Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Апреля 2012 в 15:33, реферат
Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Содержание 2
Введение 3
1. Инвестиционный риск: основные понятия, этапы и методы анализа 4
1.1 Страхование инвестиционных рисков 9
2. Факторы, влияющие на выбор страхования 13
3. Модель комбинированного страхования инвестиционных рисков 21
Заключение 24
Список литературы................................................................................................25
Классификация инвестиционных рисков разработана с позиции внешних и внутренних источников возникновения и включает в себя следующие группы рисков:
– риски государственного регулирования;
– политические риски;
– природные и экологические риски;
– отраслевые риски;
– финансовые риски;
– противоправные риски;
– управленческие риски;
– маркетинговые риски;
– конкурентные риски;
– производственные риски;
– правовые или юридические риски.
Существующие методы управления рисками подразделены на метод отказа от риска, снижения риска, передачи риска, принятия риска. Управление инвестиционными рисками может осуществляться одним или несколькими указанными методами, дополненными правовыми, управленческими или финансовыми инструментами. Страхование является одним из наиболее эффективных инструментов управления инвестиционными рисками.
Практическое применение страхования в инвестиционном риск-менеджменте ограничено рядом факторов: невозможностью принятия риска на страхование, значительными финансовыми затратами на страхование, недостаточным страховым покрытием, неверным определением объема ответственности и др. Однако существует ряд методов и инструментов страхования, использование которых необходимо рассматривать как альтернативу или дополнение к другим методам управления рисками. Эти методы и инструменты могут применяться на всех стадиях инвестиционного проекта: на стадии составления и анализа бизнес-плана проекта и плана управления рисками, на этапе проектного финансирования и реализации проекта, на этапе выхода на проектную мощность, возврата вложенных средств и получения прибыли. Исследование методов и инструментов страхования позволяет составить модель комбинированного страхования инвестиционных проектов, поскольку инвестиции – общеэкономическая категория, а инвестиционный проект – форма проявления инвестиционной деятельности.
Инвестиционный проект – конкретная форма реализации инвестиций.
Модель комбинированного страхования инвестиционных проектов. При построении модели комбинированного страхования инвестиционных проектов применение различных методов и инструментов страхования рассматривается в следующем порядке: выявление рисков – анализ возможных ущербов – выбор страховой защиты.
Риск может быть определен как вероятность осуществления неблагоприятного события, когда фактически полученные значения результата окажутся меньше прогнозируемых. Для инвестора риском является как положительное, так и отрицательное отклонение от прогнозируемого результата.
Методом снижения риска является диверсификация капитала инвестора, т.е. инвестирование в различные рисковые и безрисковые активы. Не весь риск может быть уменьшен диверсификацией. Рациональный инвестор владеет портфелем рисковых активов, так как диверсификация, т.е. комбинация активов, обеспечивает меньший риск, чем обособленное владение ими.
Реализация большинства инвестиционных проектов на любом фондовом рынке сопряжена с существенным риском потери части или даже всего вложенного капитала, причем риск потерь тем выше, чем выше уровень ожидаемого от инвестиций дохода. В связи с этим крайне важно иметь четкое представление о той системе рисков, которые можно назвать инвестиционными рисками, и которая вбирает в себя все риски, присущие инвестиционной деятельности в целом.