Управление дебеторской задолжностью или кредитная политика

покупателям, надо сравнить доход от дополнительных продаж с  дополнительными

издержками, связанными с  дебиторской задолженностью. Если у  компании есть

резервные производственные мощности, дополнительный доход является маржинальной

прибылью с новых продаж, так как постоянные затраты в  этом случае не меняются.

Дополнительные расходы  по дебиторской задолженности объясняются  возможным

увеличением безнадежных  долгов и вложением денежных средств  в дебиторскую

задолженность на более продолжительный  период времени.

 

 

 

    3. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на

финансовую устойчивость  предприятия.

 

     Согласно Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском учете», в число основных

задач бухгалтерского учета  входит предотвращение отрицательных  результатов

хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных

резервов обеспечения  ее финансовой устойчивости.

     Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного

превышения доходов над  расходами, обеспечивает свободное  маневрирование

денежными средствами организации  и путём их эффективного использования

способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

     Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств,

темпы накопления собственных  средств, в результате текущей и  финансовой

деятельности, соотношение  мобильных и иммобилизованных средств предприятия,

достаточное обеспечение  материальных оборотных средств  собственными

источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей

производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом

общей устойчивости предприятия.

     Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит формирование

оборотных средств предприятия. Средства и источники средств предприятия

находятся в постоянном кругообороте – деньги превращаются в сырье  и материалы,

которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией,

которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов

возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом,

органами социального  и медицинского страхования, бюджетами  всех уровней и др.

Следовательно, поддержание  оптимального объема и структуры  текущих активов,

источников их покрытия и  соотношения между ними – необходимая  составляющая

обеспечения стабильной и  эффективной работы предприятия. В  свою очередь,

стабильность и эффективность  работы предприятия во многом зависит  от его

способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также

вовремя получать причитающиеся  ему средства от реализации продукции, услуг и

пр., чтобы поддерживать непрерывность  воспроизводственного цикла – иными

словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности

предприятия.

          Платёжеспособность и кредитоспособность является одними из

форм проявления финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет

ответить на вопрос: насколько  правильно организация управляла  финансовыми

ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка

и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная

финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и

отсутствию у него средств  для развития производства, а избыточная –

препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и

резервами.

      Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой устойчивости

организации является её платёжеспособность, то есть способность своевременно

выполнять все свои платёжные  обязательства, вытекающие из торговых, кредитных

и иных операций платёжного характера.

В рамках внутреннего анализа  осуществляется углублённое исследование

финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса

неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы

показателей:

1)     Общая величина  неплатежей:

-         просроченная задолженность по  ссудам банка;

-         просроченная задолженность по  расчётным документам поставщиков;

-         недоимки в бюджете;

-         прочие неплатежи, в том числе  по оплате труда.

2)     Причины неплатежей:

-         недостаток собственных оборотных  средств;

-         сверхплановые запасы товарно-материальных  ценностей;

-         товары отгруженные, но не оплачены  в срок покупателями, и товары  на

ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

-         иммобилизация оборотных средств  в капитальное строительство,  в

задолженность работников по полученным ими ссудам, а также  расходы, не

перекрытые средствами специальных  фондов и целевого финансирования.

3)     Источники,  ослабляющие финансовую напряжённость:

-         временно свободные собственные  средства (фонды экономического

стимулирования, финансовые резервы и другие);

-         привлечённые средства (превышение  нормальной кредиторской

 

 

 

 

задолженности над дебиторской);

-         кредиты банка на временное  пополнение оборотных средств  и прочие

заёмные средства.

При полном учёте общей  величины неплатежей и источников, ослабляющих

финансовую напряжённость, итог по группе 2 должен равняться сумме  итогов по

группам 1 и 3. Для анализа  финансовой устойчивости, платёжной  дисциплины и

кредитных отношений рекомендуется  рассматривать данные показатели в  динамике. Другим проявлением динамической устойчивости служит её

кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является

его способность развиваться  в условиях внутренней и внешней  среды. Для этого

предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при

необходимости иметь возможность  привлекать заёмные средства, то есть быть

кредитоспособным.

     Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки для

получения кредита и способность  своевременно возвратить взятую ссуду  с

уплатой причитающихся процентов  за счёт прибыли или других финансовых

ресурсов.

     За счёт прибыли предприятие не только повышает свои обязательства перед

бюджетом, банками, другими  предприятиями, но и инвестирует  средства в

капитальные затраты. Для  поддержания финансовой устойчивости важен не только

рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня относительно вложенного

капитала или затрат организации, то есть рентабельности. Необходимо также

помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким  риском, а это

означает, что вместо получения  дохода предприятие может понести  убытки и даже

стать неплатёжеспособным.

     Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное

понятие, означающее такое  состояние финансовых ресурсов предприятия, их

распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие

предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении

платёжеспособности и  кредитоспособности в условиях допустимого  уровня риска.

В этой связи анализ дебиторской  и кредиторской задолженности является важной

частью финансового анализа  на предприятии и позволяет выявлять не только

показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной

платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а

также оценивать количественные и качественные тенденции изменения  финансового

состояния предприятия в  будущем, так как:

задолженность по платежам может существенно деформировать  структуру оборотных

средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает

дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский

кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты

причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться

разного рода штрафным санкциям.

     К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности

относятся следующие:

·        точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и

операций по их движению;

·        контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

 

 

 

·        определение  структуры кредиторской и дебиторской  задолженности по

срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности

задолженности;

·        определение  состава и структуры просроченной дебиторской и

кредиторской задолженности, ее  доли в общем объеме дебиторской  и

кредиторской задолженности;

·        выявление  структуры данных по поставщикам  по неоплаченным

расчетным документам, поставщикам  по просроченным векселям, поставщикам  по

полученному коммерческому  кредиту, установление их целесообразности и

законности;

·        выявление  объемов и структуры  задолженности  по векселям, по

претензиям, по выданным и  полученным авансам, по страхованию  имущества и

персонала, задолженности, возникающей  вследствие расчетов с другими

дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др.

определение причин их возникновения  и возможных путей устранения;

·        определение  правильности использования банковских ссуд;

·        выявление  неправильного перечисления или  получения авансов и

платежей по бестоварным  счетам и т.п. операциям;

·        определение  правильности расчетов с работниками  по оплате труда, с

поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами  и выявление

резервов погашения имеющейся  задолженности по обязательствам перед

кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или

не денежных расчетов или  обращения в суд) с дебиторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                            Заключение

 

     Обобщая вышеизложенное исследование, можно сделать следующие выводы:

1. Одной из задач финансового  менеджера по управлению дебиторской  и

кредиторской задолженностью являются определение степени риска

неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва  по

сомнительным долгам, а  также предоставление рекомендаций по работе с

фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение дебиторской  задолженности инициирует дополнительные  издержки