Анализ финансово-экономической деятельности организации

y">     Влияние прироста объема реализации на прибыль  зависит от соотношения переменных и постоянных издержек и измеряется с помощью показателя, который носит название «эффект операционного рычага».

     ЭОР показывает, на сколько процентных пунктов увеличится прибыль при  изменении выручки а 1 процентный пункт.

ЭОР = МД / П

     В нашем случае эффект операционного рычага в базисном периоде составил 2,942 процентных пункта, а в отчетном 2,847 пункта, что на 0,096 ниже предыдущего периода, соответственно, снижается степень предпринимательского риска, так как чем ниже значение операционного рычага, тем меньше понизится прибыль при снижении объема продаж на один процент. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Раздел 8. Анализ финансового  состояния предприятия 

Таблица 8.1. - Агрегированный аналитический  баланс за отчетный период

     По  данным таблицы 8.1.  мы видим, что  стоимость имущества организации  в целом увеличилась за отчетный период на 111 тыс. руб. или на 1,46%. На начало отчетного периода оборотные средства составляли 2872 тыс. руб.,  а на конец года они увеличились на 165 тыс. руб. или на 5,75 %. Их удельный вес в стоимости активов возрос на 1,60% и составил на конец года 39,39%. В составе оборотных активов наибольший удельный вес составляют запасы и дебиторская задолженность. Величина дебиторской задолженности в динамике значительно увеличилась на 369 тыс. руб. или на 40,50%.  Мы наблюдаем, как растёт дебиторская задолженность, это объясняется ростом числа покупателей и как следствие повышением спроса на товары. Соответственно, повышение дебиторской задолженности не во всех случаях оценивается отрицательно.

     Рассмотрев  состав и структуру пассива аналитического баланса, видим, что организация имеет различные источники финансирования, такие как: собственный капитал и краткосрочные обязательства.

     Наиболее  значительный рост прослеживается по статье «Краткосрочные кредиты и займы» (на 166,67%), помимо этого увеличивается их удельный вес в валюте баланса на 1,29%. Может быть это связано с расширением деятельности предприятия. Доля кредитов незначительна и составляет 2,08%. Удельный вес собственного капитала снизился, соответственно увеличивая долю заёмного на 2,03%.  Удельный вес кредиторской задолженности поставщикам и другим организациям под конец года увеличился на 10,22%, составляя 24,50%.

     На  основе агрегированного баланса, произведем расчет ниже представленных показателей.

     Таблица 8.2 - Показатели  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

     Судя  по таблице 8.2 видно, что в анализируемом  периоде заметно снижение собственного оборотного капитала на 32 тыс. руб., это  является отрицательным моментом в деятельности организации.

     Кроме того, на начало анализируемого периода  на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 1,04 руб. оборотных активов, а на конец года – 1,02 руб.

       Коэффициент  абсолютной ликвидности  показывает, что на конец анализируемого периода организация может немедленно погасить за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений лишь 0,84% краткосрочных обязательств. Также видим, что коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде снижается на 0,0053. Это снижение говорит о том, что обязательства предприятия увеличиваются быстрее, по сравнению с ликвидными активами.

     Происходит  увеличение коэффициента критической  ликвидности. По сравнению с базисным периодом он возрос на 0,0971. На конец  года организация сможет покрыть 40% обязательств, реализовав при этом денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность.

     Коэффициент текущей ликвидности – обобщающий показатель ликвидности, рассчитываемый по всем возможным платежным средствам. В нашем случае коэффициент ниже оптимальных значений, это может быть сигналом, указывающим на потенциальные трудности с платежами, но может означать и умелое управление оборотными активами.

     Доля  собственного капитала  на конец  года составила 61,44%, что на  2,03% ниже этого показателя на начало года. Это значение по-прежнему остается немного выше оптимального (0,5-0,7). Доля заемного капитала в валюте баланса соответственно увеличилась на 2,03% и составила в отчетном периоде  38,56%, это ниже оптимального значения (0,4-0,5). 

     Если  рассматривать коэффициент финансовой активности, то видно, что на начало периода собственные средства предприятия  превышают заемные. На начало года на 1 рубль собственного капитала приходилось 57,6 коп. заемного капитала, а на конец периода на 1 рубль собственного капитала приходилось 62,8 коп. заемных средств. Это говорит о том, что организация умеренно финансирует свои активы.

     Таким образом, можно судить, что за год  доля собственного капитала уменьшилась, а заемного увеличилась. Но, несмотря на увеличение заемных средств в валюте баланса, их доля составляет приемлемую величину.

     Видим, что на конец года 1,35% собственного капитала находится в мобильной  форме, что ниже рекомендуемого значения 20-40%.  2,11% оборотных активов  финансируется за счет собственного капитала, это значительно ниже минимального допустимого значения (10%). По сравнению с базисным периодом, всего 3,70% запасов финансируется за счет собственного капитала.

      Степень платёжеспособности по текущим обязательствам снизилась на 14,4%, однако, увеличилась обеспеченность обязательств активами на 2,25%. 

     В данном случае наше предприятие имеет  неустойчивое финансовое положение, как на начало года, так и на конец. Об этом говорит коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом, который < 1. Таким образом, предприятию не хватает собственных средств для покрытия дебиторской задолженности. 

Таблица 8.3 – Показатели  оборачиваемости  и рентабельности

 

     Из  выше рассчитанной таблицы можно увидеть, что оборачиваемость активов увеличивается на 0,14 оборота, соответственно снижается продолжительность одного оборота на 1,17 дней. Это приводит к высвобождению средств, вложенных в активы в сумме 166,60 тыс.руб.

     Оборачиваемость мобильных активов в целом  уменьшается на 0,34 оборота, но при этом растёт продолжительность одного оборота на 0,42. К тому же сумма дополнительных вложений средств в оборот составила 60,1 тыс. руб.

     Продолжительность одного оборота запасов снизилась  на 1,84 дня, что привело к высвобождению  средств, вложенных в запасы в  размере 261,25 тыс. руб. Так как выручка от продаж на протяжении пяти лет растёт, можно судить о повышении эффективности использования запасов.

     Срок  оборачиваемости дебиторской задолженности  увеличился на 2,37 дня, что ведёт к замораживанию средств на сумму 335,72 тыс. руб., вложенных в дебиторскую задолженность.

     По  данным таблицы наблюдается увеличение в отчетном году всех показателей  рентабельности, что положительно сказывается на деятельности предприятия. Лишь небольшой рост прослеживается по рентабельности затрат (0,3%). Это говорит о том, что увеличится прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Помимо этого наблюдается незначительный рост рентабельности продукции 0,2%.

     В рассматриваемом периоде рентабельность собственного капитала увеличилась  на 12,56% и составила 200,54%. Кроме этого, произошло увеличение рентабельности активов на 3,90% .

     Таким образом, можно сказать, что наше предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. У него в распоряжении находится мало источников собственных средств, а концу года они к тому же и снижаются.

     В результате этого, оборотные средства приобретены, в основном, за счёт заёмных  средств. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом крайне низкий, что означает нехватку средств для покрытия дебиторской задолженности. Отрицательным фактором является увеличение дебиторской задолженности на 40,50%, т.к. у предприятия стало меньше денег в обороте. Кроме того, снижается доля внеоборотных активов, что является достаточно неблагоприятным фактором в деятельности предприятия.

     Несмотря  на то, что все показатели рентабельности имеют тенденцию увеличения, предприятию  следует позаботиться о том, как, например, пополнить свой собственный  капитал. Обратить внимание на собственные  запасы, на задолженность по внутреннему  долгу, задолженность в фискальной форме. Одним словом, нужно срочно менять свою политику.