Способы и участники оказания финансовой помощи должнику с целью предотвращения банкротства

1. восстановление платежеспособности организации, предоставление ей возможности дальнейшей деятельности;

2. повышение конкурентного статуса организации, вывод ее на новый уровень развития.

Исходя из этих целей, выделяют оперативный (краткосрочные программы) и стратегический (долгосрочные программы) уровни антикризисного управления, которые неразрывно связаны между собой, являясь элементами единой системы. Не приостановив ухудшение ситуации, не получив финансовых ресурсов, достаточных для осуществления текущей деятельности посредством мер оперативного характера, вести речь о каких-то кардинальных изменениях к лучшему, которые требуют длительных и дорогостоящих действий, было бы авантюрой. Остановившись на восстановлении платежеспособности, не проводя трансформацию бизнеса в соответствии с изменяющимися условиями рыночной внешней среды, организация через некоторое время вновь неизбежно придет к кризису.

Восстановление платежеспособности организации производится в рамках оперативного антикризисного управления и должно быть осуществлено в ограниченный, как правило, несколькими месяцами промежуток времени. Жесткие временные рамки, отсутствие внутренних резервов и невозможность быстрого привлечения внешних инвестиций обуславливают специфику действий, при которых вероятно возникновение потерь стоимости активов предприятия в номинальном выражении.

Основным направлениям финансового оздоровления являются ниже – приведенные аспекты.

1. Увеличение объемов  поступления денежных средств, что может быть достигнуто несколькими способами, ряд из которых основан на переводе различных видов активов в денежную форму:

- распродажа запасов  готовой продукции со скидками;

- продажа финансовых  вложений;

- увеличение объемов продаж  за счет активизации маркетинговой деятельности, выделения и увеличения производства наиболее востребованной потребителями продукции;

- продажа или сдача  в аренду неиспользуемых или  малоиспользуемых основных средств,  нематериальных активов, вложений  во внеоборотные активы;

- продажа не являющихся  критическими для обеспечения  работы предприятия запасов сырья,  материалов и других материальных  ценностей; 

- истребование, продажа  или факторинг дебиторской задолженности; 

- привлечение кредитных  ресурсов на различных условиях, предлагаемых организациями кредитно-финансовой системы;

- продажа осуществляемых  инвестиционных проектов;

- финансовая помощь  собственников организации, заинтересованных  в продолжении ее деятельности  контрагентов или государства; 

- получение финансирования путем привлечения инвестиций, увеличения уставного капитала существующими или новыми собственниками организации.

2. Ускорение оборачиваемости  оборотных средств, которое может  реализовываться посредством: 

- снижения до минимальных  величин запасов оборотных активов;

- договоренностей с  поставщиками об уменьшении сроков  выполнения заказов; 

- совершенствования работы  в области хранения и отпуска  в производство материально-технических  ресурсов;

- стимулирования покупателей  к более быстрой оплате поставленной продукции путем предоставления им скидок в зависимости от срока оплаты;

- упорядочения взаимоотношений  с дебиторами, установления лимитов  отпуска продукции в зависимости  от их надежности, поиска новых  клиентов;

- установления зависимости  величины оплаты труда работников маркетинговых и сбытовых служб от объемов продаж и сроков оплаты поставленной продукции клиентами, с которыми они работают.

3. Рациональное использование  и реструктуризация кредиторской  задолженности могут обеспечиваться  путем: 

- поиска поставщиков,  работающих на более выгодных  для организации условиях, использования  этой информации при переговорах  с уже имеющимися поставщиками;

- установления особых  отношений с важнейшими поставщиками;

- откладывания платежей  менее важным и настойчивым кредиторам;

- изыскания более выгодных  для предприятия схем расчетов;

- реструктуризации долга  путем пересмотра условий и  сроков (отсрочки, рассрочки) его  выплаты кредиторам, прощения долга,  погашения задолженности в обмен  на собственность. 

Реструктуризация задолженности путем отсрочки, рассрочки выплаты, прощения части или всего долга — один из самых очевидных способов финансового оздоровления, однако его реализация не очень проста и имеет свою цену. Прежде всего, в одностороннем порядке такое решение не может быть принято. В отношениях с другими организациями оно может быть достигнуто только путем переговоров, в основе которых должен быть убедительный план развития, показывающий, что в этом случае они потеряют меньше, чем при попытках взыскать задолженность в судебном порядке либо при ликвидации организации и распродаже ее имущества по частям.

В то же время при проведении досудебного оздоровления предусмотрена  возможность соглашений юридических  лиц и индивидуальных предпринимателей с кредиторами о реструктуризации их кредиторской задолженности, в том числе путем предоставления необходимых гарантий; реструктуризации задолженности по обязательным платежам и платежам за потребленные энергоресурсы, а также иной кредиторской задолженности. Указанные действия осуществляются через комиссии по предупреждению экономической несостоятельности (банкротства), созданные при республиканских органах государственного управления, местных исполнительных и распорядительных органах.

При осуществлении процедур банкротства мероприятия по реструктуризации кредиторской задолженности, как правило, являются одним из основных элементов Плана санации. Основное отличие от рассмотренных выше вариантов заключается в том, что они проводятся в рамках судебных процедур, при установлении особого правового и экономического статуса предприятия-должника. Достаточно часто встречаются случаи выхода из банкротства посредством заключения мирового соглашения между должником и конкурсными кредиторами об уплате долгов, в нем может предусматриваться освобождение предприятия от задолженности, уменьшение суммы, отсрочка и рассрочка уплаты долгов.

4. Снижение величины  и оптимизация структуры затрат, а также использования денежных  средств по другим направлениям  могут быть достигнуты следующими способами:

- налаживанием эффективной  системы учета затрат, дающей  возможность их определения по  видам деятельности, структурным  подразделениям, видам продукции,  экономическим элементам и калькуляционным  статьям, выделения переменных  и условно-постоянных расходов;

- выделением и увеличением  производства наиболее рентабельной  продукции, прекращением выпуска  убыточных товаров; 

- упрощением организационной  структуры с сокращением в  результате аппарата управления  и затрат на оплату труда; 

- сокращением непроизводственных расходов, продажей или безвозмездной передачей объектов социально-культурной сферы;

- сокращением затрат  на оплату труда путем приведения  в соответствие численности работающих  объемам выпускаемой продукции,  установления соответствующих обстоятельствам форм и систем оплаты труда;

- сокращением материальных  затрат путем замены  ресурсов  на более дешевые, или переход к аутсорсингу внедрения ресурсосберегающих технологий;

- пересмотром и сокращением  расходов, осуществляемых за счет  прибыли; 

- приостановкой реализации или изменением графика финансирования осуществляемых инвестиционных проектов;

- переводом, по возможности,  своей деятельности в более  дешевое место; 

- снижением величины  амортизационных отчислений за  счет списания, отчуждения или  консервации основных средств  либо изменения амортизационной  политики;

- остановкой производств,  генерирующих убытки;

- использованием аренды  или лизинга основных средств; 

- отказом от исполнения договоров, влекущих получение убытков.

5. Совершенствование  управления денежными средствами  заключается в осуществлении  планирования, организации и контроля  за движением финансовых ресурсов  с помощью: 

- проектирования притоков  и оттоков наличности с максимально возможной степенью детализации на основе пессимистического сценария;

- ежедневного контроля  за поступлением и расходованием  денежных средств; 

- предоставления полномочий  распоряжения денежными средствами  одному - двум руководителям;

- вменения в обязанность  одному из руководителей контроля  над поступлением оплаты за  поставленную продукцию, проданные  активы.

6. Уменьшение величины  обязательных платежей в бюджет  может быть обеспечено:

- при снижении расходов  на оплату труда, а, соответственно, и отчислений в Фонд социальной защиты населения;

- консервации, списании, отчуждении неиспользуемых производственных  мощностей, влекущих за собой  уменьшение величины налога на  недвижимость.

7. Присоединение к  более сильной организации (или их слияние) является реальной возможностью оживления деятельности, сохранения бизнеса, хотя, возможно, уже под контролем другого собственника. Такая форма «оздоровления» получила достаточно широкое распространение в последние годы, особенно в отношении сельскохозяйственных организаций (отметим, что государством в данном случае предусмотрен ряд льгот и преференций). Однако при реализации этого способа не только имущество, но и долги, а также все остальные проблемы организации переходят к другому субъекту предпринимательской деятельности.

8. Продажа предприятия  должника единым имущественным  комплексом — самый радикальный  способ восстановления платежеспособности. В таком случае за счет средств,  полученных от продажи, как  правило, могут быть удовлетворены все требования кредиторов, а предприятие получает возможность продолжить функционирование «с чистого листа», без долгов и, возможно, в иной организационно-правовой форме. Основными пострадавшими при этом становятся прежние собственники организации, не обеспечившие ее эффективную работу.

Повышение конкурентного  статуса организации осуществляется путем разработки и реализации стратегии  развития, представляющей собой программу  радикальных преобразований, трансформации  организации и бизнеса в течение  длительного периода времени в целях адаптации к изменяющимся условиям внешней среды, поддержания и увеличения конкурентоспособности.

Основными направлениями такой стратегии являются:

1. Реструктуризация организации  и бизнеса, которая заключается  в кардинальном изменении их структуры, внутренних условий функционирования и включает в себя комплекс организационных, правовых, экономических и других мероприятий.

Особого внимания при внутренней реструктуризации требуют обслуживающие и вспомогательные производства, которые на созданных еще в советские времена предприятиях рассматривались как их неотъемлемая часть, превращая каждое из них фактически в полузакрытую систему наподобие натурального хозяйства (которое никогда не отличалось эффективностью). Наличие собственных автотранспортных, ремонтно-механических, ремонтно-строительных и т.п. подразделений «утяжеляет» структуру затрат, приводит (особенно при снижении уровня использования производственных мощностей) к росту доли условно-постоянных расходов и неизбежному падению конкурентоспособности продукции по цене. Недаром в мировой рыночной практике хозяйствования несколько десятков лет назад началось бурное развитие  контрактного производства (аутсорсинга), когда не только вспомогательные и обслуживающие, но в ряде случаев и основные технологические процессы передаются для выполнения в сторонние специализированные организации.

2. Развитие рынков  сбыта продукции может выражаться  в концентрации бизнеса за  счет:

- укрепления позиций  на рынке, т.е. увеличения маркетинговых  усилий для продвижения существующих продуктов на имеющихся рынках, увеличения доли организации на них;

- поиска новых рынков  сбыта для уже существующих  продуктов. 

3. Развитие продукта  проявляется в концентрации или  диверсификации бизнеса путем: 

- производства новых разновидностей и новых видов продукции, предназначенных для реализации на уже освоенных рынках и ориентированных на потребителей уже существующего продукта организации;

- производства новых  видов продукции на существующей  технической и технологической базе с выходом на новые рынки сбыта;

- производства новых  видов продукции на базе ранее  не использовавшихся технологий, новых способов производства  и предназначенных для реализации  на новых рынках.