Налогообложение доходов на рынке ценных бумаг

      Если  налогоплательщиком были приобретены  в собственность ценные бумаги (инвестиционные паи ПИФов) по цене ниже рыночной (в том числе получены на безвозмездной основе или с частичной оплатой), в качестве документально подтвержденных расходов на приобретение (получение) этих ценных бумаг (инвестиционных паев ПИФов) учитывается доход, полученный в результате приобретения таких ценных бумаг (инвестиционных паев ПИФов), но при условии, что налогоплательщик уплатил с этого дохода налог.  
В перечень расходов, которые в соответствии с п. 10 ст. 214.1 НК РФ принимаются в уменьшение полученных доходов, также включен налог, уплаченный налогоплательщиком при получении ценных бумаг в собственность в порядке дарения согласно пункту 18.1 ст. 217 НК РФ.

      По  сделке с ценными бумагами (инвестиционными  паями ПИФов), обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, размер убытка определяется с учетом предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг.

      Предельная  граница колебаний рыночной цены ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, определяется в  следующем порядке (Приказ ФСФР РФ от 09.11.2010 N 10-65/пз-н "Об утверждении Порядка определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях 23 главы НК РФ"):

• в сторону повышения - от рыночной цены ценной бумаги до максимальной цены сделки с ценной бумагой, совершенной на торгах данного организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, или иностранной фондовой биржи;
• в сторону понижения - от рыночной цены ценной бумаги до минимальной цены сделки с ценной бумагой, совершенной на торгах данного организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, или иностранной фондовой биржи.

      Если  же расходы на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг (инвестиционных паев ПИФов) не могут быть отнесены непосредственно к расходам на приобретение, реализацию и хранение конкретных ценных бумаг (инвестиционных паев ПИФов), указанные расходы распределяются пропорционально стоимостной оценке ценных бумаг (инвестиционных паев ПИФов), на долю которых они относятся. Стоимостная оценка определяется на дату осуществления таких расходов.  
Кроме перечисленных расходов доход по сделке купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, уменьшается на сумму процентов, уплаченных за пользование денежными средствами, привлеченными для совершения сделки купли-продажи ценных бумаг, в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей ставки рефинансирования Банка России.

      Определение налоговой базы по операциям купли-продажи  ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг

      В целях исчисления налоговой базы по операциям купли-продажи ценных бумаг (включая ПИФы), не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, доход (убыток) определяется в виде разницы между суммой доходов по всем сделкам с не обращающимися на организованном рынке ценными бумагами (включая ПИФы) и документально подтвержденными расходами на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг (включая ПИФы), фактически произведенными самим налогоплательщиком (включая расходы, возмещаемые профессиональному участнику рынка ценных бумаг, управляющей компании).

      Необходимо  отметить, что убыток по операциям  с ценными бумагами (включая инвестиционные паи ПИФов), не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, совершенным в налоговом периоде, может уменьшать налоговую базу только по операциям купли-продажи ценных бумаг (включая инвестиционные паи ПИФов) данной категории. При этом согласно ст. 214.1 НК РФ ограничений по сумме принимаемого убытка по данной категории ценных бумаг (включая инвестиционные паи ПИФов) не предусмотрено. Это первое отличие от порядка определения налоговой базы по операциям с обращающимися ценными бумагами.

      Второе  отличие состоит в том, что доход по операциям купли-продажи не обращающихся на рынке ценных бумаг, которые на момент их приобретения отвечали требованиям, предъявляемым к обращающимся ценным бумагам, можно уменьшить на убыток, полученный в налоговом периоде по операциям купли-продажи обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

      Третье  отличие состоит в том предельная граница колебаний рыночной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг является фиксированной и составляет 20% (Приказ ФСФР РФ от 09.11.2010 N 10-65/пз-н "Об утверждении Порядка определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях 23 главы НК РФ") 
Состав расходов на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг (включая инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов), обращающихся и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, принимаемых к вычету, одинаков

      Определение налоговой базы по операциям РЕПО

      Согласно  ст. 51.3 ФЗ  «О рынке ценных бумаг» договор РЕПО - договор, по которому одна сторона (продавец по договору РЕПО) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другой стороне (покупателю по договору РЕПО) ценные бумаги, а покупатель по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть договора РЕПО) и по которому покупатель по договору РЕПО обязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги в собственность продавца по договору РЕПО, а продавец по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (вторая часть договора РЕПО).

      Таким образом, конструкция договора РЕПО состоит из двух частей. Физические лица могут заключать договоры РЕПО лишь при условии, что одной из сторон по такому договору является профессиональный участник рынка ценных бумаг (брокер, дилер, депозитарий, управляющий, клиринговая организация) или кредитная организация либо если указанный договор РЕПО заключен брокером за счет такого физического лица.

      Налоговая база по таким операциям определяется в п. 6 ст. 214.3 НК РФ как доходы в виде процентов по займам, полученные в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО, уменьшенные на величину расходов в виде процентов по займам, уплаченных в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО. Распределение доходов и расходов осуществляется следующим образом.

1. Если физическое лицо является продавцом по первой части РЕПО по п. 4 ст. 214.3 НК РФ, то необходимо определить разницу между ценой приобретения ценных бумаг по второй части РЕПО и ценой реализации ценных бумаг по первой части РЕПО. Если разница отрицательная, то в целях ст. 214.3 НК РФ у продавца возникает доход в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами. Данный доход включается в состав доходов, полученных по операциям РЕПО. Если же разница положительная, то у продавца возникает расход в виде процентов по займу, полученному денежными средствами. Он уменьшает доход от операций РЕПО и доход, полученный в результате купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг. При этом расходы нормируются. Для этого используется действующая на дату выплаты процентов ставка рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенная в 1,1 раза, - в отношении расходов, выраженных в рублях. В отношении расходов, выраженных в иностранной валюте, применяется показатель, равный 9 процентам.
2. Если физическое лицо является покупателем по первой части РЕПО по п. 5 статьи 214.3 НК РФ, то необходимо определить разницу между ценой реализации ценных бумаг по второй части РЕПО и ценой приобретения ценных бумаг по первой части РЕПО. Если разница положительная, то в целях ст. 214.3 НК РФ у покупателя возникает доход в виде процентов по займу, предоставленному денежными средствами. Он включается в состав доходов, полученных по операциям РЕПО. Если же разница отрицательная, то у покупателя возникает расход в виде процентов по займу, полученному ценными бумагами. Данный расход уменьшает доход от операций РЕПО и доход от операций с ценными бумагами, полученными в рамках операций РЕПО. Расходы нормируются так же, как и в отношении продавца.

      Важным  уточнением налогового законодательства (абзац 4 п. 2 ст. 214.3 НК РФ) является то, что  при определении доходов и  расходов по общему правилу применяется  фактическая цена реализации ценных бумаг с учетом накопленного процентного  дохода, независимо от их рыночной цены.

      Если  величина указанных расходов превышает  величину доходов, налоговая база по операциям РЕПО, объектом которых  являются ценные бумаги, в соответствующем  налоговом периоде признается равной нулю. При этом суммы превышения расходов над доходами принимаются  в уменьшение доходов, полученных налогоплательщиком в том же налоговом периоде, в  пропорции, рассчитанной как соотношение  стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, и стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в общей стоимости ценных бумаг, являющихся объектом операций РЕПО.

      Согласно  п. 10 ст. 214.3 НК РФ датой получения дохода, а также датой осуществления расхода по операциям РЕПО является дата фактического исполнения либо прекращения обязательств участников по второй части РЕПО.

      Если  вторая часть РЕПО не исполнена в  установленный в договоре срок или  не исполнена по истечении года после  наступления срока исполнения первой части РЕПО, то вторая часть РЕПО признается ст. 214.3 НК РФ неисполненной. В этом случае участники операции РЕПО должны будут учесть доходы и расходы от реализации ценных бумаг в рамках первой части РЕПО в порядке статьи 214.1 Налогового кодекса РФ. Доходы и расходы необходимо будет признать на дату исполнения первой части РЕПО исходя из рыночных цен на ценные бумаги. Если таковых нет, то применяются расчетные цены. Порядок определения рыночных и расчетных цен на ценные бумаги предусмотрен пунктами 5 и 6 статьи 280 Налогового кодекса РФ.

      Опредедение налоговой базы по операциям займа ценными бумагами

      Передача  ценных бумаг в заем осуществляется по ст. 214.4 НК РФ на основании договора займа. При этом такой договор  должен предусматривать выплату  процентов в денежной форме, а  срок договора займа ценными бумагами не должен превышать одного года. Как  следует из п. 1 ст. 212 НК РФ материальная выгода у заемщика пользование заемными средствами не определяется, поскольку  в долг он берет не денежные средства, а ценные бумаги.  

      Проценты, полученные кредитором по договору займа, включаются в состав доходов налогоплательщика, полученных по операциям займа ценными  бумагами. Что касается порядка принятия к учету расходов на выплату процентов по займу ценными бумагами, то применяются те же показатели, что и в отношении операций РЕПО. По аналогии с операциями РЕПО в случае, если величина расходов, превышает величину доходов, указанных в настоящем пункте, налоговая база по операциям займа ценными бумагами в соответствующем налоговом периоде признается равной нулю.

      Отдельно  регламентируется аспект, связанный  с выплатами эмитентом доходов по ценным бумагам (например, распределение чистой прибыли в форме дивидендов по акциям и начисление купонного дохода по облигациям). П. 6 ст. 214.4 НК РФ предписывает, что по договору займа выплаты, осуществляемые эмитентом по ценным бумагам в период действия договора займа, могут приниматься в увеличение суммы денежных средств, подлежащих уплате заемщиком кредитору, или перечисляться заемщиком кредитору в соответствии с договором займа. При этом такие выплаты не признаются доходами заемщика и включаются в доходы кредитора.

      Соответственно  процентный (купонный) доход учитывается  при расчете налоговой базы кредитора  с учетом положений ст. 214.1 НК РФ и  не учитывается при определении  налоговой базы заемщика по процентному (купонному) доходу по ценным бумагам, являющимся объектом займа. Примечание к данной статье уточняет, что положения  настоящего пункта не распространяются на кредитора в случае, если ценные бумаги получены им по другому договору займа, то есть когда кредитор в одном  и том же налоговом периоде  выступает заемщиком по другому  договору займа ценными бумагами.

      Налогообложение доходов, определенных настоящим пунктом, осуществляется по налоговым ставкам, установленным статьей 224 Налогового кодекса РФ: физические лица – резиденты  платят налог на доходы физических лиц по ставке 13 процентов в отношении  всех доходов, связанных с договором  займа ценными бумагами, кроме  дивидендов, которые облагаются по ставке 9 процентов. Актуальным вопросом займа ценными бумагами является ситуация невозврата в срок полученных заемщиком ценных бумаг. В случае ненадлежащего исполнения (неисполнения) операции займа ценными бумагами может применяться установленная  в договоре займа процедура урегулирования взаимных требований в соответствии с пунктом 7 статьи 214.4 Налогового кодекса  РФ. Процедура урегулирования взаимных требований при ненадлежащем исполнении (неисполнении) операции займа ценными  бумагами должна предусматривать обязанность  сторон осуществить завершение взаиморасчетов по договору займа в течение 30 календарных  дней после наступления срока  возврата займа. После урегулирования взаимных требований кредитор и заемщик  включают доход (убыток) от реализации ценных бумаг, не возвращенных по договору займа, рассчитанные на дату завершения процедуры урегулирования исходя из рыночной цены ценных бумаг, являющихся объектом операции займа, а при отсутствии рыночной цены - исходя из расчетной  цены ценных бумаг, являющихся объектом операции займа.