Обоснование создания строительной организации

      Основные средства используются организациями в течение определенных сроков, которые устанавливаются по каждому виду или объекту  основных средств и называются сроками полезного использования.

В составе основных средств  выделяют следующие группы имущества  предприятия:

• земельные участки и объекты природопользования;
• здания;
• сооружения;
• машины и оборудование;
• транспортные средства;
• производственный и хозяйственный инвентарь;
• рабочий и продуктивный скот;
• многолетние насаждения;
• другие виды основных средств. [3, c.44, 45]

В данной работе предусматривается  вариантное проектирование схемы финансирования  формирования имущества создаваемой  организации. При этом следует оценить  результат по трем схемам финансирования и выбрать наиболее эффективную.

  По первой схеме недостающие средства организация получает за счет вкладов в ее уставной капитал привлекаемых партнеров.

 По второй схеме финансирования  недостающие средства общество получает за счет банковского кредита. При этом собственные средства идут на приобретение основных средств, а банковский кредит – на финансирование оборотных средств.

   По третьей схеме финансирования потребность в недостающих средствах покрывается за счет лизинга. По этой схеме часть собственных средств идет на оборотные средства, а другая часть на приобретение оборотных средств.

Таблица 3.1. - Обоснование источников формирования имущества создаваемой организации по схемам финансирования.

Схема финансирования	Собствен- ные средства	Вклады акционе- ров	Банков- ский кредит	Лизинг	Уставной капитал
первая	700	250			950
вторая	700		250		700
третья	700			250	700

 

 

3.2 Обоснование  лизинга имущества создаваемого  предприятия

      Источником средств, за счет которых формируется  имущество организации, могут быть: уставный капитал, нераспределенная прибыль, кредиты банков. Источником финансирования в данной курсовой работе рассматривается финансовая аренда (лизинг) имущества.

      Термин  «лизинг» (англ. Leasing) означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определённую плату. [14, с. 7]

      Использование  термина «лизинг» связано с  необходимостью выделения особого  вида аренды – финансовой. [14, с. 7]

      Финансовую  аренду (лизинг) регулируют Гражданский  кодекс РФ (ст. 665, 666), ФЗ «О финансовой  аренде (лизинге)» (от 29 октября 1998 г., № 164-ФЗ), а также многочисленные подзаконные акты.

      В соответствии  со ст. 665 ГК РФ по договору  финансовой аренды (договору лизинга)  арендодатель обязуется приобрести  в собственность указанное арендатором  имущество у определенного им  продавца и предоставить арендатору  это имущество за плату во  временное владение и использование для предпринимательских целей. При этом выбор продавца и приобретенного имущества осуществляется арендатором. [14, с. 7]

     Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты (ст. 666 ГК РФ), а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. [14, с. 7]

    Субъектами лизинговой сделки являются:

     Лизингодатель – профессиональный, предприниматель-который по заказу арендатора приобретает у поставщика (продавца, производителя) оборудования (или другое имущество) и передает его потребителю (арендатору) в пользование. В роли лизингодателя обычно выступает лизинговая  компания. [1, с. 216]

       Лизингополучатель – предприниматель, который заказывает лизингодателю и арендует у него необходимое имущество. [1, с. 216]

       Продавец лизингового имущества – организация, у которой приобретается имущество для последующей сдачи в аренду В договоре финансового лизинга имущество сторонами оговариваются перечень имущества, размеры и форма лизинговых платежей, метод их начисления, сроки внесения, а также способы их уплаты. Арендная плата по договору финансовой аренды производится в виде лизинговых платежей и может включать в себя:

• возмещаемую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;
• сумму, выплачиваемую за кредитные ресурсы;
• комиссионное вознаграждение лизингодателю;
• затраты по страхованию лизингового имущества;
• остаточную стоимость выкупаемого имущества;
• другие затраты. [1, с. 216]

В зависимости от срока  полезного использования объекта  лизинга и экономической сущности договора лизинга различают:

Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним  со сроком полезного использования  объекта лизинга. Как правило  по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга может  перейти к лизингополучателю. По сути, является одним из способов привлечения  лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта  лизинга).

         Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно  меньше срока полезного использования  объекта лизинга. По окончании  договора объект лизинга либо  возвращается лизингодателю и  может быть передан в лизинг  повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. По экономической сущности близок к аренде.

       Размер лизинговых платежей по годам договора лизинга рассчитывается по формуле (в тыс.р.):

ЛПi= Аi+ПКi+КВi+ДУi+НДСi,    (3.1)

где   ЛПi – сумма лизинговых платежей в i-ом  году;

Аi – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в i-ом году;

ПКi- плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на

приобретение имущества  – объекта договора лизинга в  i-ом

году;

КВi -  комиссионное вознаграждение (плата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в i-ом году;

ДУi– плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателя, предусмотренных договором лизинга в i-ом году. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию и т.д.;

НДСi – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в i-ом году. Лизингополучатели малые предприятия от НДС освобождаются.

Рассмотрим подробнее  порядок определения отдельных  составляющих лизинговой платы.

Амортизационные отчисления (Аi) рекомендуется определять линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

Аi=Фб*На/100,                             (3.2)

где    Фб – первоначальная балансовая стоимость основных средств, тыс. р. Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

На – годовая норма амортизации основных средств, %. Исчисляется исходя из срока полезного использования амортизируемого имущества (Тпи), который принимается также по исходным данным. Норма амортизации рассчитывается следующим образом:

На= 100/Тпи.                                                                            (3.3)

Плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – предметы договора (ПКi) и его комиссионное вознаграждение (КВi)cледует определять исходя из процентной  ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения, от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого объекта по лизингу имущества по следующим формулам:

                    ПК= СТкр*(Фосн + Фоск)/2/100,                      (3.4)

                    КВ=СТкв*(Фосн + Фоск)/2/100,               (3.5)

где    Фосн – расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга ОПФ на начало i- го года, тыс. р.;

Фоск – расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга ОПФ на конец i-го года (за вычетом начисленной за вычетом за i-й год амортизации ), тыс.р.;

СТкр – годовая процентная ставка за использованием   лизингодателя кредита на приобретение передаваемого в лизинг имущества, %. Принимается на основе исходных данных по варианту (строка 6).

СТкв - процентная ставка комиссионного вознаграждения, %. Принимается в размере половины СТкр.

В курсовом проекте предусмотрено, что лизинговые платежи осуществляются ежегодно, начиная с первого года. В соответствии с действующим порядком лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Несамортизированное имущество лизингополучатель (создаваемая строительная организация) возвращает по истечении срока действия договора лизинга.(Срок действия договора лизинга – 5 лет). [4, с. 11]

Расчеты лизинговых платежей представлены в таблице 3.2 и таблице 3.3.

Пример расчета амортизации  среднегодовой стоимости по договору лизинга за первый год.

Годовая сумма амортизационных  отчислений равна: 250*8/100=31.25 тыс. р.

Остаточная стоимость  имущества на конец года: 250-31.25=218.75 тыс.р.

Среднегодовая стоимость  имущества: (250+218.75)/2=234.375тыс.р.

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2. - Расчет амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по договору лизинга, тыс. р.

Годы договора Лизинга	Остаточная стоимость  имущества на начало года	Годовая сумма амортизационных отчислений	Остаточная стоимость  имущества на  конец года гр.2-гр.3	Среднегодовая стоимость  имущества (гр.2+гр.4)/2
1	2	3	4	5
1-й	250	31.25	218.75	234.375
2-й	218.75	31.25	187.5	203.125
3-й	187.5	31.25	156.25	171.85
4-й	156.25	31.25	125	140.625
5-й	125	31.25	93.75	109.375

 

Ставка рефинансирования = 8%

8%*1,2=9.6% – ставка кредита.

 

Расчеты лизинговых платежей представлены в таблице 3.3:

Таблица 3.3. - Расчет лизинговых платежей, тыс.р.

 

Годы договора лизинга	Амортизационные отчисления	ПКi	КВi	ДУi	ЛПi	ЛПiс НДС
1	2	3	4	5	6	7
1-й	31.25	22.5	11.25	30	95	95
2-й	31.25	19.5	9.75	30	90.5	90.5
3-й	31.25	16.5	8.25	30	86	86
4-й	31.25	13.5	6.75	30	81.5	81.5
5-й	31.25	10.5	5.25	30	77	77

Приведем пример расчета  лизинговых платежей в первом году работы:

ЛП1=А1+ПК1+КВ1+ДУ1;

ПК1=234.375*9.6/100=22.5 (тыс. р.);

КВ1=9.6/2*234.375/100=11.25 (тыс. р.);

ЛП1=31.25+22.5+11.25+30=95 (тыс. р.).

3.3. Расчет результатов  работы предприятия при использовании  различных схем финансирования  его создания

     Для обоснования разницы в затратах предприятия при разных схемах финансирования имущества (основных средств), необходимо рассчитать размер амортизационных отчислений, осуществляемых организацией во всем схемам финансирования.

Покупная цена основных средств  определяется в соответствии со схемой формирования источников их приобретения и ограничивается величиной этих источников. Первоначальная балансовая стоимость основных средств определяется потребностью в них и схемой финансирования. По первым двум схемам Фб равна полной потребности в основных средствах, по третьей схеме – разнице между собственными средствами учредителя и потребностью предприятия в оборотных средствах. Ставка налога на добавленную стоимость определяется в соответствии с действующим законодательством.