Трендовый метод анализа

     Удельные  веса статей активов и пассивов в  бухгалтерском балансе за отчетный период сравниваются с аналогичными показателями предшествующих периодов с целью оценки их колебаний. Значительные колебания удельных весов статей активов и пассивов могут привести к изменению их структуры и свидетельствовать о ее новом качестве.

     Изменения в структуре активов баланса. Повышение доли необоротных материальных активов в итоге активов баланса может означать осуществление инвестиций, в том числе в инновационные проекты. Повышение доли нематериальных активов в итоге активов баланса может означать решение перейти к стратегии инноваций, для чего предприятие вкладывает денежные средства в объекты интеллектуальной собственности. Повышение доли оборотных активов в итоге активов баланса может означать:

     1) формирование более мобильной  структуры активов, что положительно отразится на их оборачиваемости;

     2) сокращение производственного потенциала  за счет продажи части необоротных  активов (основных средств), в  том числе машин, оборудования  и т.д.;

     3) занижение реальной стоимости  необоротных активов.

     Повышение доли отдельных статей оборотных  активов может означать:

     1) в случае повышения денежных  средств — неэффективное управление  денежными средствами и потеря  потенциальной прибыли от их  инвестирования в краткосрочные  ценные бумаги;

     2) в случае дебиторской задолженности, в том числе просроченной:

     — проблемы со сбытом, вынуждающие реализовывать  продукцию только в кредит;

     — снижение платежеспособности покупателей  и т.д.;

     3) в случае материально-производственных  запасов:

     — излишки сырья и материалов с  последующим возрастанием издержек на их складирование и риск их порчи или морального устаревания от длительного хранения;

     — проблемы со сбытом продукции, что, в  свою очередь, может быть вызвано многими негативными причинами, и т.д.

     При выявлении с помощью вертикального анализа каких-либо изменений в структуре активов баланса необходимо провести тщательный анализ вызвавших их причин.

     Изменение в структуре пассивов баланса. Пассивы  баланса включают два основных раздела: собственный капитал и обязательства, соотношение которых и определяет структуру баланса. Повышение доли собственного капитала означает повышение финансовой устойчивости предприятия, так как собственный капитал, включая нераспределенную прибыль, является «бесплатным» источником финансирования активов.

     Формально стоимость собственного капитала как  источника финансирования оценивается  в процентном выражении равной ставке дивидендов. Но дивиденды, в случае тяжелого финансового положения  предприятия, подтвержденного аудиторской  проверкой, в отличие от процентов по банковскому кредиту, в соответствующем периоде могут и не выплачиваться.

     Повышение доли заемного капитала означает повышение  финансовой зависимости предприятия  от внешних источников финансирования и увеличение долгового бремени. По мере увеличения обязательств снижается финансовая устойчивость. Изменение соотношения собственного и заемного капитала подлежит постоянному и строгому контролю, так как может привести к потере платежеспособности и банкротству предприятия. 
 
 

2.3. Значение вертикального (структурного) анализа.  

     Назначение  вертикального анализа заключается  в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов работы организации.

     При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге , определить структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.

     Первой  особенностью вертикального анализа  является расчет относительных показателей по значениям абсолютных показателей, представленных в бухгалтерском балансе. Относительные показатели позволяют сглаживать внешние экономические воздействия,, которые на абсолютные показатели способны оказывать сильное влияние (например инфляция), выявляя таким образом результаты деятельности собственно организации.

     Второй  особенностью вертикального анализа  является обязательное присутствие  показателей на разный момент времени. Это позволяет отслеживать и  прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия в динамики.

     Таким образом, к преимуществам вертикального  анализа относиться возможность:

     ·  изучать результаты финансово-хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамики;

     ·  проводить межхозяйственные сравнения различных организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема.

     Вертикальный анализ финансовой отчетности на основе полученных результатов, дает возможность произвести вытекающие выводы. К таким выводам можно отнести долю оборотных средств той или иной компании. Кроме этого так же имеется возможность определения части денежных средств, которые уменьшаются. Например, структурный анализ отчетности банка так же позволяет определить количество кратковременных задолженностей. Так же такой анализ позволяет произвести необходимые расчеты по выявлению долговременных задолженностей и их изменение. Одной и самой главной особенностью такого разбора является то, что имеется возможность определения собственной финансовой обстановки в компании. Это позволяет проанализировать все результаты отчетности капитала, т. е. определить средний уровень риска банкротства. 

3.1. суть, цели, основные  критерии трендового  анализа отчетности

Горизонтальный (или трендовый) анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени, В процессе использования этой методики анализа определяются общие тенденции изменения показателей. Можно выделить такие виды горизонтального (трендового) анализа:

1. сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предыдущего периода (например, с показателями предыдущего месяца, квартала, года);
2. сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предыдущего года). Этот вид анализа можно применять на предприятиях с ярко выраженными сезонными колебаниями хозяйственной деятельности;
3. сравнение финансовых показателей за ряд предыдущих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей в динамике. Результаты такого анализа удобно оформлять графически.

Все виды горизонтального (трендового) анализа деятельности дополняются обычно исследованием  влияния отдельных факторов на изменение  соответствующих результативных ее показателей. Используя результаты таких исследований, можно построить соответствующие факторные модели, которые потом можно применить в процессе планирования отдельных показателей. 
Вертикальный (или структурный) анализ основывается на структурно» разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия, процессе применения этой методики анализа рассчитывается удельный вес дельных структурных составляющих агрегированного финансового показа! Распространение получили такие виды вертикального (структурного) анализа:. 
-   структурный анализ финансовых показателей, сформированных по отдельным сферам деятельности. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются показатели относительно операционной, инвестиционной или финансовой деятельности; структурный анализ показателей по отдельным видам продукции. 
-структурный анализ процесса распределения чистой продукции и чистой прибыли. Такой анализ дает возможность оценить эффективность политики предприятия по использованию материальных и финансовых ресурсов, доходов, эффективность налоговой политики; 
-   структурный анализ активов. Результаты этого анализа дают возможность оценить политику предприятия в области формирования и использования активов предприятия; 
- структурный анализ капитала. Результаты этого анализа дают возможность оценить политику предприятия в области использования собственного и темного капитала.

Трендовый анализ –  сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Он состоит  в следующем:

1. строится график возможного развития организации
2. определяется годовой темп прироста какого-либо показателя
3. рассчитывается его прогнозное значение, т.о. трендовый анализ является самым простым способом финансового прогнозирования.

3.2. трендовый анализ  отчетности

трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100 процентов.

Трендовый анализ отчета о прибылях и убытках возможен при наличии сопоставимых данных за несколько лет, что предполагает длительный период функционирования организации, стабильность методов бухгалтерского учета и устоявшиеся формы бухгалтерской отчетности, возможность учитывать влияние инфляции на бухгалтерские показатели. Данные базового года служат исходной точкой расчета и принимаются за 100 процентов. Изменение показателей отчета о прибылях и убытках рассчитывается по каждому показателю в процентах к базисному году. При изучении достаточно длительного периода данные могут быть усреднены, например, рассчитаны средние показатели за каждые три года. Другой подход заключается в расчете структурных показателей отчета о прибылях и убытках за ряд лет. Таким образом, построенные тренды изучаются для выявления тенденций изменения финансовых результатов.

3.3. значение трендового  анализа

Использование трендового метода позволяет оценить  основные направления развития организации как в текущий момент, так и в последующие периоды. Так, например, если темп роста валюты баланса имеет тенденцию к снижению, то это свидетельствует о сокращении организацией текущей деятельности, хозяйственного оборота, что может привести к критическому состоянию. Результаты расчетов средних значений темпа роста (темпа прироста), учет связей между основными показателями позволяют рассчитать прогнозное значение изучаемого показателя на перспективу. Прогноз на основе трендовых моделей позволяет с определенной степенью надежности рассчитать значение прогнозируемого фактора, выбирать наиболее рациональные управленческие решения и оценить последствия этих решений для финансово-хозяйственной деятельности организации.

Заключение

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. На практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы , так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях. Они позволяют сравнивать бухгалтерский баланс у организаций, совершенно разных породу деятельности.