Учет формирования финансовых результатов

Управляющие предприятием главным  образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью  предприятия.

В конечном итоге после  анализа руководство предприятия  получает картину его действительного  состояния, а лицам непосредственно  не работающим на предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии (например: кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам, которым  необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов, вкладчикам и другим) – сведения, необходимые для беспристрастного суждения о рациональности использования  вложенных в организацию дополнительных инвестиций и т.п.

Анализ может вестись  как по абсолютным, так и по относительным  показателям. Особое значение имеет  расчет относительных показателей  ликвидности и рыночной устойчивости, а также рентабельности предприятия.

Прибыль и рентабельность являются важными показателями эффективности  производства. Прибыль - это, с одной  стороны, основной источник фондов предприятий, а с другой - источник доходов  государственного и местного бюджетов. Важно при этом учитывать не только размеры и прирост прибыли, но и уровень рентабельности; знать, сколько прибыли получено на каждый рубль производственных фондов. На величину прибыли и уровень рентабельности оказывают влияние многие факторы. Прибыль и рентабельность предприятия  являются обобщающими показателями интенсификации производственной и  маркетинговой деятельности.

Источником анализа финансового  положения организации являются бухгалтерский баланс[4], отчет о прибылях и убытках[5] и приложения к ним[6], а так же сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.

В ходе анализа показателей  бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках будут  рассчитаны аналитические коэффициенты финансового положения предприятия.

Устойчивость финансового  положения экономического субъекта в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования экономического субъекта его активы и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре активного и пассивного капиталов, а так же динамике этих изменений можно получить с помощью  вертикального и горизонтального  анализа показателей отчетности.

По данным таблицы 1[7] можно сделать вывод, что в структуре баланса в течение года произошли некоторые изменения.

Как положительную тенденцию  следует рассматривать увеличение денежных средств на 18,851 тыс. руб. Удельный вес оборотных активов увеличился по сравнению с началом года на 6,25 %, а внеоборотных уменьшился – 6,25 %. Отрицательной тенденцией можно  считать увеличение дебиторской задолженности на 297,159 тыс. руб., что составляет 46,17 % и увеличение кредиторской задолженности на 458,347 тыс. руб., что составляет 44,24 %.

За анализируемый период стоимость имущества организации  возросла на 317,476 тыс. руб., в основном за счет увеличения незавершённого строительства, дебиторской задолженности и  денежных средств, основных средств  на 73,81 %, но произошло уменьшение запасов  и затрат на - 53,52 %. 

Доля собственных средств  организации сократилась на 251,84 % в основном за счет непокрытого  убытка прошлых и отчётного года, но общая стоимость источников финансирования увеличилась на 110,31 % по сравнению  с началом изучаемого периода  за счет увеличения кредиторской задолженности.

3.2 Оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия  

 

В условиях рыночных отношений  у экономических субъектов могут  возникать финансовые трудности, связанные  с погашением в оговоренные сроки  полученных банковских кредитов, займов других организаций, коммерческих кредитов поставщиков товарно-материальных ценностей и других обязательств. Поэтому возникает необходимость  в анализе ликвидности баланса  экономического субъекта с целью  оценки его кредитоспособности и  платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в денежную форму стоимости  соответствует сроку погашения  обязательств.

Ликвидность активов –  это величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше времени потребуется для  превращения активов в денежную форму стоимости, тем они ликвиднее, т.е. выше их ликвидность.

Ликвидность баланса - одно из важных условий устойчивого финансового  состояния предприятия.       Ликвидность баланса является одним из критериев оценки финансового состояния предприятия акционерами, банками, поставщиками и другими партнерами.

Высоколиквидными средствами предприятия являются денежные средства в кассе и на расчетном счете  в банке, так как они в любое  время могут быть использованы на оплату задолженности.

Следующими по степени  ликвидности активами являются ценные бумаги и срочная дебиторская  задолженность по отгруженным товарам  и оказанным услугам.

Менее ликвидной является просроченная задолженность по отгруженным  товарам, не оплаченным в срок покупателями по расчетным документам, поскольку  по такой задолженности неизвестен срок поступления оплаты.

Еще мене ликвидными следует  считать стоимость готовой продукции, которую еще предстоит реализовать, и стоимость запасов материальных ценностей.

Ликвидные средства используются предприятием на погашение первоочередных обязательств по заработной плате, банковских кредитов и процентов по ним, для  расчетов с поставщиками, финансовыми  органами по налогам и другими  платежам.

По степени ликвидности, средства предприятия можно разделить  на четыре группы:

- наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения);

- быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая  продукция и товары);

- медленно реализуемые  активы (производственные запасы, незавершённое  производство, издержки обращения);

- труднореализуемые активы  или неликвидные активы (нематериальные  активы, основные средства и оборудование  к установке, капитальные долгосрочные  финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают  с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса  или структуру актива баланса. При  исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные  обязательства, которые исчисляются  как совокупная величина краткосрочных  кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия  тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность  в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

В условиях рыночных отношений  платежеспособность предприятия считается  важнейшим условием его хозяйственной  деятельности. Этот показатель характеризует  его возможности осуществлять очередные  платежи и выполнять денежные обязательства за счет наличных денег, легкомобилизуемых денежных средств  и активов. К платежным средствам  относятся суммы по таким статьям  баланса, как денежные средства, ценные бумаги, товары отгруженные, готовая  продукция, расчеты с покупателями и другие легкореализуемые активы из третьего раздела баланса. В состав платежей и обязательств входят задолженность  по оплате труда, краткосрочные и  просроченные кредиты банка, поставщики и другие кредиторы, первоочередные платежи.

Уровень платежеспособности предприятия оценивают по данным баланса об основных характеристиках  ликвидности оборотных средств, т.е. с учетом времени, необходимого для перевода их в денежную наличность. Наиболее мобильной частью оборотных  средств являются денежные средства и ценные бумаги. Менее мобильны средства в расчетах, готовой продукции, товарах отгруженных и пр. Наибольшего времени ликвидности требуют производственные запасы и затраты. Исходя из этого в экономической литературе определяют три уровня платежеспособности предприятия, которые оценивают соответственно с помощью трех коэффициентов: денежной, расчетной и ликвидной платежеспособности. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент ликвидной платежеспособности, в числителе которого отражаются все оборотные средства, а в знаменателе - заемные и собственные источники их формирования. Значение коэффициента ликвидной платежеспособности меньше 1 свидетельствует о том, что предприятие имеет задолженность, превышающую уровень его оборотных средств. Иначе говоря, оно является банкротом и может быть ликвидировано, а его имущество реализовано.

Все три коэффициента платежеспособности свидетельствуют о том, что платежеспособность предприятия заметно повысилась и является реально обеспеченной. Предприятие отвечает параметрам, необходимым  для осуществления с ним кредитных  и других финансовых взаимоотношений.

Повышение уровня платежеспособности предприятия зависит прежде всего  от улучшения результатов его  производственной и коммерческой деятельности. Вместе с тем надежное финансовое состояние определяется также рациональной организацией и использованием финансовых ресурсов. В связи с этим в условиях рыночной экономики важное значение имеют не только оценка активов и  пассивов баланса, но и углубленный  ежедневный анализ состояния и использования  хозяйственных средств. Такой анализ производится по данным управленческого  учета.

Различают текущую и ожидаемую  платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и  другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую  дату сопоставлением платёжных средств  и первоочередных обязательств на эту  дату.

Платёжеспособность предприятия  сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния  оказывают и другие факторы –  политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного  рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий  – дебиторов и другие.

При оценке ликвидности баланса  предприятия используют такие показатели:

Величина собственных  оборотных средств (функционирующего капитала) – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих  оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных  средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно.  

Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть  собственных оборотных средств, которая находится в форме  денежных средств. Для нормального  функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Его рост является положительной  тенденцией. 

Коэффициент текущей ликвидности  – даёт общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия  приходится на один рубль текущих  обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться  как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное  критическое значение- 2. 

Коэффициент быстрой ликвидности  по смыслу аналогичен «коэффициенту  текущей ликвидности», однако из расчёта  исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.  

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – рассчитывается делением сумм денежных средств предприятия  и краткосрочных финансовых вложений (без расчетов с дебиторами) на величину краткосрочных обязательств (3.1). Он характеризует немедленную готовность предприятия погасить свою задолженность.

(3.1)

Ка.л. = Денежные средства + Ценные бумаги + счета к оплате;        

                    Краткосрочные обязательства

В мировой практике оптимальное  значение этого коэффициента принято  в пределах 0,25-0,35 , так как сроки  платежа не приходятся на один день. Это подтверждается и тем, что  предприятие может разместить свои активы (денежные средства) в другие денежные активы.

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов –  характеризирует ту часть стоимости  запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется  нижняя граница 50%.

Коэффициент покрытия – Кп. (3.2), рассчитываемый по формуле:

(3.2) 

Кп = Оборотные активы