Расчет и оценка страховых резервов, Оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности

-  расходы по ведению страховых операций;

-  доходы и расходы по инвестициям;

-  управленческие расходы;

-  прочие доходы и расходы, кроме доходов и расходов, связанных с инвестициями;

-  финансовый результат от операций по страхованию жизни;

-  финансовый результат от операций страхования иного, чем страхование жизни.

Страховые премии, выплаты  по договорам страхования, изменение  страховых резервов и расходы  по ведению страховых операций показываются раздельно по страхованию жизни  и страхованию иному, чем страхование  жизни (всего, переданные перестраховщикам и разница между ними (нетто-перестрахование)).

Прибыль является одним  из важнейших показателей финансового  результата деятельности страховой  компании. Она служит основным источником увеличения собственного капитала компании, выполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами, выплаты дивидендов инвесторам.

Убыток от страховой  деятельности еще не является показателем  неудовлетворительной работы компании. Некоторые страховые компании снижают  страховые тарифы в целях привлечения  клиентов. Общие финансовые результаты зависят от доходности финансовых вложений, поэтому необходимо сопоставлять финансовые результаты по всем составляющим.

Расчёт финансового  результата деятельности ЗАО СК «Ариадна» представлен в Приложении 2 – «Отчёт о прибылях и убытках».

ЗАО СК «Ариадна» от операций по страхованию жизни во всех трех периодах получила прибыль:  в расчетном периоде – 17 тыс. р., в отчетном периоде – 3138 тыс. р., а в прошлом – 1 тыс. р.

    От операций по страхованию, иному чем страхование жизни страховая организация во всех трех периодах также получила прибыль. Наибольшая прибыль наблюдается в расчетном периоде, она составляет 113361 тыс. р. В прошлом году она составила 57624 тыс. р., а в отчетном – 44436 тыс. р.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного периода) на протяжении всех трех периодов возрастает: в прошлом периоде она составила 187 тыс. р., в отчетном – 495 тыс. р., а в расчетном – 62798 тыс. р. В основном это вызвано: 1) уменьшением состоявшихся убытков, которые в прошлом периоде составляли 127445 тыс. р., в отчетном – 81412 тыс. р., а в расчетном 9068 тыс. р.; 2) уменьшением расходов по инвестициям включенным в 3 раздел в расчетном году: в отчетном периоде они составляли 223202 тыс. р., а в расчетном – 0 руб. Уменьшение доходов по инвестициям в расчетном году наоборот оказало наибольшее отрицательное влияние на финансовый результат: в отчетном периоде они составляли 226505 тыс. р., а в расчетном – 14232 тыс. р.

Положительное влияние на финансовый результат во всех периодах оказывает большой размер страховых взносов: в прошлом периоде – 247770 тыс. р., в отчетном и расчетном – 201691 руб., а также отсутствие страховых выплат. В прошлом периоде наибольшее отрицательное влияние на финансовый результат оказали состоявшиеся убытки (127445 тыс. р.),  в отчетном периоде – расходы по инвестициям (223202 тыс. р.), а в расчетном – расходы по ведению страховых операций (43693 тыс. р.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности

2.1 Оценка финансовой устойчивости

Поскольку финансовая устойчивость страховщиков зависит от большого числа различных факторов, то и анализ их финансового состояния может быть проведен только на основе исследования группы показателей, позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховой организации.

Финансовая устойчивость характеризуется следующими показателями:

1. Долей собственного капитала в общем капитале:

 

d_ск = СК / К,                                                          (7)

где   d_ск – доля собственного капитала;

СК – собственный  капитал страховой организации;         

К – капитал компании.

В собственный капитал  компании входят уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Необходимо произвести расчет доли собственного капитала в общем капитале для прошлого, отчетного и расчетного периодов:

d_{СК  прошл} = 64626/ 305258=0,21;

d_{СК отч} = 113121/ 370864=0,31;

d_{СК расч} = 175919/ 405481=0,43.

На протяжении всех периодов доля собственного капитала в общем капитале увеличивается, что характеризует повышение финансовой устойчивости страховой организации; в основном это увеличение вызвано увеличением собственного капитала. Но тем не менее, предприятие является неустойчивым, поскольку во всех трёх рассматриваемых периодах этот показатель не высок, так как составляет менее 0,5, что говорит о недостаточности собственного капитала страховой организации.

 

 

2.      Долей привлеченного капитала (страховых резервов) в общем капитале:

d_пк=CР / К,                                                            (8)

где    d_пк  – доля привлеченного капитала;

СР – страховые  резервы;

К – капитал компании.

d_{пк прошл} = 208312/305258 = 0,68;

d_{пк отчетн}= 228272/370864 = 0,62;

d_{пк расчетн}  = 192558/405481 = 0,47.

На протяжении всех периодов доля привлеченного капитала в капитале компании уменьшается, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости страховой организации; в основном это уменьшение вызвано увеличением общего капитала. Предприятие во всех трёх рассматриваемых периодах является финансово устойчивым, так как этот показатель меньше 0,7, то есть находится в пределах норматива.

3. Долей обязательств страховой организации:

d_об = КЗ / К,                                                           (9)

где d_об – доля обязательств;

      КЗ –  кредиторская задолженность;

      К –  капитал компании.

d_{об прошл} = (16027+5189+4601)/ 305258=25817/305258=0,08;

d_{об отчетн} = (17147+2457+3654)/ 370864=23258/370864=0,063;

d_{об расчетн} = (17147+2457+3654)/405481=23258/405481 =0,057.

В течение всех рассматриваемых  периодов доля обязательств в общем капитале уменьшается, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости страховой организации; в основном это уменьшение вызвано увеличением общего капитала. Необходимо также отметить, что во всех трёх рассматриваемых периодах предприятие является финансово устойчивым, так как этот показатель меньше 0,5, то есть находится в пределах норматива, причем организация имеет очень незначительную долю обязательств в общем капитале.

4. Достаточностью собственного капитала:

(10)

К_{дост ск прошл} = 64626/ (208312-48737) =64626/159575=0,40;

К_{дост ск отчетн} = 113121/ (228272-67346) =113121/160926=0,70;

К_{дост ск расчетн} =  175919/ (192558-0) =0,91.

           Показатель достаточности собственного капитала говорит о том, на сколько организация обеспечена собственными источниками формирования имущества.

Достаточность собственного капитала организации за исследуемый  период  увеличилась, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости страховой организации; в основном это увеличение вызвано увеличением собственного капитала.  Но тем не менее, предприятие является неустойчивым, поскольку во всех трёх рассматриваемых периодах этот показатель не высок, так как составляет менее 1, что говорит о недостаточности собственного капитала страховой организации.

Динамика показателей  финансовой устойчивости представлена в таблице 7.

Таблица 7 – Динамика показателей финансовой устойчивости организации

Показатели финансовой устойчивости	Код строки	Норматив	Периоды
			Прошлый	Отчетный	Расчетный
A	B	1	2	3	4
Доля собственного капитала в общем капитале	01	0,5<	0,21	0,31	0,43
Доля привлеченного капитала в общем капитале	02	0,7>	0,68	0,62	0,47
Доля обязательств страховой организации	03	0,5>	0,08	0,06	0,057
Достаточность собственного капитала	04	1<	0,40	0,70	0,91

 

Анализ финансовой устойчивости ЗАО СК «Ариадна» показал, что в капитале организации преобладает привлеченный капитал, но в динамике его величина снижается и в расчетном периоде составляет 47%. Собственный капитал увеличивается и в расчетном периоде составляет 43%. Обязательства страховой организации остаются почти неизменными.

2.2 Оценка ликвидности

Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.

1.       Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей  ликвидности (К₁) характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он рассчитывается по формуле:

       (11)

Оборотные средства определяются как инвестиции и денежные средства за вычетом краткосрочной дебиторской  задолженности.

К_1прошл = (132823 + 36906 – (44451+1862+29186)) / (25817+208312) = 94230/234129=0,40;

К_{1отчетн} = (131663 + 72120 – (53896+2342+23335)) / (23258 + 228272) = 124210/251530= 0,49;

К_{1расчетн} = (131663+ 123102 – (53896+2342+74316) / (23258+192558) = 124211/215816=0,58.

На протяжении всех периодов коэффициент текущей ликвидности  увеличивается, в основном это увеличение вызвано увеличением денежных средств. Необходимо также отметить, что во всех трёх рассматриваемых периодах этот коэффициент не соответствует нормативу, поскольку составляет менее 1,5, что говорит о недостаточности оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о наличии финансового риска и угрозе банкротства.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  К₂ показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам. Он рассчитывается по формуле:

 (12)  

К_2прош = (36906+ 0) /25817 = 1,43;

К_2отчет =(72120+ 0) / 23258= 3,10;

К_2расч = (123102+ 0) / 23258 =5,29.

Данный коэффициент во всех рассматриваемых  периодах увеличивается и больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность по данной организации можно считать достаточной.

3. Коэффициент срочной ликвидности.

Этот коэффициент показывает отношение высоколиквидных средств к краткосрочной задолженности и свидетельствует о способности фирмы быстро погасить свои текущие обязательства в ближайший период времени.

Он рассчитывается по формуле:

                  

                  (13)

Т.к. организация не имеет  краткосрочных вложений, то коэффициент  срочной ликвидности равен коэффициенту абсолютной ликвидности (в прошлом, отчетном и расчетном периоде соответственно 1,43; 3,10 и 5,29).

Данный коэффициент во всех рассматриваемых периодах увеличивается и  больше нормативного значения (0,2), следовательно, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами.

Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 8. 

Таблица 8 - Показатели ликвидности организации

Показатели ликвидности	Код строки	Норматив	Период
			Прошлый	Отчётный	Расчётный
A	B	1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности	01	1,5<	0,40	0,49	0,58
Коэффициент абсолютной ликвидности	02	0,7<	1,43	3,10	5,29
Коэффициент срочной ликвидности	02	0,2<	1,43	3,10	5,29