельствует о снижении уровня  ликвидности активов или о росте убытков организации.

5) Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами:

                                               Ко= = .                                  (6.2.5)

Где  Ис - источники собственных средств

       F-основной капитал

       Z+Ra=O-оборотные активы

По данным табл. 1.5 и 1.6, значение коэффициента обеспеченности составит:

Ко1= = -0,65

Ко0= = 0,25

Коэффициент  обеспеченности  собственными средствами у предприятия  в  отчетном периоде  снизился,  что  свидетельствует о снижении доли  собственного капитала  в  обороте.

Так как Ко  не удовлетворяет  установленным ограничениям, структура  баланса  считается неудовлетворительной, в этом  случае  рассчитывается  коэффициент восстановления  платежеспособности  на период 6 месяцев.

6)Коэффициент  восстановления платежеспособности

Кпл=                                            (6.2.6)

Где  Ктлк- значение  коэффициента  текущей ликвидности на конец                   отчетного периода