Учет формирования финансовых результатов

Краткосрочные обязательства

Это наиболее общий показатель ликвидности. Он характеризует соотношение  между всеми текущими активами и  краткосрочными обязательствами, т.е. достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года. Мировой опыт показывает, что значение этого показателя оптимально в пределах 2-2,5. 

Коэффициент зависимости  от материальных запасов (3.3), равный:

(3.3)

Кз.м.з = Материально-производственные запасы                  

  Краткосрочные обязательства

Коэффициент свободных материальных средств Кс.м.с характеризует  долю чистых оборотных активов, которые  связаны в непроданных материальных запасах (3.4):

(3.4)

Кс.м.с = Материально-производственные запасы                  

 Чистые оборотные активы

Коэффициент работоспособности  с наличными активами Кр.н.а показывает период, в течение которого предприятие  может осуществлять текущую хозяйственную  деятельность на базе имеющихся наличных ликвидных активов без дополнительных источников (3.5).

(3.5)

Кр.н.а = Денежные средства + Ценные бумаги + Счета к оплате

Ежедневные денежные расходы  за вычетом расходов, для которых  не нужны деньги 

 

Анализ ликвидности и  платёжеспособности на примере ООО  «Эксперт»:

При анализе ликвидности  баланса необходимо сопоставить  статьи баланса по активу со статьями баланса по пассиву.

Из таблицы 2 следует, что  за отчетный период увеличился платежный  недостаток наиболее ликвидных активов, так как увеличение денежных средств  было незначительным, и составил 583,276 тыс. руб. 

Таблица 2 Анализ ликвидности  баланса организации

тыс. руб.

Активы	на начало 2007 года	на конец 2007 года	Пассивы	на начало 2007 года	на конец 2007 года	Платежный излишек или  недостаток (+,-)
						на начало года	на конец года
А 1	28,957	47,808	П 1	172, 737	631,084	- 143,78	- 583,276
А 2	19,889	314,452	П 2	88,021	69,336	- 68,132	245,116
А 3	82,937	62,900	П 3	-	-	82,937	62,900
А 4	103,624	180,120	П 4	- 25,351	- 95,140	128,975	275,26
БАЛАНС	235,407	605,28	БАЛАНС	235,407	605,28	х	х

 

 

А 1 – наиболее ликвидные  активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения,

А 2 – быстро реализуемые  активы, к которым относятся дебиторская  задолженность и прочие активы,

А 3 – медленно реализуемые  активы, к которым относятся запасы, за исключением расходов будущих  периодов и долгосрочные финансовые вложения,

А 4 – труднореализуемые  активы, к которым относятся внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений

П 1 – срочные обязательства, к которым относится кредиторская задолженность

П 2 – текущие обязательства, к которым относятся краткосрочные  кредиты и займы и прочие обязательства

П 3 – долгосрочные пассивы, к которым относятся долгосрочные кредиты и займы

П 4 – собственный капитал  – расходы будущих периодов.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4.

Исходя из расчётов, приведенных  в таблице 2, можно сделать выводы, что у хозяйствующего субъекта очень  низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платёжеспособность. Данный вывод можно  сделать, сравнивая наиболее ликвидные  средства и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами. На начало года активы (наиболее ликвидные средства) меньше пассивов (наиболее срочные  обязательства) на 143,78 тыс. руб., на конец  года уже на 583,276 тыс. руб.

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными и  среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

На начало и конец года активы превышают пассивы, соответственно на 82,937 тыс. руб. и 62,900 тыс. руб. это свидетельствует  о том, что с учётом будущих  поступлений и платежей хозяйствующий  субъект сможет обеспечить свою платежеспособность и ликвидность.

Организация в отчетном периоде  не имела долгосрочных обязательств, поэтому вся величина запасов  и долгосрочных финансовых вложений – резерв ее перспективной платежеспособности.

Если встанет вопрос о  банкротстве и ликвидации организации, то с помощью своих внеоборотных активов организация сможет погасить долги, но это займет довольно продолжительное  время.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Он не дает представления  о возможностях организации погашать наиболее срочные обязательства. Поэтому  для оценки платежеспособности организации  используют ряд коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 3. 

Таблица 3 Динамика показателей  ликвидности

Показатель	на начало года	на конец года	нормальное ограничение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,111	0,068	>= 0,2- 0,3
Коэффициент покрытия	0,706	0,607	>= 2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,187	0,517	>= 1

Коэффициент абсолютной ликвидности  на конец периода составил 0,068 при  нормальном ограничении 0,2, поэтому  организация не сможет погасить срочные  обязательства перед кредиторами.

Коэффициент покрытия (текущей  ликвидности) более чем в два  раза ниже нормального значения и  составил на конец периода 0,607, поэтому  организация не сможет погасить текущие  обязательства даже за счет реализации оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности  далек от нормального значения и  составил 0,517, но по сравнению с началом  периода он повысился на 0,33.

В динамике эти коэффициенты практически не изменились, вдобавок к этому коэффициенты абсолютной ликвидности и покрытия снизились  соответственно на 0,043 и 0,099 пункта.

Это дает полное основание  сделать вывод о низкой платежеспособности и не ликвидности баланса ООО  «Эксперт» за анализируемый период.

3.3 Оценка рентабельности  деятельности организации 

 

Рентабельность показывает, какое количество рублей приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.

К основным показателям этого  блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Они показывают, сколько рублей прибыли приходиться  на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность, в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три  ключевых особенности этих показателей:

- временный аспект, когда  предприятие делает переход на  новые перспективные технологии  и виды продукций;

- проблема риска;

- проблема оценки, т.к.  прибыль оценивается в динамике, а собственный капитал складывается  в течение ряда лет.

Однако далеко не всё может  быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют  денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера  необходимо принимать во внимание рыночную стоимость фирмы.

Для оценки конечных финансовых результатов экономического субъекта кроме абсолютных показателей необходимо использовать показатели рентабельности.

Анализ рентабельности работы ООО «Эксперт»:

По всем рассчитанным показателям  рентабельности, приведенным в таблице 4[8], предприятие является рентабельным, все показатели кроме рентабельности собственного капитала повысились.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) на один вкладываемый рубль  составила 8,17 коп., но по сравнению с  прошлым годом прибыль на один рубль повысилась на 165,07 коп. Один рубль  вложенный в активы предприятия  принес 11,85 коп. прибыли. Показатель повысился  на 38,17 коп. по сравнению с прошлым  годом, по внеоборотным активам так  же произошло повышение на 112,9 коп, при начальном показателе - 73,09 коп., т.е. оборотные и внеоборотные активы используются очень эффективно.

Снижение показателя рентабельности собственного капитала произошло за счет сокращения собственного капитала и прибыли. Стоимость внеоборотных активов, оборотных активов, повысилась по сравнению с началом года.

3.4 Факторный анализ  динамики изменения структуры  формирования финансовых результатов  и анализ прибыли от финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего  выявить, в соответствии ли с установленным  порядком рассчитана балансовая прибыль (убыток) и все исходные составляющие для ее формирования, в частности  такие, как выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг; себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие и управленческие расходы; проценты к получению и уплате; прочие операционные и внереализационные доходы и расходы.

На основе представленных в форме №2 «Отчет о движении денежных средств» за 2007 год ООО «Эксперт»  необходимо оценить состав, структуру  и динамику факторов формирования финансовых результатов организации (таблица.5)[9]. 

Как свидетельствует представленная в таблице 5 бухгалтерская и аналитическая  информация, балансовая прибыль в 2007 году по сравнению с предыдущим годом  уменьшилась в 5,3 раза, в то время  как прибыль от продаж - в 00,3 раза, прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности возросла - в 1,69 раза. Рост прибыли от реализации и финансово-хозяйственной  деятельности сопровождался ростом выручки от продажи в 1,6 раза; себестоимости  реализации товаров, продукции, работ, услуг - в 1,87 раза. Следует также отметить отсутствие операционных доходов в  этом периоде, а также увеличение операционных расходов - в 127,4 раза.

Особое внимание в процессе анализа и оценки финансовых результатов  следует обратить на наиболее значимую статью их формирования – прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, работ, услуг  как важнейшую составляющую балансовой прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее. Так данные таблицы 5 свидетельствуют о том, что если в предыдущем периоде прибыль  от реализации составляла -97,93 % в балансовой прибыли, то в 2007 году – только 5,68 %, т.е. балансовая прибыль (убыток) ранее  формировалась преимущественно  из прибыли от реализации и тех  объективных и субъективных факторов, которые воздействуют на ее величину, в этом отчётном году наибольшую долю составляют прочие операционные и внереализационные  расходы . В этих целях рекомендуется  проводить многофакторный анализ изменения  прибыли от реализации продукции  в отчетном периоде по сравнением с предыдущим под воздействием факторов, оказывающих либо положительное, либо отрицательное влияние на ее изменение.

Для проведения факторного анализа  используется необходимая информационная таблица 5 и аналитическая таблица 6[10], исходные данные которых позволяют рассчитать влияние факторов на изменение прибыли от реализации продукции.

Прибыль (убыток) от реализации увеличилась на 1027,199 руб. (2740,676-1713,477).

Влияние изменения цен = 2740,676-2456,545 = 284,131.

Влияние изменения себестоимости = 2744,976-2143,679 = 601,297.

Влияние изменения объёма и структуры = 78,654-140,040 = - 61,386.

Влияние изменения коммерческих расходов = 0- 106,119 = - 106,119. 

В отчетном году 2007, также  как и в предыдущем управленческие расходы равны 0.

Расчет влияния факторов на изменение прибыли (убытков) от реализации приведен в таблице 7[11].

Приведенные расчеты в  таблице 7 наглядно показывают, что  данная организация располагает  достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции  и прежде всего за счет снижения производственной себестоимости реализации, а также за счет возрастания удельного  веса в объеме реализации более рентабельных услуг.

Используя данные формы №2 «Отчет о финансовых результатах» и  таблицу 6, можно рассчитать ряд показателей  оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов  деятельности хозяйствующих субъектов, в частности таких как:

- маржинальный доход, обеспечивающий  покрытие постоянных затрат и  получение прибыли (МД), тыс. р.;

- запас финансовой прочности  (ЗВП), тыс. р. Оптимальное значение  этого показателя – свыше 60% от объемов продаж;