Анализ прибыли

      4.  Рентабельность  долгосрочных  финансовых  вложений,   показывающая

эффективность  вложений  предприятия  в  деятельность  других   организаций. 

      5. Рентабельность  перманентного   капитала.  Показывает  эффективность

использования капитала, вложенного в  деятельность  данного  предприятия  на

длительный срок.

      Необходимая информация для   расчёта  представлена  в   таблице  3  (См.

приложение).

      На основе данных таблицы можно  сделать вывод о том, что  если за 1999г.

все показатели рентабельности вложений ООО «Дубрава»  упали  по  сравнению  с

1998г.,  то в  2000 году произошла противоположная  ситуация.  Все  показатели

рентабельности  вложений увеличились.

      Общая рентабельность вложений  в 1999г упала с 35,8% в 1998г.  до 0,26%,

в 2000 году  возросла  до  1,12%.  То  есть  на  1руб.  стоимости  имущества

предприятия в  отчётном  году  приходилось  1,12  коп.  балансовой  прибыли.

Значение данного  показателя достаточно  невелико  для  такого   предприятия,

что  свидетельствует  о  недостаточно  эффективном   использовании   активов

предприятия в 1999г-2000г.

      На основе данных показателей  рассчитываются показатели  рентабельности

вложений, которые  представлены в таблице 4.

      Таблица 4.

      Показатели рентабельности вложения. (%)

|Показатели             |Расчёт     |1998г.  |1999г.  |2000г.  |Отклоне|

|                       |( код стр.)|        |        |        |ние    |

|                       |           |        |        |        |2000 от|

|                       |           |        |        |        |1999   |

|                       |           |        |        |        |+/-    |

|1. Общая рентабельность|140(Ф№2) / |35,8    |0,26    |1,12    |-0,86  |

|вложений               |399        |        |        |        |       |

|2.Рентабельность       |140-150(Ф№2|23,6    |0,002   |0,93    |+0,928 |

|вложений по  чистой     |)          |        |        |       |       |

|прибыли                |399        |        |        |        |       |

|3. Рентабельность      |140-150(Ф№2|32,2    |0,22    |1,65    |+1,43  |

|собственных  средств    |)          |        |        |        |       |

|                       |490        |        |        |        |       |

|4.Рентабельность       |080(Ф№2)   |-       |-       |-       |-      |

|долгосрочных  финансовых|140(Ф№1)   |        |        |        |       |

|вложений               |           |        |        |        |       |

|5. Рентабельность      |140-150(Ф№2|32,2    |0,22    |1,65    |+1,43  |

|перманентного[6]       |)          |        |        |        |       |

|капитала               |490+590    |        |        |        |       | 
 

      [pic]Рисунок 2. Показатели рентабельности вложений. 

      Рентабельность собственных средств  также невысока  и  в  течении  1999

года упала  с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз  и  в  2000  году  увеличилась

лишь на 1,43%.  Динамика  этого  показателя   за  последние  годы  позволяют

сделать вывод  о том, что инвестиции собственных  средств в производство  дали

недостаточно  хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и  его

динамика аналогичны рентабельности собственных средств,  в  виду  отсутствия

долгосрочных  заёмных средств.

      В целом можно отметить, что   все  показатели  рентабельности  вложений

предприятия  находятся  на  низком  уровне,  что  говорит   о   недостаточно

эффективном вложении средств ООО «Дубрава».

      Для повышения рентабельности  собственных  средств,  предприятие  может

использовать  эффект финансового рычага.

                                               ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

      ЭР=НРЭИ/Активы,

      где НРЭИ - прибыль до выплаты  налогов и процентов.

      СРСП = 20%. 
 

|Активы                |6 514 241 руб.         |

|СС                    |3 667 076 руб.         |

|ЗС                    |929 760 руб.           |

|ЗС/СС (плечо  рычага)  |0,253                  |

|НРЭИ                  |73 234 руб.            |

|ЭР                    |1,12%                  |

|Дифференциал          |-0,58                  |

|ЭФР                   |-0,15                  | 

      Из приведенных выше расчетов  видно, что в 2000 году на  ООО  "Дубрава"

ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой  эффект  дает  не

приращение, а  вычет из рентабельности собственных  средств. Для  того,  чтобы

ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля,  необходимо  увеличивать

экономическую  рентабельность.  Добиться  этого   предприятие   может   либо

сдерживая рост  активов,  либо  увеличивая  массу  прибыли,  путем  снижения

себестоимости продукции; либо стремится ускорить  оборачиваемость  оборотных

средств, что  также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не  использует

ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных  средств,  хотя

такая необходимость  существует. 

         3. Существующие резервы предприятия  по увеличению прибыли. 

      Балансовая  прибыль  на  ООО   «Дубрава»  в   2000   году   существенно

увеличилась по сравнению с 1999 годом на 62 374 руб. или в 6 раз.

      Её  увеличению  способствовало:   увеличение  прибыли  от   финансово-

хозяйственной деятельности, в  основном  за  счёт  появления  статьи  дохода

«Проценты к  получению»  и  превышения  абсолютного  изменения  операционных

доходов над  абсолютным  превышением  операционных  расходов,  что  увеличило

балансовую прибыль  на 60,5%.

      Снижению балансовой прибыли  способствовал убыток от  внереализационных

операций в  сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

      Таким образом, факторы, уменьшающие  балансовую прибыль по  сумме   были

перекрыты действием  увеличивающих её факторов,  что  в  итоге  и  обусловило

рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению  с предыдущим в 6 раз.

      Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2000 году

стала убыток в  размере 98 863  руб.,  в  то  время  как  в  предыдущем  году

наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за  отчетный  период

на 54 674 руб.

      В  отчётном  году  результат  от  прочих  внереализационных   операций

представляет  собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1999  годом  не

68%.

      После уплаты налога на прибыль  в распоряжении предприятия осталось  60

647 руб. Этих  средств оказалось не достаточно  для покрытия всех расходов.  В

2000 году убыток  отчетного периода составил 60 400 руб.

      За 2000 год показатели общей рентабельности  продукции и рентабельность

продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению  с  1999  годом,  хотя  за

аналогичный период прошлого года наблюдался резкий   спад  всех  показателей

рентабельности  продукции.

      Если за 1999 год все показатели  рентабельности вложений ООО   «Дубрава»

упали по сравнению  с 1998 г.,  то  в  2000  году  произошла  противоположная

ситуация. Общая  рентабельность вложений находится на низком уровне,  так  на

1  рубль   имущества  предприятия  в   отчётном  году  приходилось  1,12  коп.

балансовой прибыли.

      В целом все  показатели  прибыли  и  рентабельности  в  отчётном  году

возросли, что  положительно характеризует деятельность ООО «Дубрава»  в  2000

году (относительно 1999 года).

      Увеличить прибыль предприятия  возможно,  предприняв  ряд   определенных

мер:

      1. Повышение технического уровня  производства.  Это  внедрение   новой,

прогрессивной  технологии,  механизация  и  автоматизация   производственных

процессов;  улучшение  использования  и  применение  новых  видов  сырья   и

материалов;  изменение  конструкции  и  технических  характеристик  изделий;

прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

      2.  Совершенствование  организации   производства  и  труда.   Снижение

себестоимости и увеличение прибыли предприятия  может произойти в  результате

изменения в  организации производства, формах и  методах  труда  при  развитии

специализации производства;  совершенствования  управления  производством  и

сокращения  затрат  на  него;  улучшение  использования   основных   фондов;

улучшение  материально-технического   снабжения;   сокращения   транспортных

расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.

      3. Изменение объема и структуры  продукции, которые  могут   привести  к

относительному  уменьшению условно-постоянных расходов  (кроме  амортизации),

относительному    уменьшению    амортизационных    отчислений,     изменению

номенклатуры  и  ассортимента  продукции,  повышению  ее  качества.  Условно-

постоянные расходы  не  зависят  непосредственно  от  количества  выпускаемой

продукции. С  увеличением  объема  производства  их  количество  на  единицу

продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости.

      Изменение номенклатуры и ассортимента  производимой продукции  является

одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат  на  производство.  При

различной рентабельности отдельных изделий (по  отношению  к  себестоимости)

сдвиги в составе  продукции, связанные с совершенствованием  ее  структуры  и

повышением эффективности  производства, могут приводить и  к  уменьшению  и  к

увеличению затрат на производство.

      4. Улучшение  использования  природных  ресурсов.  Здесь  учитывается:

изменение состава  и качества сырья, что для работы  с  природным  материалом

имеет важное значение; способов обработки сырья; изменение  других  природных

условий. Эти  факторы отражают влияние естественных  (природных)  условий  на