Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

     Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.

     Низкое  значение коэффициента маневренности, равное на конец 2010  года (-0,412) , отрицательно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют недостаточную гибкость в использовании собственных средств.

     Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет краткосрочных пассивов. Нормативного значения у данного коэффициента нет, но по итогам расчета данного коэффициента он уменьшился на 2,267.

     Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных. В данном случае он снизился на 0,24. Это говорит о том, что предприятие стало больше привлекать заемных средств.

      В динамике следует отметить ухудшение  ситуации по всем коэффициентам. Независимость  предприятия от внешних источников снижается, что следует из изменения  коэффициента финансирования  в конце 2010 года по сравнению с 2008 годом  (снижается на 424,18), а также из изменения коэффициента финансовой независимости (снижение на 0,417). Также в динамике значительный рост финансовой неустойчивости, что показывает изменение коэффициента обеспеченности оборотного капитала собственными источниками в сторону уменьшения на 0,24. В динамике ухудшается ситуация с точки зрения маневренности предприятия, так как коэффициент маневренности собственных источников отдаляется от нормативного значения (снижение 0,445).

      На  конец отчетного года собственных  оборотных средств на предприятии  нет (-7536), то есть можно сказать, что  предприятие не абсолютно устойчиво  и не в состоянии сформировать необходимое количество запасов  и затрат самостоятельно для формирования собственных оборотных средств. Функционирующий капитал  меньше запасов и затрат (-7536<4537), что свидетельствует о ненормальной финансовой устойчивости предприятия, а также о том что основным источником пополнения запасов и покрытия затрат не является функционирующий капитал предприятия. Однако динамика показателей свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости, так как увеличение собственного капитала значительно ниже роста величины внеоборотных активов (8148>612), которые влияют на снижение финансовой устойчивости.

      В целом можно отметить, что работа по улучшению финансовой устойчивости не проводится.

      Финансовая  устойчивость предприятия может  быть восстановлена за счет улучшения  использования оборотных средств, включающих запасы и затраты, дебиторскую задолженность и денежные средства. Устойчивые пассивы и внеоборотные активы предприятия являются экстенсивными факторами, способными повысить финансовую устойчивость, то есть только за счет их количественного изменения можно оказать воздействие на положение предприятия.

      Можно заметить, что увеличение внеоборотных активов предприятия не обеспечивается соответствующим ростом устойчивых пассивов, поэтому на следующий период предприятию необходимо сократить  темпы наращивания труднореализуемого капитала при сохранении сложившихся темпов роста собственного капитала, в противном случае ей грозит потеря финансовой устойчивости. Существуют и другие, более приемлемые и эффективные резервы повышения значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

      В предстоящем периоде предприятию  следует уделить особое внимание дальнейшей работе по сокращению величины накопившейся дебиторской задолженности. В частности, необходимо активизировать деятельность в области улучшения  расчетов с покупателями и заказчиками.

      Далее, на предприятии имеет место увеличение количества свободных денежных средств  на расчетных счетах, которое в  предстоящем периоде необходимо использовать в целях улучшения  финансовой устойчивости, путем погашения  части наиболее срочных обязательств.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В процессе написания работы рассмотрено  понятие финансовой устойчивости и  платежеспособности предприятия, различные  подходы к их оценке. Дело в том, что в отечественной практике финансового анализа еще не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной из характеристик текущего финансового состояния. Другой подход состоит в том, что анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

     В первой главе были рассмотрены теоретические  аспекты финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Во второй главе был проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, отражающий финансовое состояние фирмы, её ликвидность, рассчитаны коэффициенты автономии, свидетельствующие об уровне финансовой независимости предприятия, абсолютной ликвидности, отвечающей за отражение какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время и другие.

     На  основании проведенного анализа  можно  сделать заключение о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия:

     1. Структура баланса признается  неудовлетворительной, баланс неликвидным,  а предприятие – неплатежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  (2010 г.) имеет значение менее 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.

     2. У анализируемой организации  наблюдается снижение коэффициента  абсолютной ликвидности. В 2008 году он составил 0,134, а в 2010 году - 0,01. В соответствии с нормой  он должен быть ≥ 0,2. Следовательно, у предприятия недостаточно денежных средств, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, т.е. предприятие на конец отчетного периода может только  на 1 % погасить все краткосрочные долги.

     3. Коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 года не соответствовал рекомендуемому нормативному значению и  составил 0, 428. Это говорит о том, что сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов лишь в 0,428 раза.

     4. Коэффициент быстрой ликвидности  на конец  2010 года уменьшился и составил 0,182. Это свидетельствует о том, что наиболее  ликвидные средства предприятия  не покрывают его краткосрочную задолженность.

     5.Коэффициент  обеспеченности собственными средствами  не соответствует рекомендуемому  значению, собственных оборотных средств у предприятия недостаточно для обеспечения своей финансовой устойчивости.

     Коэффициент быстрой, текущей, абсолютной ликвидности, а также коэффициент обеспеченности собственными средствами подтвердили, что данное предприятие за анализируемый  период (2008-2010 г.г.)  финансово неустойчиво  и неплатежеспособно.

     По  нашему мнению на данном предприятии необходимо:

     1.  Анализировать основные средства, их текущее состояние, износ, ремонт. Все это необходимо для расчета фондоотдачи, чтобы в результате этого узнать, а рационально и правильно ли были приобретены данные основные средства.

     2. Анализировать состояние дебиторской задолженности, сроки ее погашения, так как вследствие ее полного погашения увеличатся денежные средства, с помощью которых можно погасить кредиторскую задолженность и некоторую часть краткосрочных займов и кредитов.

     3. Рационально, целесообразно и в правильном направлении использовать кредиты банка, то есть для приобретения основных средств использовать долгосрочные кредиты вместо краткосрочных.

     4.  Проанализировать текущее состояние запасов, их целостность, оборачиваемость, сохранность. Если присутствуют запасы, требующие немедленной реализации, нужно попробовать их как можно быстрее реализовать. Также если предприятие будет быстрее продавать свою продукцию, оно сможет получать большие деньги и в результате большую прибыль. Вследствие этого возможно оно сможет платить по своим обязательствам и меньше зависеть от внешних источников финансирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Федеральный закон РФ «Гражданский кодекс РФ. Часть 1» от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 26.06.2007) // Консультант плюс.
2. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. От 03.05.2011)  // Консультант плюс.
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М: Инфра-М, 2010. – 224 с.
4. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. – 360 с.
5. Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М: Академия, 2008. – 208 с.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. –М: Издательство «Дело и Сервис», 2009. – 368 с.
7. Зенкина И.В. ,   Экономический   анализ   в   системе   финансового

     менеджмента. - М.: Феникс, 2007. - 320 с.

8. Зарицкий А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: конспект лекций. – М: АСТ, Сова, ВКТ, 2010. – 160 с.
9. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – М: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. – 448 с.
10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М: ТК Велби, 2002. – 424 с.
11. Любушин Н.П. Экономический анализ. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 423 с.
12. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М: Форум, 2009. – 192 с.
13. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М: Академия, 2008. – 256 с.
14. Селезнева Н.  Н., Ионова А.  Ф.  Финансовый анализ.  Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - М.:  ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 639с.
15. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – М: ИНФРА-М, 2009. – 624 с.
16. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М: Академия, 2010. – 336 с.
17. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: 100 экзаменационных ответов. – М: Феникс, Изд.центр Март, 2010. 264 с.
18. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М: Феникс, 2009. – 384 с.
19. Чуев И.Н, Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М: Дашков и Ко, 2010. – 384 с.
20. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М: ИНФРА-М, 2009. – 368 с.
21. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под. ред. М.А. Бахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.