Преимущества международного лизинга для приобретения промышленного оборудования

В Австралии  успешно развивается лизинг, ориентированный  в основном на обслуживание внутреннего  рынка, а также лизинг с дополнительным рычагом в отношении недвижимости городского значения и строительства  муниципального жилья. В стране большое  значение придается пакету документов, определяющих условия банковского  кредитования коммерческой и жилой  недвижимости, в том числе ипотечного кредитования физических лиц.

Международный лизинг получил развитие в последние  десятилетия прошлого века благодаря  использованию техники построения операций на налоговой основе и с  привлечением дополнительных источников финансирования. Примечательно, что  в налоговых целях данный вид  лизинга главным образом развивается  в тех странах, законодательством  которых не создано жесткого регулирования  арендных операций. США и Англия стали менее заметны на этом рынке, по сравнению со странами Европы и  Азиатско-Тихоокеанского региона.

Анализ  лизинговых операций по странам за последние годы привел к выводу, что популярность этого вида аренды растет быстрыми темпами. Благодаря  лизингу предприниматели имеют  возможность экономить и развивать  свое производство, брать дорогостоящее  импортное оборудование без больших  переплат по кредиту и менять его  по мере морального устаревания.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Приобретение промышленного  оборудования в  лизинг в сравнении  с кредитом на  примере ЗАО «Невский  завод»

3.1. Расчет приобретение  оборудования в  лизинг

 «Невский завод» — закрытое акционерное общество, одно из ведущих в России предприятий энергетического машиностроения. Находится в Санкт-Петербурге. Невский завод, был основан в 1857 году в Петербурге англичанином Томсоном как металлургическое предприятие. Впоследствии завод несколько раз изменял специализацию и сейчас занимается строительством миноносцев, легких крейсеров и вспомогательных судов. В 2007-2009 была проведена модернизация производства: реконструкция части помещений и смена металлообрабатывающего оборудования. Для этого использовалась лизинговая схема работы - «Петербургская лизинговая компания» передала импортные станки для обработки крупногабаритного литья и других видов металлообработки на общую сумму более 700 млн. рублей. Срок сделки — 66 месяцев.

Сравним затраты предприятия, которые оно  должно понести при различных  способах финансирования. Будем исходить из того, что это оборудование имеет  срок эксплуатации 15 лет. Предположим, что цена этого оборудования – 700 млн. рублей, включая НДС.

Итак, исходные данные таковы:

• Стоимость оборудования, включая НДС = 700 млн. рублей
• Срок полезного использования = 15 лет
• Лизинговая сумма = 700 млн. рублей*⁵
• Процентная ставка за кредит = 20%
• Лизинговая сумма выплачивается ежегодно
• Фактический срок лизингового договора = 66 мес. (5,5 лет)
• Комиссионное вознаграждение лизинговой компании = 4%
• НДС = 20%
• О дополнительных расходах, связанных с приобретением оборудования (например, доставка, консалтинговые услуги и т.д.), ЗАО «Невский завод» не берутся в расчет

Приведем формулы  расчета лизинговых платежей и пример расчета данных на 1 год лизинга.

Расчет общей  суммы  лизинговых  платежей  осуществляется  по формуле:

              

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,                                         (1) 

где:   ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина   амортизационных    отчислений,    причитающихся лизингодателю в  текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные  ресурсы  лизингодателем  на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за  предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ – плата  лизингодателю за дополнительные услуги

лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем          по услугам лизингодателя.

     Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО=БС*На100                           (2)

где: БС - балансовая стоимость имущества (предмета договора лизинга, млн. руб.);

На - норма амортизационных  отчислений, процентов.

АО1=700*(100%/15)100=46,9 млн.р.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы  на приобретение имущества рассчитывается по формуле:

ПК=КР*СТк100                                             (3)

где: ПК - плата  за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;

СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

ПК1=636,36*20100=127,27 млн.р.

При этом имеется  в виду, что в каждом расчетном  году плата за используемые кредитные  ресурсы соотносится со среднегодовой  суммой непогашенного кредита в  этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества:

КР=Q*(ОСн+ОСк)2                           (4)  

 где: КР - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества,  плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;

OCн и OCн  - расчетная остаточная стоимость  имущества соответственно на  начало и конец года, млн. руб.;

Q - коэффициент,  учитывающий долю заемных средств  в общей стоимости  приобретаемого  имущества. Если для приобретения  имущества используются только  заемные средства, коэффициент Q = 1.

КР1=1*(700+700-127,27)2=700+572,732636,36 млн.р.

Расчет комиссионного  вознаграждения лизингодателю

Комиссионное  вознаграждение может устанавливаться  по соглашению сторон в процентах:

     а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;

     б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле (5а):

КВ=р*БС                                          (5а)

где: p - ставка комиссионного  вознаграждения, процентов годовых  от балансовой стоимости имущества;

или по формуле (5б)

КВ=ОСн+ОСк2*СТв100                            (5б)

Где: СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая  в процентах от среднегодовой  остаточной стоимости имущества.

Допустим, что  по договору лизинга комиссионное вознаграждение устанавливается в процентах  от среднегодовой остаточной стоимости.

КВ1=700+572,732*4100=25,45 млн.р.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУ=Р0+Р1+…+Рnt                      (6)

где: ДУ- плата  за дополнительные услуги в расчетном  году, млн. руб.;

Р0, Р1 ... Рn  - расход лизингодателя на каждую предусмотренную  договором услугу, млн. руб.;

t - срок договора, лет.

В  нашем случае дополнительные услуги не берутся в  расчет.

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

НДС=В*СТн100                   (7)

где: НДС - величина налога, подлежащего уплате в расчетном  году, млн. руб.;

В - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном  году, млн. руб.;

СТн - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

НДС1=199,63*20100=39,93 млн.р.

В сумму выручки (В) включаются: амортизационные отчисления, плата за

использованные  кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные  договором (ДУ):

                    В = АО + ПК + КВ + ДУ                                    (8)

В1 = 46,9 + 127,27 + 25,45 + 0 = 199,63

Примечание. Состав слагаемых при определении выручки  определяется

законодательством  о налоге на добавленную стоимость  и инструкциями по

определению налогооблагаемой базы.

Теперь можно  рассчитать общую сумму лизингового  платежа за 1 год:

              

ЛП1 = 46,9 +127,27 + 25,45 + 0 + 39,93 = 239,55 млн.р.

Аналогично проводятся расчеты указанные выше показателей, после чего данные можно объединить в таблицы.

Таблица 4. Расчет среднегодовой стоимости имущества

 

Таблица 5. Состав затрат лизингополучателя по годам