Анализ финансового положения ОАО "Автоэлектроника"

 

Из полученных данных таблицы 2.3 наглядно видно, что Баланс предприятия является абсолютно не ликвидным, т.е. соотношение активов и пассивов не обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами и не обеспечивается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Все неравенства из условия абсолютной ликвидности не выполнены.

Сравнение четвертой  группы активов и пассивов позволяет  установить отсутствие у ОАО «Автоэлектроника» необходимого количества собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации (капитал и резервы – внеоборотные активы).

Текущую платежеспособность организации оценивают также  с помощью финансовых коэффициентов  ликвидности.

 1. Коэффициент текущей ликвидности – свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени.

К_тл=ОА/КО(кроме доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов)

На начало 2011 года: К_тл=422416/(407263+184835+335)=0,71

На конец 2011 года: К_тл=393963/(378300+205781)=0,67

2. Коэффициент критической  (быстрой) ликвидности

К_кл=А₁+А₂/КО (кроме доходов буд.периодов и резервов предстоящих расх.)

На начало 2011 года: К_кл = 103501+199620/407263+184835+335=303121/592433=0,51

На конец 2011 года: К_кл = 73188+164769/378300+205781=237957/584081=0,41

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и ликвидных ценных бумаг).

К_ал = А₁/(П1+П2)

На начало 2009 года: К_ал = 103501/(185170+407263)=0,17

На конец 2009 года: К_ал = 73188/(205781+378300)=0,13

4. Коэффициент восстановления  платежеспособности за ближайшие  6 месяцев

К_в^п=(К_тлкг+(6/12)*(К_тлкг – К_тлнг))/2=(0,67+0,5*(0,67 – 0,71))/2=0,325

Из расчетов данных показателей  можем сделать вывод, что относительные  показатели ликвидности предприятия  к концу 2011 года снизились, что говорит  о не рациональном использовании  ресурсов компании.

Коэффициент критической ликвидности на конец 2011 года составил 0,41, что свидетельствует о наличии дебиторской задолженности. Если Компания в следующем году получит деньги от дебиторов, то она сможет расплатиться по части своих долгов.

Коэффициент текущей  ликвидности к концу года уменьшился с 0,71 до 0,67 по причине сокращения краткосрочных обязательств: займов.

На основании вышеизложенного  можно сделать вывод, что в  целом текущая платежеспособность Компании к концу года ухудшилась и в целом является недостаточной для погашения долгов.

 

 

2.5 Анализ деловой активности (оборачиваемости) предприятия

 

 

Деловая активность имеет  тесную взаимосвязь с другими  важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии  деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Являясь важнейшей характеристикой  функционирования коммерческой организации, деловая активность может быть оценена с помощью ряда показателей, а, следовательно, является объектом экономического анализа в рамках анализа деловой активности.

Финансовая деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

При расчете показателей  эффективности работы предприятия (показателей оборачиваемости и  рентабельности) используются отчеты "Баланс предприятия" и "Отчет  о прибылях и убытках" (Приложение А и Б).

Анализ эффективности  использования капитала предприятия  рассматривается с помощью следующих  коэффициентов:

1. Коэффициент количества  оборотов совершаемых капиталом

К_к= выручка от реализации/ВБ

На начало года: К_к=988735/770072=1,3 – т.е. 1 раз за год обернулся капитал

На конец года: К_к=1129960/718702=1,5 – т.е. 1,5 раза за год обернулся капитал

Таким образом длительность одного оборота на начало года = 360/1,3=277 дней, а длительность одного оборота  на конец года = 360/1,5=240 дней.

Отсюда найдем оборачиваемость  в днях на конец года = (ВБ*360 дн.)/выручка=(718702*360)/1129960=229 дней.

2. Оборачиваемость оборотного  капитала:

Об_обкап=(Об.кап.*360 дней)/выручка

На начало года: (106770-347656)*360/988735=-87,7

На конец года: (114459-324739)*360/1129960=-67

3. Оборачиваемость запасов:

Об_з=(З*360 дн.)/себестоимость

На начало года: 117927*360/818146=51,9

На конец года: 154063*360/1129960=49,1

4. Оборачиваемость НДС  по приобретенным ценностям:

Об_НДС=НДС*360/себестоимость

На начало года: 1368*360/818146=0,60

На конец года: 1943*360/1129960=0,62

5. Оборачиваемость дебиторской  задолженности:

Об_дз=ДЗ*360/выручка

На начало года: 199454*360/988735=72,62

На конец года: 164769*360/1129960=52,49

6. Оборачиваемость кредиторской  задолженности:

Об_кз=КЗ (поставщики и подрядчики)*360/выручка

На начало года: 184835*360/988735=67,30

На конец года: 205781*360/1129960=65,56

7. Однодневный оборот  по реализации:

О_об=выручка на к.г./360 дн.

На конец года: 1129960/360=3139 тыс.руб.

Анализируя полученные данные, мы видим, что на протяжении анализируемого периода наблюдается рост выручки от реализации продукции (на 141225 тыс.руб.) и снижение величины оборотных активов (на 28453 тыс.руб.), что приводит к увеличению оборачиваемости всех оборотных активов в год.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился по запасам на 2,8 пункта, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ускорился (уменьшился) на 20,13 пункта, кредиторской задолженности уменьшился на 1,74 пункта.

В связи с ростом прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли) на 44677  тыс. руб. или более чем 100%, заметно увеличилась рентабельность оборотных активов — на 0,5 пункта.

 

 

 

 

 

2.6 Анализ рентабельности предприятия

 

 

Сопоставление определенных групп доходов и расходов организации позволяет исчислить важнейшие показатели финансовых результатов ее деятельности. Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью или рентабельностью. Динамика факторов формирования чистой прибыли представлена в таблице 2.4. (Приложение Б)

 

Таблица 2.4 – Динамика факторов формирования чистой прибыли, тыс. руб.

Показатель	2011 г.	2010 г.	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1. Выручка (нетто) от продаж  товаров, продукции, работ, услуг	1129960	988735	141225	14,28
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(901484)	(818146)	83338	10,19
3. Валовая прибыль (убыток)	228476	170589	57887	33,93
4. Коммерческие расходы	(9420)	(6593)	2827	42,88
5. Управленческие расходы	(131625)	(118476)	13149	11,1
6. Прибыль (убыток) от продаж	87431	45520	41911	92,07
7.Доходы от участия в других организациях	1596	1253	343	27,37
8. Проценты к получению	1870	2819	-949	-33,66
9. Проценты к уплате	(53583)	(63715)	-10132	-15,90
10. Прочие доходы	38526	60850	-22324	-36,69
11. Прочие расходы	(52998)	(68562)	-15564	-22,70
12. Прибыль (убыток) до налогообложения	22842	-21835	44677	204,61
13. Текущий налог на прибыль	(0)	(0)	0	0
В т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	220	4282	-4062	-94,86
Изменение отложенных налоговых обязательств	-103	13	-116	-892,31
Изменение отложенных налоговых активов	-4245	2505	-6750	-269,46
Налоговые санкции	-1882	-2139	-257	-12,01
14. Чистая прибыль (убыток)	16612	-21456	38068	177,42

 

Данные таблицы 2.4 показывают, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло сокращение прибыли от продаж на 41911 тыс. руб. Отрицательная динамика результата от обычных видов деятельности сложилась вследствие опережающего роста себестоимости по сравнению с выручкой от продаж.

Отрицательным моментом является снижение прочих доходов – на 22324 тыс. руб., а положительным – увеличение доходов от участия в других организациях – на 343 тыс. руб. Одновременно наблюдается уменьшение процентов к уплате на 10132 тыс. руб., других расходов – на 15564 тыс. руб. При этом прочие доходы превышают соответствующие расходы. Сложившаяся динамика рассмотренных факторов привела к получению прибыли до налогообложения в сумме, меньшей по сравнению с прибылью от продаж. Чистая прибыль в 2011 году увеличилась по сравнению к 2010 году на 38068 тыс. руб. Таким образом, факторами, влияющими на увеличение чистой прибыли, являются уменьшение прочих расходов, уменьшение прочих доходов, а также факторы, связанные с налогообложением прибыли.

Далее рассчитаем рентабельность предприятия с помощью коэффициентов:

1. Рентабельность общего  капитала

Р_об.к.=ЧП/ВБ*100%

На начало года: -21456/770072*100%=-2,79%

На конец года: 16612/718702*100%=2,31

2. Рентабельность собственного  капитала

Р_ск=ЧП/СК*100%

На начало года: -21456/106770*100%=-20,1

На конец года: 16612/114459*100%=14,51

3. Рентабельность продаж

Р_прод=прибыль от продаж/выручка*100%

На начало года: 45520/988735*100%=4,60 % прибыли с каждого рубля реализованной  продукции

На конец года: 87431/1129960*100%=7,74% прибыли с каждого рубля реализованной  продукции

4. Рентабельность основных  фондов

Р_оф=ЧП/ОФ*100%

На начало года: -21456/165322*100=-12,98

На конец года: 16612/151914*100=10,94

Полученные данные показывают, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом прибыль от продаж увеличилась на 41911 тыс. руб. Этому способствовало увеличение себестоимости и выручки.

Полученные результаты позволяют увидеть, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло увеличение рентабельности обычных видов деятельности. В частности, рентабельность продаж возросла с 4,6% до 7,7%.

В связи с тем, что  на 31.12.2011 г. предприятие получило чистую прибыль в размере 16612 тыс.руб., все  показатели рентабельности имеют положительные  значения, хотя и не высокие. А это  свидетельствует о наличии отдачи на вложенный в предприятие капитал. Таким образом, проведенный анализ рентабельности компании свидетельствует об увеличении общей доходности деятельности.

 

 

2.7 Факторный анализ прибыли от продаж

 

 

Рассчитаем факторное  влияние на прибыль от продаж методом  разниц. Показатели для расчета приведены в таблице 2.5

 

Таблица 2.5 – Факторный  анализ прибыли от продаж

 

Показатель	Отчетный период	Базисный период	Изменение гр. 2-3
1. Выручка, В	1129960	988735	141225
2. Себестоимость продаж, С	901484	818146	83338
3. Коммерческие расходы, КР	9420	6593	2827
4. Управленческие расходы, УР	131625	118476	13149
5. Прибыль (убыток) от продаж, П	87431	45520	41911
6. Рентабельность продаж, строка 5/строка 1, R	0,0774	0,0460	0,0314
7. Уровень себестоимости,  строка 2/строка 1, УС	0,7978	0,8275	-0,0297
8. Уровень коммерческих расходов, строка 3/строка 1, УКР	0,0083	0,0067	0,0016
9. Уровень управленческих расходов, строка 4/строка 1, УУР	0,1165	0,1198	-0,0033

 

1. Влияние фактора  «Выручка»:

±∆₁=(В¹ – В⁰)*R₀

±∆₁=(1129960-988735)*0,0460=6496,35

2. Влияние фактора «Себестоимость продаж»:

±∆₂=(УС₁ – УС₀)*В₁

±∆₂=(0,7978 – 0,8275)*1129960=-33559,812

3. Влияние фактора  «Коммерческие расходы»:

±∆₃=(УКР₁ – УКР₀)*В₁

±∆₃=(0,0083 – 0,0067)*1129960=1807,936

4. Влияние фактора  «Управленческие расходы»:

±∆₄=(УУР₁ – УУР₀)*В₁

±∆₄=(0,1165 – 0,1198)*1129960=-3728,868

5. Совокупное влияние  факторов на изменение прибыли  (убытка) от продаж:

∆П^п = ±∆₁ ±∆₂ ±∆₃ ±∆₄

∆П^п = 6496,35+33559,812+(-1807,936)+3728,868=41911