Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Ноября 2012 в 09:48, курсовая работа
Цель данной работы – провести анализ финансового состояния ОАО «Автоэлектроника» на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия за 2011 г.
Задачи, поставленные в рамках достижения цели:
- изучить теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия;
- рассмотреть порядок проведения финансового анализа предприятия;
- осуществить непосредственно анализ финансового состояния анализируемого предприятия;
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО «АВТОЭЛЕКТРОНИКА»………………………………………………………........11
2.1 Характеристика предприятия……………………………………………………..11
2.2 Анализ структуры актива и пассива баланса предприятия……………………….13
2.2.1 Анализ состава и структуры актива баланса…………………………………..13
2.2.2 Анализ состава и структуры пассива баланса…………………………………14
2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»………………….18
2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……………………..22
2.5 Анализ деловой активности предприятия………………………………………..24
2.6 Анализ рентабельности предприятия…………………………………………….27
2.7 Факторный анализ прибыли от продаж………………………………………….29
2.8 Расчет диагностики банкротства ОАО «Автоэлектроника»……………………30
На 31.12.2011 г. Доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 15,93%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и составил 5,3.
Это свидетельствует
об относительном падении
В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 7689 тыс.руб. или на 7% и составила на 31.12.2011 г. – 114459 тыс.руб.
Изменения произошли за счет уменьшения добавочного капитала в анализируемом периоде на 8%. В результате переоценки основных средств часть добавочного капитала была списана на нераспределенную прибыль в соответствии с учетной политикой.
Сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 13% и составила на 31.12.2011 г. – 80763 тыс.руб.
В структуре собственного капитала на 31.12.2011 г. удельный вес:
- акционерного капитала составил 13,79%;
- добавочного капитала составил 14,96%;
- резервов и фондов составил 0,69%;
- нераспределенной прибыли
Сумма долгосрочных обязательств на 31.12.2011 г. уменьшилась на 56% и составила 14431 тыс.руб. В ее составе сумма долгосрочных кредитов и займов уменьшилась на 56000 тыс.руб. Сумма прочих долгосрочных обязательств уменьшилась на 103 тыс.руб.
Величина текущих обязательств
в анализируемом периоде
Уменьшение текущих
- сумма краткосрочных кредитов и займов составила 378300 тыс.руб. и уменьшилась на 7%;
- сумма кредиторской задолженности составила 205781 тыс.руб. и увеличилась на 11%.
Главным образом, увеличение произошло за счет роста суммы задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 30569 тыс.руб. или на 22%.
Сумма задолженности перед персоналом уменьшилась на 46% и составила 6455 тыс.руб.
Сумма задолженности перед гос.
Сумма задолженности по налогам к уплате уменьшилась в анализируемом периоде на 23% и составила на 31.12.2011 г. – 7180 тыс.руб.
Сумма прочей кредиторской задолженности увеличилась на 25% и составила 21732 тыс.руб.
Сумма дивидендов к выплате (учредителям) уменьшилась на 100% и по состоянию на 31.12.2011 г. отсутствует.
В структуре кредиторской задолженности на 31.12.2011 г. удельный вес:
- счетов и векселей к оплате составил 81,04%
- налогов к оплате составил 5,26%
- прочей кредиторской
- оценочные обязательства
Таким образом, анализ пассивов свидетельствует о том, что в анализируемом периоде собственных капитал общества увеличился на 7% и составил 114459 тыс.руб.
В связи с этим доля собственного
капитала, основного источника
При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и составил 5,3.
Это свидетельствует
об относительном падении
В своей деятельности
общество использует в большей степени
краткосрочные заемные
Таким образом, подводя итог анализа структуры активов и пассивов ОАО «Автоэлектроника», можно сделать вывод, что в структуре активов уменьшилась доля оборотного капитала, а в структуре пассивов увеличилась доля собственного капитала, при одновременном снижении всех обязательств Общества.
2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»
Информация о финансовом состоянии важна для многих групп пользователей. Анализ финансового состояния чаще всего принято начинать с анализа финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия – такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.
Финансовая устойчивость
предприятия оценивается с
Рассмотрим финансовую устойчивость с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.
1. Коэффициент устойчивости экономического роста находится как,
Капитализированная сумма прибыли отчетного периода/ сумма собственного капитала=15781/114459=0,14
2. Коэффициент оборачиваемости
кредитной задолженности, т.е.
темп увеличения собственного
капитала = (нераспределенная прибыль
на конец года – нераспределенн
3. Коэффициент автономии (Ка) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет собственных средств (или долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования).
Ка = собственный капитал (СК)/валюта баланса (ВБ)
На начало 2011 года: Ка = 0,14
На конец 2011 года: Ка = 0,16
4. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источников финансирования).
Кфз = (итого по разделу 4 + итого по разделу 5)/ВБ или Кфз = 1 - Ка
Кфз = (стр. 590 + стр. 690)/стр. 700
На начало 2011 года: Кфз = 0,86
На конец 2011 года: Кфз = 0,84
5. Коэффициент текущей задолженности:
Ктз=КО/ВБ
На начало 2011 года: Ктз=0,77
На конец 2011 года: Ктз=0,82
6. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.
Кфн=(СК+ДО)/ВБ
На начало 2011 года: Кфн=0,23
На конец 2011 года: Кфн=0,18
7. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом:
Кпд=СК/(ДО+КО)
На начало 2011 года: Кпд=0,16
На конец 2011 года: Кпд= 0,19
8. Коэффициент финансового левериджа (финансового риска):
Кфр=(ДО+КО)/СК
На начало 2011 года: Кфр=6,21
На конец 2011 года: Кфр= 5,28
На основании полученных
результатов можно сделать
Рассмотрим финансовую устойчивость с помощью абсолютных показателей.
Абсолютными показателями
финансовой устойчивости являются показатели
характеризующие степень
Показатели наличия источников формирования запасов:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
СОС = СК - ВА
На начало 2011 года: СОС = 106770-347656=-240886 тыс. руб.
На конец 2011 года: СОС = 114459-324739=-210280 тыс. руб.
2. Наличие собственных и
ФК =(СК – ВА)+ДО
На начало 2011 года: ФК = (106770-347656)+70328=-170558 тыс. руб.
На конец 2011 года: ФК = (114459-324739)+14431=-195849 тыс. руб.
3. Общая величина основных
ОВ = (СК – ВА) + ДО + ККЗ
На начало 2011 года: ОВ = (106770-347656)+70328+407263=
На конец 2011 года: ОВ = (114459-324739)+14431+378300=
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S):
S = { Фс , ФФ, Фо}
Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
- Абсолютная финансовая устойчивость (независимость финансового состояния)
Фс > 0, ФФ > 0, Фо > 0, т.е. S = {1, 1, 1}
- Нормальная финансовая устойчивость (независимость финансового состояния)
Фс < 0, ФФ > 0, Фо > 0, т.е. S = {0, 1, 1}
- Неустойчивое финансовое состояние
Фс < 0, ФФ < 0, Фо > 0, т.е. S = {0, 0, 1}
- Кризисное финансовое состояние
Фс < 0, ФФ < 0, Фо< 0, т.е. S = {0, 0, 0}
4. Коэффициент маневренности капитала (Км) – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Км = СОС(3 разд. – 1 разд.)/СК
На начало 2011 года: Км = -2,26
На конец 2011 года: Км = -1,84
Полученные результаты позволяют увидеть, что Общество характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, так как доля собственных средств в общей величине источников финансирования меньше доли заемного капитала, коэффициент автономии меньше рекомендуемого показателя, что указывает на финансовую зависимость от внешних источников.
Коэффициенты маневренности и обеспеченности собственными оборотными средствами показывают, что недостаточность собственного оборотного капитала снижает у Общества возможности в проведения независимой финансовой политики, уменьшает возможности для маневра. Коэффициент концентрации заемного капитала подтверждает также большую зависимость предприятия от внешних источников.
Таким образом, несоответствие всех полученных коэффициентов оптимальным значениям свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, которое практически не изменяется на протяжении анализируемого периода.
2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации являются ее ликвидность и платежеспособность.
Ликвидность Баланса – такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами. Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Ее характеризуют также наличием у фирмы ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Анализ ликвидности баланса ОАО «Автоэлектроника» представлен в таблице 2.3 (Приложение А).
Таблица 2.3 – Оценка ликвидности баланса ОАО «Автоэлектроника» в 2011 году, тыс.руб.
Активы |
Пассивы | ||||||
Группировка активов по степени их ликвидности |
Код строки Баланса |
На начало года |
На конец года |
Группировка пассивов по срочности погашения |
Код строки Баланса |
На начало года |
На конец года |
А1 –наиболее ликвидные активы |
250 + 260 |
103501 |
73188 |
П1- наиболее срочные обязательства |
620 + 630 + 660 |
185170 |
205781 |
А2 – быстро реализуемые активы |
240 + 270 |
199620 |
164769 |
П2-кратко-срочные пассивы |
610 |
407263 |
378300 |
А3 – медленно реализуемые активы |
210 + 220 + 230 |
119295 |
156006 |
П3 – долгосрочные пассивы |
590 |
70328 |
14431 |
А4 –трудно реализуемые активы |
190 |
347656 |
324739 |
П4-постоянные пассивы |
490 + 640 + 650 |
107311 |
120190 |
Баланс |
300 |
770072 |
718702 |
Баланс |
700 |
770072 |
718702 |
Информация о работе Анализ финансового положения ОАО "Автоэлектроника"