Инвестиции и их роль в развитии предприятия на примере СХПК «Причулымский»

    Статистический  срок окупаемости показывает число  лет, за которые вложенный капитал  К окупится через прибыль. Этот критерий отражает риск инвестирования. Риск состоит в том, что в расчетах используют исходные данные исходя из текущей ситуации. С течением времени ситуация (внешние и внутрифирменные условия) может измениться, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем меньше вероятности ошибок в планировании будущих доходов и соответственно риск их неполучения.

    Статистическими критериями наиболее эффективного варианта инвестиций являются:

• минимум общих экономических затрат;
• максимум прибыли и рентабельности;
• короткий срок окупаемости.

    В расчетах эффективности для корректного  сравнения вариантов необходимо обеспечить их сопоставимость по:

    - объему выпуска (для вариантов  оборудования разной производительности  оценивают удельные затраты в  расчете на 1 т или 1 руб. продукции, нормо-час, 100 км и т.д.), качеству продукции (учитывают в единых ценах и сравнивают ожидаемую прибыль) и времени (не равные по длительности инвестиционные проекты, разновременные притоки и оттоки средств сопоставляют, применяя динамические методы оценки экономической эффективности).

    Динамические  оценки эффективности применяют, когда  объем производства, выручка, себестоимость  и прочие составляющие притоков и  оттоков средств изменяются из периода  в период (например, когда диапазон планирования невозможно ограничить одним отдельно взятым отрезком времени). Динамические методы основаны на теории денежных потоков и учитывают факторы времени. К ним относятся методы дисконтированной стоимости, наращенной стоимости, аннуитета.

    Наиболее  распространенным динамическим методом оценки эффективности является метод дисконтированной (приведенной) стоимости, а критериями служат показатели эффективности:

• чистый денежный поток (Net Cash Flow, далее - NCFt);
• чистая дисконтированная стоимость, или текущая приведенная стоимость, чистый дисконтированный доход (Net Present Valu, далее - NPV);
• внутренняя процентная ставка, или внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, далее - IRR);
• индекс доходности (Profitability Index, далее - PI), а также норма NPV;
• период возврата капитала, или дисконтированный срок окупаемости (Pay-Back Period, далее - PBP).

    Чистый  денежный поток, или остаток денежных средств в периоде t (NCFt) характеризует финансовый итог производственно-хозяйственной деятельности в этот период и вычисляется как разница между суммами притоков и оттоков средств.

    Чистая  дисконтированная стоимость, или текущая  приведенная стоимость (NPV), - это обобщающий результат деятельности за весь период реализации проекта. Для его определения дисконтированные величины NCFt суммируются по периодам: 

    Внутренняя  рентабельность проекта IRR – это то значение реальной ставки дисконтирования i, при которой значение NPV равно нулю (IRR = i, если NPV = 0). IRR определяют, последовательно увеличивая ставку дисконтирования при положительном значении NPV или уменьшая при отрицательном. Чем выше значение IRR, тем эффективнее проект и тем труднее подобрать еду достойную замену как альтернативу для вложения имеющегося в распоряжении капитала.

    Примеры дисконтирования и расчетов критериев  экономической эффективности приведены  в приложении 1 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Выводы  и предложения 
 

    Приведенный анализ подходов и методов оценки экономической эффективности инвестиций позволяет сделать следующие выводы:

• методы оценки экономической эффективности капитальных вложений, разработанные для условий командно-административной экономики, не удовлетворяют современному состоянию развития экономических реформ, как в теоретическом, так и в практическом аспекте;
• представляет значительный интерес зарубежный опыт проведения инвестиционных расчетов, в котором широко используются как динамические методы оценки экономической эффективности, основанные на анализе финансовых потоков и позволяющие оценить экономическую целесообразность реализации инвестиционных проектов в целом, так и статистические методы, базирующиеся на исследовании финансового состояния предприятий, осуществляющих инвестиционные программы, по отчетным годам инвестиционного периода.

    Прогноз финансовых показателей инвестиционного  проекта является результатом анализа  качественных характеристик проекта  и предназначен для определения  финансовой состоятельности проекта, заключающейся в способности предприятия своевременно и в полном объеме выполнять финансовые обязательства, возникающие в связи с реализацией проекта, с одной стороны, и с другой стороны – получить прибыль, не меньшую, чем она может быть получена при наилучшем альтернативном использовании предпринимательских усилий и капитала фирмы.

    Оптимальный вариант прогноза, как правило, будет  определять наибольшие объемы реализации продукции (услуг). Поэтому, опираясь на этот вариант, следует оценивать  потребности в инвестируемом капитале. Пессимистический вариант прогноза рекомендуется использовать для оценки экономической эффективности проекта, поскольку если этот вариант прогноза будет экономически выгодным, то очевидно выгодность проекта сохранится и для других вариантов прогноза. В противном случае расчеты экономической эффективности следует провести по другим вариантам прогноза и по результатам полученных расчетов оценивать степень риска, связанного с реализацией проекта.

    Как мы видим из жизни сельское хозяйство  разваливается, жители уезжают работать в город. Молодежь перестает интересоваться работой на селе. И поэтому проект нужен для развития производства в СХПК «Причулымский».

    Из  вышеуказанных таблиц и приведенных  в них цифр можно сделать следующие  выводы:

• наличие всех источников формирования запасов и затрат, что говорит о том, что кооператив обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержки расчетов и платежей;
• кооператив финансового устойчив, стабилен и независим от внешних кредитов;
• коэффициенты текущей и срочной ликвидности на конец года соответственно более 2 и 1 и характеризует общую обеспеченность кооператива оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств;
• отсутствует реальная возможность утратить свою платежеспособность. Вероятность потери вложенных средств и не обеспечения производства минимален.

    Оценка  недостаточного финансирования за счет всех источников, включая бюджетное:

• при отсутствии денег в бюджетах (региональном, районном) финансирование данного проекта не будет.

    Если  проект осуществиться то тогда увеличится число рабочих мест на предприятии, заработная плата возрастет в  два раза. Создадутся условия для  дальнейшего развития перерабатывающей промышленности.

    Улучшится социальная обстановка на селе, возрастет численность жителей. Это даст толчок к увеличению товарооборота в деревне, а также будет рост налоговых поступлений в бюджеты всех категорий.

    Из  выше изложенного видно, что для  повышения производительности предприятия, увеличения товарооборота нужно поддерживать сельское хозяйство, и для этого нужно вкладывать в него капитал. Если такого не произойдет, то со временем предприятие развалится, техника достигнет своего окончательного срока износа, люди все переедут в город, и тогда некому, да и незачем будет работать. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Библиографический список. 

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных  вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999г (в ред. Федерального закона от 02.01.2000г № 22-ФЗ)
2. Постановление Правительства РФ от 11.10.2001 г №714 «Об утверждении положения о формировании перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд и их финансирования за счет средств федерального бюджета».
3. Газета «Финансовая газета» № 27, 33, 48, 49 2003 года.
4. Российский статистический ежегодник за 2000 год. М.: Госкомстат России, 2001г
5. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2003г.
6. Бауэр Д.  Др. Экономика с.-х. Предприятия: Учеб.-метод. пособие. – М.: ЭкоНива, 1999г
7. Богатин Ю.В., Швандер В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. – М.: Финансы, 1999г
8. Жидеева В.В. Экономика предприятия. – М., 2000г
9. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999г
10. Киперман Г.Я. Экономика предприятия. - М., 2000г
11. Организация и технология отрасли – Ростов на Дону: «Феникс», 2001г
12. Сергеев И.В. Экономика предприятия. 2-е изд. доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2001г
13. Цеддис Ю., Райш Э., Угаров А.А. Экономика сельскохозяйственных предприятий: Учебное пособие. – М.: Изд-во МСХА, 2000г
14. Чечевицына Л.Н. Микроэкономика. Экономика предприятия (фирмы) – Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2000г
15. Экономика отрасли. Серия «»Учебники и учебные пособия» Ростов н/Д: «Феникс», 2003г
16. Экономика предприятия / под ред. В.Я. Хрипача – 2-е изд. стереотипное. – Мн.: Экономпресс, 2001г
17. Экономика предприятия / под ред. Е.Л. Кантора – СПб.: Питер, 2002г
18. Экономика предприятия: учебн. для вузов / под ред. проф. В.Я. Горфинкеля – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000г
19. Экономика сельского хозяйства / под ред. И.А. Минакова. – М., 2000г