ФПГ как форма бизнеса

   1.2. Классификация ФПГ

   Исходными критериями для классификации финансово-промышленных групп, учитывая специфику российской экономики, могут быть следующие:

• Способ создания;
• Инициатор формирования;
• Организационное строение;
• Форма производственной интеграции;
• Масштаб деятельности.

   По  способу создания, ныне действующие  российские ФПГ (прошедшие процедуру  официальной государственной регистрации  и созданные в соответствии с  ФЗ РФ «О финансово-промышленных группах») можно поделить на:

   Сформированные  по решению органов власти (федеральных, региональных и т.д.; на основе межправительственных соглашений);

   Сформированные  в инициативном порядке (в результате договорного процесса на добровольной основе; рыночными методами консолидации пакета акций). [4,c.3]

   Положение о ФПГ предусматривает возможность  создания ФПГ по решению правительства  в случаях, когда состав участников группы формируется только из государственных  федеральных предприятий, а также  учреждений и организаций, финансируемых из госбюджета. В отдельных случаях возможно также создание ФПГ на базе указов Президента Российской Федерации. Так, Указом от 26 октября 1994 года одобрено создание ФПГ "Интеррос", включающей не только государственные, но и негосударственные предприятия и организации. Участие органов исполнительной власти в содействии созданию ФПГ вменено им в обязанность (в частности, разработка плана содействия их формированию) вне зависимости от добровольного или директивного способа их образования.

   В группу на договорных основаниях может  быть включен и холдинг, но дочерние хозяйственные общества и предприятия  могут входить в ФПГ только со своей материнской компанией  или, когда речь идет о дочерних унитарных  предприятиях, вместе с унитарным  предприятием-учредителем. Вообще же государственные и муниципальные унитарные предприятия могут стать участниками ФПГ только с разрешения собственника, то есть государственного органа, в ведении которого они находятся. Этот орган определяет порядок и условия вступления унитарных предприятий в группу.

   Для ФПГ, формируемых из государственных  федеральных предприятий, учреждений и организаций, а также на основе межправительственных соглашений установлен Порядок проведения экспертизы проектов создания ФПГ, представляемых на рассмотрение Правительства РФ. [5,c.90]  

   Предварительная экспертиза проводится по каждому проекту  межведомственной экспертной группой, создаваемой Минэкономики РФ, Минфином РФ и Государственным антимонопольным  комитетом РФ.

   Основными документами, направляемыми на экспертизу, являются: Заявка на создание ФПГ, перечень участников группы, Устав и учредительный договор будущей ФПГ, проект постановления Правительства РФ о создании ФПГ, сведения об основных видах выпускаемой продукции, и др.

   Результаты рассмотрения и заключение межведомственной экспертной группой Минэкономики РФ, Минфин РФ и Государственный антимонопольный комитетом РФ направляют инициаторам создания ФПГ и в Министерство экономики РФ. Заявка о регистрации группы подается в Минэкономики после согласования с Государственным антимонопольным комитетом. ФПГ считается получившей статус юридического лица с момента внесения соответствующей записи о госрегистрации в Реестр ФПГ РФ.

   В зависимости от инициатора создания, консолидирующего ядра, вокруг которого выстраивается вся группа, имеющиеся ныне ФПГ можно условно поделить на:

• Банковские;
• Промышленные;
• Торговые.

   Центром “банковской” ФПГ является кредитно-финансовая организация. Стремление российских банков к сотрудничеству с промышленными предприятиями вызвано желанием диверсифицировать свою деятельность, приобрести новую клиентуру, снизить инвестиционный риск. Сегодня конкуренция банков смещается в сферу кредитования промышленности. Также акционерный контроль над промышленными компаниями позволяет банкам расширить свое влияние на рынках лизинговых, факторинговых, страховых и прочих финансовых услуг. ФПГ этого вида отличаются широким разнообразием входящих в них предприятий, которые могут быть совершенно не связаны друг с другом ни по производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам.

   Главным условием возникновения “промышленных” ФПГ является необходимость обеспечить производственно-техническое развитие группы предприятий и научно-исследовательских  организаций, имеющих общие интересы в технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению новых технологий. “Зачинщиками” данного типа ФПГ выступают заводы (АО “Нижегородские автомобили” – ФПГ “Нижегородские автомобили”, Магнитогорский металлургический комбинат – ФПГ “Магнитогорская сталь”, АО “ВАЗ” и “КамАЗ” – “Волжско-камская” ФПГ). [7,c.135]

   Если  сотрудничество участников финансово-промышленной группы сводится к кооперации в снабженческо-сбытовой сфере, то лидирующие позиции естественно  занимают торговые компании. Многие товаропроизводители осознали необходимость тесной кооперации с достаточно крупными и специализированными в области снабжения и сбыта предприятиями, что позволяет им оказывать эффективное воздействие на рынок посредством контроля не только над производственным, но и распределительным циклом.

   Возможны  “мягкие” (консорциум, ассоциация, союз) и “жесткие” (холдингового типа) варианты организационного строения финансово-промышленных групп. Выбор типа организационного строения ФПГ определяется отношениями собственности в группе, связями по капиталу между ее участниками, совокупностью договорных и неформальных взаимных обязательств, целями создания и направлениями развития.

   В соответствии с Законом РФ “О финансово-промышленных группах” возможны следующие варианты интеграции и консолидации собственности ФПГ:

• создание холдинга (основное и дочерние общества);
• система участия на основе договора о создании ФПГ. [3,c.134]

   Наиболее  распространенной формой интеграции пока является формирование “мягких” ассоциативных структур, основанных на развитии договорных отношений. Для таких ФПГ договор о создании группы – это своего рода учредительный договор простого товарищества, общие дела которого ведет центральная компания. Реально во многих российских ФПГ одновременно используется несколько механизмов консолидации капитала: совместно учреждается акционерное общество, имеет место участие одних членов группы в капитале других, концентрация капитала достигается с помощью кредитов. Так, в финансово-промышленной группе “Интеррос” акционерное общество “ИНРОСКапитал”, внесшее наибольшую долю в капитал учрежденного группой общества (12,9%), владеет 34,8% акций АКБ “Международная финансовая компания” и 20,93% акций АО “Фосфорит”, входящих в эту же ФПГ.

   Примечательно, что для большинства российских финансово-промышленных групп характерно довольно скромное участие банковских структур в уставном капитале центральной компании группы. Для ФПГ “Святогор” оно составляет менее одного процента, для ФПГ “Нижегородские автомобили” – 8,87%. В ФПГ “Магнитогорская сталь” Промстройбанк владеет 4,2% акций центральной компании, АвтоВАЗбанк” – 2,1%. [2,c.16]

   Что касается организационных объединений  типа холдинга, то их привлекательность  пока невысока. Реальные холдинговые  структуры в отечественной экономике демонстрируют разную эффективность. Холдинг, как форма организации ФПГ, предполагает наличие материнской и дочерних компаний. Первая владеет вторыми (имеет в их уставном капитале контрольные пакеты акций). Такая группа создается путем поглощения (скупки) или создания новых, зависимых по собственности предприятий.

   Среди основных причин, затрудняющих создание ФПГ данного типа, можно привести следующие:

   отсутствие  собственного капитала, достаточного для покупки акций предприятий, являющихся участниками кооперации;

   нежелание стать “дочерней” или зависимой  фирмой и еще не разрушенные надежды  самостоятельно обустроиться на рынке;

   наличие довольно сложных бюрократических  процедур при регистрации холдингов; ограничения по сферам деятельности, доле на рынках.

   Ориентация  на ту или иную из названных форм интеграции в рамках ФПГ в существенной степени зависит и от избранной  целевой стратегии комплекса. [1,c.13]

   ФПГ могут различаться по формам производственной интеграции: вертикальные, горизонтальные и конгломераты. Вертикальные ФПГ – это объединения, в которых предприятия-участники выпускают один вид изделия, участвуя в его производстве на разных стадиях. Примером может служить ФПГ “Тульский промышленник”, “Металлоиндустрия”, “Магнитогорская сталь”, “Носта-Трубы-Газ” и др. В частности, в ФПГ “Тульский промышленник” лидирующее положение в группе занимает АО “Тулачермет”. Практически все промышленные предприятия-участники группы либо поставляют ему свою продукцию, либо получают от него сырье, обмениваются заказами, ресурсами. Одновременно “Тулачермет” выступает основным внутригрупповым центром акционерного контроля таких предприятий, как “Юбскомет”, банк “Тульский промышленник”. ФПГ “Металлоиндустрия” представляет собой вертикально интегрированную структуру, объединяющую всю цепочку от добычи и обогащения железных руд до производства машиностроительной продукции. [4,c.3]

   Горизонтальные  ФПГ – это группы, в которых  предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию. К данному виду относятся следующие ФПГ: “Промприбор”, “Эксохим”, “Восточно-Сибирская группа” и др. ФПГ “Промприбор” включает в свой состав 16 крупнейших предприятий, выпускающих приборы контроля и регулирования технологических процессов и учета энергоресурсов. Среди них: АО “Саранский приборостроительный завод”, АО “МЗТА” и АО “МЗЭП” (г. Москва) и др.

   Высоко  диверсифицированные ФПГ (или конгломераты) представляют собой группы, в состав которых включены несколько непосредственно  не связанных между собою производств. Прежде всего, сюда относится ФПГ “Интеррос”, включающая в свой состав такие работающие в различных отраслях экономики предприятия: РАО “Норильский Никель”, АО “Кузнецкий металлургический комбинат”, АО “Новокузнецкий алюминиевый завод” (металлургия), АО “ЛОМО” (оптика), АО “Химволокно”, АО “Фосфорит” (химическая промышленность), государственное предприятие “Октябрьская железная дорога” (транспорт).

   Финансово-промышленные группы можно классифицировать по масштабам  деятельности на региональные, межрегиональные и транснациональные.

   Местные администрации связывают формирование ФПГ с крупными региональными  программами, обеспечивающими структурную  перестройку технологически взаимосвязанных  предприятий с учетом приоритетных задач сохранения занятости населения и решения экологических проблем. Наибольший положительный опыт становления региональных групп накоплен в Туле и Рязани.

   Межрегиональная кооперация характерна, например, для  ФПГ “Единство”. Своими целями ФПГ  ставит насыщение рынка Уральского и Сибирского регионов высококачественными и дешевыми продуктами питания, обеспечение импортозамещения в этой сфере, а также коренное техническое перевооружение предприятий пищевой промышленности. В связи с этим в составе участников группы представлены предприятия, обеспечивающие поставку сельскохозяйственного сырья, его переработку, технологическое перевооружение пищевой индустрии. Особенностью ФПГ является включение в ее состав высокотехнологичного оборонного предприятия “Машиностроитель” (г. Пермь), производящего технологическое оборудование для АПК.

   Вместе  с тем активнее о себе дают знать  транснациональные ФПГ, группы, среди  участников которых имеются юридические  лица, находящиеся под юрисдикцией  государств-членов СНГ. [12,c.21]

   По  отраслевой структуре официальные ФПГ можно разделить на 3 группы:

   ФПГ с высокой степенью специализации (моноотраслевые). В таких группах  в центре интеграционных процессов  чаще оказывается крупное, имеющее, как правило, широкую кооперационную сеть промышленное предприятие ("Магнитогорская сталь", "Нижегородские автомобили"). Доля подобных ФПГ увеличивается и в настоящее время составляет около 69%.