Анализ финансового положения ОАО "Автоэлектроника"

В отчетном периоде, по сравнению  с аналогичным периодом прошлого года предприятие увеличило прибыль на 41911 тыс.руб., этому способствовало влияние нескольких факторов.

Выручка к отчетному  периоду возросла на 141225 тыс.руб., что  положительно повлияло на прибыль от продаж, увеличив ее на 6496 тыс.руб. Увеличение себестоимости продаж на 83338 тыс.руб., повлекло за собой увеличение прибыли на величину, равную 33559 тыс.руб. На такое увеличение могло повлиять увеличение коммерческих расходов, входящих в себестоимость и другие факторы, рассмотренные выше. Другим обратным показателем являются управленческие расходы, уменьшение которых положительно сказывается на прибыли.

 

 

2.8 Расчет диагностики банкротства ОАО «Автоэлектроника»

 

 

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Банкротство предприятия  означает его неспособность в  полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или внести обязательные платежи в случае, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляет не менее 500 минимальных размеров оплаты труда и указанные требования не погашены в течении 3 месяцев.

Применяемая в настоящее  время оценка несостоятельности по своей сути констатирует факты неплатежеспособности и финансовой неустойчивости и не позволяет эффективно оценить возможности предприятия по восстановлению финансовой и производственной устойчивости¸ его способность осуществлять эффективное хозяйствование.

 Основаниями для  признания предприятия банкротом  могут быть:

- неудовлетворительная  структура баланса;

- неплатежеспособность  предприятия в соответствии с  системой критериев для определения  неудовлетворительной структуры  баланса.

 Основаниями для  признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной  является значение коэффициента  текущей ликвидности меньше двух  или коэффициента обеспеченности  собственными оборотными средствами  меньше 0,1.

        Коэффициент  текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и  своевременного погашения срочных  обязательств. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к текущим обязательствам.

 Восстановление платежеспособности  является приоритетной целью  процедуры банкротства по отношению  к предприятию, имеющему признаки  несостоятельности.

При значении коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за 6 месяцев признается, что у предприятия имеется реальная возможность восстановить платежеспособность. Это значит, что в течение 6 месяцев предприятие способно выйти на нормальное значение показателя К_тл, равного 2.

К_в = (К_тлкг + 6/12 * (К_тлкг – К_тлнг)) / 2

На нашем предприятии  коэффициент текущей ликвидности  (К_тл) < 2:

2010 год 0,71 < 2 и 2011 год  0,67 < 2, то оцениваем возможность восстановления платежеспособности в течение шести месяцев с помощью коэффициента восстановления К_в

К_в^п=(К_тлкг+6/12*(К_тлкг – К_тлнг))/2=(0,67+0,5*(0,67 – 0,71))/2=0,325

Значение К_в = 0,325 < 1 означает, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность, т.е. в течение 6 месяцев предприятие не способно выйти на нормальное значение показателя К_тл, равного 2.

Рассмотрим диагностику  банкротства с помощью модели Альтмана:

Z = 0,717х₁ + 0,847х₂ + 3,107х₃ + 0,42х₄ +0,955х₅

Где х₁=СОК/ВБ = (114459-324739)/718702=-0,29

Х₂=НП(или ЧП)/ВБ=16612/718702=0,02

Х₃=(прибыль до уплаты налогов и % за кредит)/ВБ или прибыль до налогообложения + % к уплате/ВБ

Х₃=22842+53583/718702=0,11

Х₄=СК/ЗК (3 разд./4+5 разд.)=114459/(14431+589812)=114459/604243=0,19

Х₅=выручка/ВБ=1129960/718702=1,57

Z = 0,717*-0,29 + 0,847*0,02 + 3,107*0,11 + 0,42*0,19 +0,955*1,57=-0,208+0,017+0,342+0,08+1,5=1,731

Значение Z = 1,731>1,23 означает, что у предприятия на конец года низкая вероятность банкротства.

 

 

 

Заключение

 

 

Финансовое  состояние предприятия (ФСП) – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Информационной базой  для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская  отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

Финансовая бухгалтерская  отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

• бухгалтерского баланса, форма №1;
• отчета о прибылях и убытках, форма №2;
• отчета о движении капитала, форма №3;
• отчета о движении денежных средств, форма №4;
• приложение к бухгалтерскому балансу, форма №5.

Основными компонентами финансово-экономического анализа  деятельности предприятия являются:

• анализ бухгалтерской отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• расчет финансовых коэффициентов.

Подведем итоги по проделанному экономическому анализу ОАО «Автоэлектроника». На основании всех выше описанных таблиц и расчетов можно сделать следующие выводы:

1. за отчетный год структура актива и пассива анализируемого предприятия существенно изменилась;
2. валюта баланса за 2011 год уменьшилась;
3. предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, то есть затраты покрываются кредиторской задолженностью;
4. финансовая независимость предприятия низкая;
5. баланс предприятия является не ликвидным;
6. показатели рентабельности предприятия возросли к концу 2011 года;
7. предприятие не имеет достаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных пассивов, и не достаточно рационально использует финансовые ресурсы.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" // Консультант Плюс.
2. Баздырев П.Д. Финансовый анализ. Учебное пособие. – М.: ИНФРА –М, 2006. – 310 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс – К.: Ника-центр, Эльга, 2007.- 528 с.
4. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 527 с.
5. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. – 112 с.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 304 с.
7. Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ООО «ТК Велби», 2005. – 424 с.
8. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: «ООО Издательство Элит» - 2005.- 560 с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ – М.: Бухгалтерский учет, 2007. – 169 с.
10. Петрова Ю.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М,: ЮНИТИ, 2006. – 200 с.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 336 с.
12. Санин К.В., Санин М.К. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – СПб.: СПб ГУИТМО, 2005. – 141 с.
13. Финансовый менеджмент: теория и практика; Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Из-во «Перспектива», 2007. – 656с.
14. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006 – 518 с.

¹ Баканов М. И., Сергеев Э. А. Разбор эффективности использования оборотных активов // Бухгалтерский учет. – 2005г. - №1 – с. 64-65.