Анализ финансовой устойчивости предприятия

     Продолжение таблицы 3

     Таким образом на основе анализа относительных показателей финансовой устойчивости, рассчитанных для ЗАО «Добрушский фарфоровый завод» (Таблица 3), можно сделать следующие выводы: предприятие за 2002 год улучшило своё финансовое положение и укрепило финансовую устойчивость. Некоторые показатели предприятия превышают среднеотраслевые Беларуси и России. Например, коэффициент автономии ЗАО выше среднеотраслевого по промышленности России (0,52). Однако наблюдается ряд негативных тенденций, связанных с изношенность основных средств и замедлением темпов их обновления, а также с существуют некоторые недочёты в обеспечении предприятия материальными ресурсами, что может привести в будущем к снижению уровня финансовой устойчивости предприятия и отрицательно сказаться на его развитии.

 

     

     5. Определение характера финансовой устойчивости предприятия

     Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

     Для того, чтобы выполнялось условие платёжеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчётах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

     На практике следует соблюдать следующее соотношение:

     Оборотные активы < собственный капитал х 2 - Внеоборотные активы

     Для ЗАО «Добрушский фарфоровый завод» это соотношение соблюдается на начало и конец 2002 г., следовательно, организация является финансово независимой.

     На 1.01.2002 г.: 1470 млн. руб. < (4752 млн. руб. х 2) - 3873 млн. руб.

     На 1.01.2003 г.: 1932 млн. руб. < (6171 млн. руб. х 2) - 4866 млн. руб.

     Это самый простой способ оценки финансовой устойчивости.

     Кроме того, для промышленных предприятий можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для финансирования материальных оборотных средств.

     С помощью показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования можно определить трёхкомпонентный (трёхмерный) показатель типа финансовой устойчивости [8, с. 106]:

 F (DСОС или DСДИ, или DОИЗ) = 1, если DСОС (или DСДИ, или DОИЗ) > 0

     и

 F (DСОС или DСДИ, или DОИЗ) = 0, если DСОС (или DСДИ, или DОИЗ) < 0

     Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости (иногда на практике возможно выделение пяти типов)[10, с.346]. Зависимость типа финансовой устойчивости от значений трёхкомпонентного показателя показана в таблице 4. 

     Таблица 4

     Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

     

     Первый -- абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики крайне редко, задается условием: DСОС>=0, DСДИ>=0, DОИЗ>=0, т.е. трёхкомпонентный показатель типа F = {1,1,1}.

       Второй -- нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию: DСОС<0, DСДИ>=0, DОИЗ>=0, т.е. трёхкомпонентный показатель типа F = {0,1,1}.

     Третий -- неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: DСОС<0, DСДИ<0, DОИЗ>=0, т.е. трёхкомпонентный показатель типа F = {0,0,1}.

     Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

     Четвертый -- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. собственный капитал, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, кредиты, и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд, т. е. пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности: DСОС<0, DСДИ<0, DОИЗ<0, т.е. трёхкомпонентный показатель типа F = {0, 0, 0}. [1, с.33-34]

     Таким образом, на основе исследованных выше абсолютных показателей финансовой устойчивости можно определить её тип для ЗАО «Добрушский фарфоровый завод» на начало и конец 2002 г. Для этого необходимо обобщение ряда показателей, рассчитанных как в данной, так и предыдущих главах.

     Таблица 5

     Показатели финансовой устойчивости предприятия

     

     Как показывают данные таблицы, предприятие за 2002 г. смогло исправить своё финансовое положение и укрепить финансовую устойчивость с кризисной до нормальной устойчивости. Следовательно, финансовая устойчивость была укреплена за счёт оптимизации структуры баланса. Однако это положение не является достаточно устойчивым, поэтому предприятию необходимо привести размер запасов в соответствие с обоснованно необходимым уровнем (так, например, это позволило за 2002 г. улучшить уровень финансовой устойчивости, о чём свидетельствует рост многих относительных показателей, характеризующих состояние запасов и собственных оборотных средств, например, коэффициента маневренности капитала, который имел тенденцию роста и приближения к нормативному значению), использовать более широко заёмные ресурсы для наращивания и обновления основных фондов, что позволит предприятию в будущем повысить конкурентоспособность продукции и за счёт роста прибыли покрыть недостаток в собственных оборотных средствах.

     Таким образом, предприятие за рассматриваемый период смогло повысить свою финансовую устойчивость, однако данный результат не является достаточно прочным, поэтому для укрепления уровня финансовой устойчивости ЗАО «Добрушский фарфоровый завод» необходимо выполнение руководством предприятия ряда мероприятий:

     Обновление и модернизация основных средств предприятия (особенно активной их части) за счёт собственных и привлечённых средств.

     Оптимизация структуры активов и пассивов с учётом нужд предприятия. В частности, необходимо оптимизировать запасы и затраты предприятия с учётом реальной необходимости в них.

     Проведение мероприятий по сокращению сроков дебиторской задолженности, что позволит предприятию улучшить ликвидность, платёжеспособность и финансовую устойчивость.

     Проведение мероприятий по сокращению объёмов незавершённого производства на предприятии.

     Разработка политики использования кредитов и займов предприятием для финансирования текущих производственных нужд и расширения производства.

 

     

     Заключение

     В ходе обобщения информации было определено, что финансовая устойчивость организации - это комплексное понятие. Воздействие на неё многих факторов позволяет выделить различные её типы. Финансовая устойчивость может иметь внешние формы проявления, в том числе платёжеспособность и кредитоспособность.