Принятие управленческих решений на основе бухгалтерского баланса

 

Рис.3. Себестоимость продукции за 2009-2011гг.

В 2010г. по сравнению с 2009г. себестоимость продукции  увеличилась на 9915,5 тыс.руб., а в 2011г. по сравнению с 2010 увеличилась на 10302 тыс.руб., в результате этого выручка  в 2009г. была 59013 тыс.руб., а в 2011г. стала 80618 тыс.руб., поэтому разница между 2009г. и 2010г. была 10490 тыс.руб., а между 2011г. и 2010г. составила 11115 тыс.руб., но продукция  все равно была востребована при  увеличении цены.

В 2010г. по сравнению с 2009г., фондоотдача увеличилась  на 30,9руб.,  в 2011г. по сравнению с 2010г. на 45,4руб. Увеличение фондоотдачи свидетельствует  о повышении эффективности использования  основных фондов.

Фондоемкость  является обратным показателем по отношению  к фондоотдаче, повышение фондоемкости в 2011г. по сравнению с 2009г. уменьшилось  на 24,5руб., что показывает снижение стоимости основных средств на каждый рубль готовой продукции.

Рис. 4. Изменение фондоемкости и фондоотдачи

в период с 2009г. по 2011г.

В 2009, 2010, и 2011гг наблюдается уменьшение рентабельности продукции на 0,01% и на 0,05% соответственно. В 2010г. по сравнению с 2009г. уменьшилась рентабельность продаж, но уже в 2011г. по сравнению с 2010г. показатель увеличился на 0,7%.

 

2.2. Принятие управленческих решений на основе статей актива бухгалтерского баланса

Актив баланса  представляет стоимость имущества  и долговые права предприятия, экономические  ресурсы и потенциал предприятия.

   Актив баланса включает следующие разделы:

Внеоборотные активы - охватывает нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности. Объединение их в одном разделе обусловлено принадлежностью к наименее мобильным (внеоборотным) активам.

Оборотные активы - содержит сведения об остатках запасов, призванных обслуживать процессы производства и обращения, затратах в незавершенное производство, а также готовую продукцию и товары. Ведущее место занимают материальные ресурсы, учитываемые на счете 10 «Материалы» (сырье и материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали, топливо, тара и тарные материалы, запасные части и др.). Кроме того, в этом разделе отражаются статьи, характеризующие величину налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, состояние дебиторской задолженности организации, ее кратко срочные финансовые вложения в ценности организации, ее краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги и прочие доходные активы, также наличие денежных средств на счетах в банках и других оборотных активов. Наибольший удельный вес здесь составляют денежные средства и дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам.

Основной  признак для группировки статей актива — степень их ликвидности, т. е. скорости превращения в денежную наличность. В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  подразделяются на группы: необоротные  активы (иммобилизованные средства) и  оборотные активы (мобилизационные  средства). Имущество предприятия  может использоваться во внутреннем обороте предприятия и за его  пределами (дебиторская задолженность, вложения в ценные бумаги или инвестиции в оборот других предприятий) [9, с. 593]. К основным показателям относятся: 

1. Платежеспособность (К₁) ¾ это способность своевременно погасить текущие долги хозяйствующего субъекта, за счет имеющихся в его распоряжении денежных средств. В случае неплатежеспособности, со временем предприятие может обанкротиться. Для комплексной оценки платежеспособности следует использовать общий показатель, который вычисляется по формуле:

L₁ = ((с.1240+с.1250)+(0,5*с.1230)+[0,3(с.1210+с.1220+с.1230+с.1270)])/ /(c.1520+[0,5(с.1510+с.1530)]+[0,3(с.1410+с.1540+с.1550)]).

2009 год:

L₁ = (4928+(0,5*9438)+[0,3*(3914+9438+107)])/3840 = (4928+4719+4037,7)/

/3840 = 13683,7/3840 = 3,56;

2010 год:

L₁ =(3495+(0,5*10327)+[0,3*(2969+10327+107)])/4483 = (3495+5163,5+

+4020,9)/4483 = 12679,4/4483 = 2,83;

2011 год:

L₁ = (1379+(0,5*13924)+[0,3*(1340+13924+107)])/6156=(1379+6952+4611,3)/

/6156 = 12942,3/6156 = 2,1.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта денежными средствами, и находится по формуле:

L ₂ = (с.1240+с.1250)/(с.1510+с.1520).

2009 год:

L ₂ = 4928/3840 = 1,28;

2010 год:

L ₂ = 3495/4483 = 0,78;

2011 год:

L ₂ = 1379/6156 = 0,22.

Коэффициент  абсолютной ликвидности (L₂) показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормальное ограничение L₂ ≥ [0,1;0,7]. В 2009 году он составил 1,28, но в 2011 году он снизился до 0,22. Из расчета отклонения видно, что коэффициент имеет динамику к уменьшению.

3. Коэффициент критической оценки ликвидности (L₃) ¾ финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Данный коэффициент рассчитывается следующим образом:

L₃ = (с.1240+с.1250+с.1230)/(с.1510+с.1520+с.1530).

2009 год:

L₃ = (4928+9438)/3840 = 14366/2840 = 3,74;

2010 год:

L₃ = (3495+10327)/4483 = 13822/4483 = 3,08;

2011 год:

L₃ = (1379+13924)/6156 = 15303/6156 = 2,49.

Коэффициент «критической оценки» ликвидности (L₃) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам. Допустимое значение 0,7 - 0,8, однако следует отметить, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и т.д.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально значение  L₃ приблизительно равен 1.

Рис. 5. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

и «критической оценки» ликвидности на 2009-2011гг.

У анализируемой  организации значение коэффициента L₃ далеко не идеальное, ко всему прочему наблюдается тенденция снижения значения показателя, в 2009г. = 3,74, в 2010г. = 3,08, в 2011г. = 2,49.

4. Общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств характеризует коэффициент текущей ликвидности (L₄), который определяется по формуле:

L₄ = с.1200/(с.1510+с.1520+с.1530).

2009 год:

L₄ 2009г = 18387/3840 = 4,79;

2010 год:

L₄ 2010г = 16898/4483 = 3,77;

2011 год:

L₄ 2011г = 16750/6156 = 2,72.

Коэффициент текущей ликвидности  (L₄) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимым считается значение 1,5; оптимальное L₄[2,0;3,5]. В 2009г. данный показатель был равен 4,79, в 2010г. 3,77, в 2011г. 2,72, т.е. лишь в 2011г. данный показатель достиг оптимальное значения. Всё это позволяет установить, в какой части краткосрочные текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L₅), показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Для нахождения этого коэффициента используется формула:

L₅ = (с.1210+с.1220+с.1230)/(с.1200-с.1510-с.1520+с.1530).

2009 год:

L₅ = (3914+9438)/(18387-3840) = 13352/14547 = 0,92;

2010 год:

L₅ = (2969+10327)/(16898-4483) = 13296/12415 = 1,07;

2011 год:

L₅ = (1340+13924)/(16750-6156) = 15264/10594 = 1,44.

  6. Доля оборотных средств в активах (L₆), показывает наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах, рассчитать ее можно так:

L₆ = с.1200/с.1600.

2009 год:

L₆ = 18387/60394 = 0,3;

2010 год:

L₆ = 16898/62538 = 0,27;

2011 год:

L₆ = 16750/66402 = 0,25.

Доля  оборотных средств в активах (L₆) зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Но нормальным считается ограничение L₆≥0,5. В 2009г. доля оборотных средств в организации была равна 0,3, в 2010г. 0,27, а в 2011г. 0,25. Заметна отрицательная динамика.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₇)¾ достаточность собственных оборотных средств у предприятия, которые необходимы для его финансовой устойчивости, т. е. коэффициент показывает, какая доля оборотных активов, финансируется за счет собственных средств предприятия:

L₇ = (с.1300-с.1100)/с.1200.

2009 год:

L₇ = (56554-42007)/18387 = 0,79;

2010 год:

L₇ = (58055-45640)/16898 = 0,73;

2011 год:

L₇ = (60246-49652)/16750 = 0,63.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₇) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. В 2009г. К₇= 0,79; в 2010г. 0,73, в 2011г. 0,63, все показатели с каждым годом уменьшаются, но в целом это говорит о достаточности собственных средств у организации.

Полученные  данные представлены в таблице 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.

Финансовые  коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности	На 2009г.	На 2010г.	На 2011г.	Отклонение 2011г. от 2009г.
Общий показатель ликвидности	3,56	2,83	2,1	-1,46
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,28	0,78	0,22	-1,06
Коэффициент «критической оценки»	3,74	3,08	2,49	-1,25
Коэффициент текущей ликвидности	4,79	3,77	2,72	-2,07
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,92	1,07	1,44	0,52
Доля оборотных средств в активах	0,3	0,27	0,25	-0,05
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,79	0,73	0,63	-0,16

Данные  таблицы свидетельствуют о том, что коэффициенты отражающие платежеспособность предприятия уменьшаются с каждым годом, это характеризует финансовую неустойчивость.

 

2.3. Принятие управленческих решений на основе статей пассива бухгалтерского баланса

Пассив  баланса отражает источники собственных  средств, а также обязательства  предприятия по критериям, займам и кредиторской задолженности[13, с. 245].

Статьи  пассива баланса группируются по степени погашения обязательств Пассив баланса состоит из трех разделов:

  Капитал и резервы - отражает состав и структуру собственного капитала, включающего различные по своему экономическому содержанию принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов организации: уставный капитал, резервный и добавочный капитал, не распределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток), резервы образованные в соответствии с законодательством и учредительными документами.

  Долгосрочные обязательства - предназначен для отражения задолженности на отчетную дату по долгосрочным кредитам банков и займам, полученным от других организаций и учреждений.

 Краткосрочные обязательства - содержит информацию о состоянии расчетов по краткосрочным кредитам банков и займам, а также о наличии кредиторской задолженности и о прочих краткосрочных пассивах. Сюда относятся также статьи 98 «Доходы будущих периодов» и 96 «Резервы предстоящих расходов».

Анализ состава и структуры  пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования.

В процессе последующего анализа необходимо более  детально изучить динамику и структуру  собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных  слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Анализ  структуры собственных и заемных  средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения  ее рыночной устойчивости. Это очень  важно при выработке стратегии организации[13, с. 293].

Оценка  структуры источников проводится как  собственниками организации, так и  потенциальными инвесторами, банками  и т.д. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая  доля собственного капитала в сумме  пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней  процентной ставки за пользование кредитами.

От того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение  организации.