Резервы улучшения финансового состояния организации

Данные таблицы 3.6 показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности анализируемого предприятия произошли определенные изменения.

Если на начало года заемные источники предприятия состояли на 91,6% из кредиторской задолженности, то на конец года заемные источники на 82% состояли из так же из кредиторской задолженность, при этом на конец года задолженность перед кредиторами уменьшилась на 9,6%.

Львиную долю (82,0%) заемных источников предприятия составляет кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. За анализируемый период она уменьшилась на 2882,0 тыс. руб. или в 0,3 раза (1214,0:4096,0), в структуре расчетов данный показатель уменьшился на 9,6 процентных пункта.

Кредиторская задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами выросла по сравнению с началом года в 10 раз, и составила в структуре заемных источников 0,7%.

2,6% в структуре заемных источников занимают расчеты по налогам и сборам (2,6 процентных пункта по сравнению с началом года), 6,09% - расчеты по оплате труда (3,79 процентных пункта по сравнению с началом года).

Основной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи. Это подтверждают и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской задолженности таблица 3.7.

Таблица 3.7 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года, в тыс. руб.

Кредиторская задолженность составляла на конец года 1478,0 тыс. руб., а превышение ее дебиторской задолженностью 3455,0 тыс. руб. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения.

3.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои текущие финансовые обязательства путем быстрого превращения части имущества в денежные средства.

Денежные средства – это средства, которые в любой момент могут быть использованы в расчетах. Обычно не требуется много времени для получения денежных средств за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Гораздо сложнее превратить в денежные средства производственные запасы. Да и готовую продукцию не всегда можно продать на рынке. Куда больше времени требуется, чтобы реализовать внеоборотные активы. Другими словами, имущество предприятия обладает различной реализуемостью, а потому рассчитывается несколько показателей ликвидности: абсолютная, промежуточная и общая [31, с. 413].

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Используя таблицу 3.8 произведем группировку оборотных активов предприятия по степени ликвидности.

Таблица 3.8 – Группировка оборотных активов предприятия по степени ликвидности за 2008 год

Из данных табл. 3.8 видно, что первая группа, включающая в себя абсолютно ликвидные активы (денежные средства) в абсолютной сумме сократилась на 571,0 тыс. руб. (158,0-729,0*100), темп роста 21,67%. Их доля, рассчитанная по отношению к оборотным активам, уменьшилась на конец 2008 года по сравнению с его началом на 8,1 процентных пункта и составила 2,06%.

Вторая группа активов, включающая быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность за отгруженную продукцию, расчеты с прочими дебиторами), составляет 89,84 % и 97,94% соответственно на начало и конец года. Их доля в оборотных активах увеличилась на конец года на 1,2 процентных пункта.

Кроме того, в конце года сумма срочных обязательств уменьшила сумму всех оборотных активов предприятия на 2993,0 тыс. руб. (1478,0-4471,0). Значит, обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть погашены своевременно, и предприятие не смогут признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной.

Далее произведем расчет показателей ликвидности предприятия (см. табл. 3.9).

Таблица 3.9 – Показатели ликвидности предприятия

Как видно из таблицы 3.9, коэффициент текущей ликвидности на конец года увеличился на 3,6 и составил 5,2 при минимальном значении от 1 до 2.

Если производить расчет показателя ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и другие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту промежуточной ликвидности, при исчислении которого производственные запасы в расчет не принимаются [31, с. 416].

На анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности достигает норматива. На конец 2008 года он составил 3,27 при минимальном нормативе - 0,7.

Сравнивая изменение коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности можно сделать вывод о росте запасов и не большом росте оборота капитала.

Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на конец 2008 года к нормативу и составляет 0,11.

В целом отмечается повышение показателей ликвидности предприятия на конец 2008 года по сравнению с его началом.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Основным документом, определяющим критерии оценки платежеспособности, является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности. Согласно этой инструкции, установлены следующие критерии:

1)  коэффициент текущей ликвидности (К1);

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2).

Рассчитаем вышеуказанные коэффициенты для анализируемого предприятия (см. табл. 3.10).

Таблица 3.10 – Расчёт коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Графически изменение коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами представлено на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 – Изменение показателей ликвидности предприятия

Как видно из таблицы, анализируемые коэффициенты на конец отчетного года значительно выше установленного норматива. Поэтому предприятие является в полнее платёжеспособным. В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) таблица 3.11.

Таблица 3.11 – Расчет коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами