Профессиональные участники на рынке ценных бумаг

 

           

Государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Российская академия народного хозяйства и  государственной службы при Президенте Российской Федерации» ____________________________________________________________________________

 

КОЛЛЕДЖ МНОГОУРОВНЕВОГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 

Курсовая работа   

                             принята  с оценкой   _________

«___» ________________  2013 года  

______________

(подпись)   

 

 

К У Р С О В А Я    Р А Б О Т А

по курсу

«Организация  безналичных расчётов»

 

 

        Тема: Профессиональные участники на рынке ценных бумаг

Студента (ки)  2 курса

группы   22Б - 11

 специальности     080110  

 «Банковское дело»

 

                                                                     (Ф. И. О.)

 

Научный руководитель  

    

                                                                                                       (Ф. И. О.)

 

 

Москва    -   2013       

Содержание:

 Введение……………………………………………………………………………………………………………3

 1.Сферы деятельности и цели профессиональных участников рынка ценных бумаг……………………………………………………………………………….5

1.1.Фондовые брокеры и  дилеры………………………………………………...7

1.2. Управляющие компании  и деятельность по управлению ценными бумагами………………………………………………………………………….11

1.3. Коммерческие банки  на рынке ценных бумаг…………………………….12

1.4 Расчетно-клиринговые  организации………………………………………..13

1.5 Фондовая биржа……………………………………………………………...18

2.Российское законодательство, регулирующее деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг……………………………………………………………………………..22

3. Виды профессиональной деятельности и их совмещение на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………………..25

Заключение………………………………………………………………………29

 Практическая часть.  Тест……………………………………………………….33

Список использованных источников и литературы…………………………...35

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Переход нашей страны к рыночной экономике определил собой начало нового этапа в развитии рынка  ценных бумаг. Обобщив накопленный  опыт предыдущих периодов, и приняв во внимание современные особенности  развития общества, мы получаем современный  российский рынок ценных бумаг.

С развитием рынка все большая  роль отводится ценным бумагам. Рынок  ценных бумаг является неотъемлемым элементом рыночной экономики, он, как, пожалуй, и любой другой рынок  невозможен без профессиональных посредников. Профессиональное посредничество как  экономическая категория представляет собой специализированную деятельность на фондовом рынке по перераспределению  денежных ресурсов, использующую в  качестве носителя денежной стоимости ценные бумаги, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг, которая ведется, как правило, на исключительной или преимущественной основе. Эта деятельность должна быть признана государством и участниками фондового рынка и соответствовать квалификационным требованиям, критериям финансовой устойчивости, приемлемого уровня риска, требованиям раскрытия информации и соблюдения деловой этики.

На протяжении последних лет  на рынке ценных бумаг России происходит развитие инфраструктуры, увеличение количества участников рынка, повышение  их профессионализма, быстрыми темпами  нарастают объемы операций с ценными  бумагами. Но, несмотря на это, фондовый рынок в России сегодня характеризуется  небольшими масштабами, низкой ликвидностью, неразвитостью материальной базы, технологий торговли, депозитарной и клиринговой сети, отсутствием хорошо продуманной, долгосрочной фондовой политики.

Рынок ценных бумаг является очень  масштабным и рискованным для  финансовой безопасности нашей страны. Именно поэтому данная тема является, несомненно, актуальной.

Цель данной работы - анализ деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (ПУРЦБ). Для достижения этой цели потребовалось решить ряд конкретных задач:

• дать определение профессиональным участникам рынка ценных бумаг,
• разобрать виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг,
• дать характеристику каждому профессиональному участнику, их обязанностям, квалификационным требованиям,
• рассмотреть российское законодательство, регулирующее деятельность ПУРЦБ,
• проанализировать лицензирование различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ,
• разобрать условия совмещения профессиональной деятельности,
• определить проблемы государственного регулирования профессиональной деятельности, а также многие другие.

 

 

 

 

 

1. Сферы деятельности и цели профессиональных участников рынка ценных бумаг.

 

К профессиональным участникам согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г., относят:  юридических лиц, в том числе и кредитные организации, а также граждан (физических лиц), зарегистрированных в качестве предпринимателей,  и специализирующихся на оказании услуг всем участникам фондового рынка.

Понятие профессионального  участника рынка ценных бумаг  в Российской Федерации по мере его развития и создания законодательной базы претерпевало некоторые изменения, как и присущие участникам виды деятельности. В настоящее время в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» к профессиональной относятся следующие виды деятельности:

• брокерская;
• дилерская;
• по управлению ценными бумагами;
• по определению взаимных обязательств (клиринг);
• депозитарная;
• по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
• по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Брокерская и дилерская  виды деятельности и деятельность по управлению ценными бумагами являются разновидностями посреднической деятельности.

Как для самого рынка ценных бумаг, так и для его участников посредники жизненно необходимы. Они  взаимосвязывают и объединяют всех субъектов рынка. Наличие такого понятия как «профессиональный посредник» способствует решению следующих задач:

• развитие рынка,
• проведение государственной политики,
• обеспечение гарантий прав инвесторов,
• развитие современных технологий рынка ценных бумаг,
• повышение уровня профессионализма.

Посредническая деятельность - это деятельность по обеспечению  взаимосвязи  поставщиков  и  потребителей  капитала  на рынке ценных бумаг, а также по их обслуживанию. Профессиональная посредническая деятельность развивается  адекватно только в условиях экономической стабильности. Отсюда также вытекает условие наличия эффективного рынка ценных бумаг, такого, при котором цены на инструменты рынка отражают реальную их стоимость. В этом случае кризисные явления в меньшей степени могут отразиться на посреднических структурах рынка ценных бумаг.

Следующим условием является наличие детально продуманного законодательства, которое в равной степени учитывает  интересы, как самих посредников, так и их клиентов, а также в  случае возникновения конфликтов позволяет  разрешать их должным образом.

Важным является наличие  инфраструктуры для посреднической деятельности на рынке ценных бумаг, причем работа инфраструктуры должна быть хорошо налажена и организована, все ее компоненты (депозитарии, регистраторы, торговые площадки) должны работать согласованно и в интересах друг друга и  посредника. Организация отлаженной системы подготовки квалифицированного персонала для работы на рынке ценных бумаг также является непременным условием. Эта система должна обеспечивать обучение, аттестацию и повышение квалификации, желательно в комплексе.

Посредники - это юридические и (или) физические лица, которые_, являются связующим звеном рынка между покупателем и продавцом, или, говоря точнее, между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями. В укрупненной схеме рынка ценных бумаг посредники представлены как элемент третьего уровня. Их можно разделить на две группы:

В первую группу входят:

• финансовые посредники;
• посредники, для которых посредническая деятельность - это профессиональный вид деятельности.

К посредникам второй группы относятся брокеры и дилеры.

 

1.1.Фондовые брокеры и  дилеры.

Брокером считают профессионального участника рынка ценных бумаг, который занимается брокерской деятельностью. В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» «...брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора-поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок».

В качестве брокера могут  выступать как физические, так  и юридические лица. Профессиональная брокерская деятельность на фондовом рынке выполняется на основании лицензии, полученной в установленном порядке. Брокер получает эту лицензию в Федеральной комиссий по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) или в уполномоченных его организациях, получивших у нее генеральную лицензию. Законом допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг.

Для деятельности на рынке  ценных бумаг брокеры или брокерская организация должны отвечать следующим  требованиям:

• иметь в штате специалистов, у которых есть квалификационные аттестаты;
• обладать установленным минимальным собственным капиталом, необходимым для материальной ответственности перед инвесторами;
• располагать   разработанной   системой  учета  и  отчетности,  точно  и  полно

отражающей операции с  ценными бумагами.

Если брокер занимается и  дилерской деятельностью, он обязан уведомить об этом своих клиентов. В обязанность брокера входит добросовестное выполнение поручений клиентов. Их интересы он должен ставить на первое место и выполнять их в порядке поступления.

Основными функциями брокера являются:

• совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве комиссионера;
• совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного;
• обеспечение надлежащего хранения и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями ФКЦБ России;
• принятие на себя ручательства за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом;
• информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультацион-ное сопровождение операций с ценными бумагами;
• доведение до сведения клиентов всей необходимой информации, включая информацию о существующих рисках;
• раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.

 

Вторым профессиональным посредником на рынке ценных бумаг  является дилер.

Дилером называется профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность. В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» определено, что «дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам».

Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Доход дилера состоит  из разницы цен продажи и покупки. Поэтому дилер должен постоянно  контролировать и учитывать меняющуюся конъюнктуру рынка. Обычно он специализируется на определенных видах ценных бумаг, но крупные организации могут  обслуживать рынок ценных бумаг в целом. Выступая в роли оператора рынка, дилер объявляет цену продажи и покупки, минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.