Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Апреля 2011 в 16:38, курсовая работа
Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия и провести анализ вероятности банкротства ЗАО «Рассвет».
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
расчет коэффициентов ликвидности;
расчет коэффициентов платежеспособности;
анализ полученных коэффициентов;
разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.
Х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов
Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов
Х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал
Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов
Константа сравнения 1,23.
Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства.
На анализируемом предприятии ОАО «Ивантеевский Хлебокомбинат» величина Z-счета, рассчитанная по модели Альтмана, составляет:
Следовательно, на данном предприятии....
Однако использование таких моделей требует больших предосторожностей: они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.
По модели Альтмана
несостоятельные предприятия, имеющие
высокий уровень четвертого показателя
(собственный капитал / заемный капитал),
получают очень высокую оценку, что не
соответствует нашей действительности.
В связи с несовершенством действующей
методики переоценки основных фондов,
которая старым изношенным фондам придает
такое же значение, как и новым, необоснованно
увеличивается доля собственного капитала
за счет фонда переоценки. В итоге сложилось
нереальное соотношение собственного
и заемного капитала. Поэтому модели, в
которых присутствует данный показатель,
могут исказить реальную картину.
II.ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Краткая экономическая характеристика предприятия
Группировка активов и пассивов
Таблица XX - Группировка активов и обязательств по степени ликвидности
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | ||
| На начало периода | На конец периода | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 = 2 – 5 | 8 = 3 – 6 | |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 2434 | 2043 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 12826 | 20472 | -10392 | -18429 | |
| Быстрореализуемые активы (А2) | 8314 | 7554 | Краткосрочные пассивы (П2) | 1621 | 1833 | 6693 | 5721 | |
| Медленно-реализуемые активы (А3) | 8426 | 11324 | Долгосрочные пассивы (П3) | 929 | 913 | 7497 | 10411 | |
| Труднореализуемые активы (А4) | 7200 | 9340 | Постоянные пассивы (П4) | 35161 | 29833 | -27961 | -20493 | |
| Баланс: (А1+А2+А3+А4) | 26374 | 30261 | Баланс: | 50537 | 53051 | - | - | |
| (П1+П2+ П3+П4) | ||||||||
Коэффициенты платежеспособности.
Таблица XX. Показатели платежеспособности ОАО «Ивантеевский Хлебокомбинат»
| Наименование показателя | Рекомендуемое значение | На начало периода | На конец периода | Отклонение | |
| Коэффициент общей платежеспособности | > 2 | 1 | 1 | 0 | |
| Коэффициент долгосрочной платежеспособности | 0,026 | 0,03 | 0,004 | ||
| Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | 0,742 | 0,839 | 0,097 | ||
| Коэффициент собственной платежеспособности |
|
0,263 | -0,703 | -0,966 |
Коэффициенты ликвидности
Таблица XX. Показатели ликвидности ОАО «Ивантеевский Хлебокомбинат»
| Наименование показателя | Рекомендуемое значение | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| Общий
коэффициент ликвидности |
1 – 2,5 | 0,655 | 0,425 | -0,23 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | > 0,2 – 0,5 | 0,168 | 0,092 | -0,076 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,7 – 1 | 0,743 | 0,43 | -0,313 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2 – 3,5 | 1,327 | 0,937 | -0,39 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | 0,5 – 0,7 | 0,498 | 0,419 | -0,079 |
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Рекомендуемое значение | На начало периода | На конец периода | Откло-нение |
| Коэффициент финансовой независимости | ||||
| Коэффициент финансовой устойчивости | ||||
| Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | ||||
| Коэффициент финансирования | ||||
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | ||||
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат | ||||
| Коэффициент маневренности собственного капитала | ||||
| Индекс постоянного капитала |
Анализ обеспеченности запасов оборотными средствами
| № п/п | Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменения |
| 1 | Собственный капитал | |||
| 2 | Внеоборотные активы | |||
| 3 | Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2) | |||
| 4 | Долгосрочные обязательства | |||
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (стр 3 + стр 4) | |||
| 6 | Краткосрочные обязательства | |||
| 7 | Общая величина основных источников формирования запасов (стр. 5 + стр. 6) | |||
| 8 | Общая величина запасов (З) | |||
| 9 | Излишек или недостаток собственных оборотных средств (DСОС = стр. 3 – стр. 8) | |||
| 10 | Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (DСДИ = стр. 5 – стр. 8) | |||
| 11 | Излишек или недостаток основных источников формирования запасов (DОИЗ = стр. 7 – стр. 8) | |||
| 12 | Тип финансовой устойчивости |
Оценка показателей финансовой устойчивости организации
| Показатель финансового состояния | Рейтинг показа-теля, баллы | Оценка показателей в зависимости от их фактических значений, баллы | Условия изменения оценки | ||
| Высший | Низший | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 20 | 0,5 и выше – 20 баллов | Менее 0,1 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 4 балла | |
| Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») | 18 | 1,5 и выше – 18 баллов | Менее 1,0 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,5 снимается 3 балла | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 16,5 | 2,0 и выше – 16,5 баллов | Менее 1,0 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 2,0 снимается 1,5 балла | |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 15 | 0,5 и выше – 15 баллов | Менее 0,1 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 3 балла | |
| Коэффициент финансовой независимости | 17 | 0,6 и выше – 17 баллов | Менее 0,4 – 0 баллов | За каждые 0,01 пункта по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла | |
| Коэффициент финансовой
независимости в части |
13,5 | 1,0 и выше – 13,5 баллов | Менее 0,5 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,0 снимается 2,5 балла | |
| Всего | 100 | 100 | 0 | ||
| Результат | |||||
Группировка по финансовой устойчивости
| Показатели финансового состояния | Границы классов согласно критериям | |||||
| 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | 4-й класс | 5-й класс | Не подлежит классифи-кации | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,5 и выше = 20 баллов | 0,4 и выше = 16 баллов | 0,3 = | 0,2 = | 0,1 = | Менее 0,1 – 0 баллов |
| 12 баллов | 8 баллов | 4 балла | ||||
| Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») | 1,5 и выше = 18 баллов | 1,4 = | 1,3 = | 1,2 – 1,1 = | 1,0 = | Менее 1,0 – 0 баллов |
| 15 баллов | 12 баллов | 9 – 6 баллов | 3 балла | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше = 16,5 баллов | 1,9 – 1,7 = 15 – 12 баллов | 1,6 – 1,4 = 10,5 – 7,5 баллов | 1,3 – 1,1 = | 1,0 = | Менее 1,0 – 0 баллов |
| 6 –3 баллов | 1,5 балла | |||||
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,5 и выше = 15 баллов | 0,4 = | 0,3 = | 0,2 = | 0,1 = | Менее 0,1 – 0 баллов |
| 12 баллов | 9 баллов | 6 баллов | 3 балла | |||
| Коэффициент финансовой независимости | 0,6 и выше = 17 баллов | 0,59 – 0,54 = 16,2 – 12,2 баллов | 0,53 – 0,48 = 11,4 – 7,4 баллов | 0,47 – 0,41 = 6,6 – 1,8 баллов | 0,4 = | Менее 0,4 – 0 баллов |
| 1 балл | ||||||
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат | 1,0 и выше = 13,5 баллов | 0,9 = | 0,8 = | 0,7 – 0,6 = 6,0 – 3,5 баллов | 0,5 = | Менее 0,5 – 0 баллов |
| 11 баллов | 8,5 баллов | 1 балл | ||||
| Минимальное значение границы | 100 – 94 баллов | 93 – 65 баллов | 64 – 52 баллов | 51 – 21 баллов | 20 – 0 баллов | 0 |
| Сумма | 57 | |||||
Информация о работе Оценка вероятности банкротства ЗАО «Рассвет»