Анализ использования денежных средств в организации

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Анализ движения  денежных средств на ООО «Ваш хлеб»

   Цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Для того чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации данными об изменениях денежных средств предприятия используется отчет о движении денежных средств, в котором информация о потоках денежных средств и их эквивалентов за период представляется в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности [24, с.87 ].

   Потоки денежных средств от операционной деятельности являются результатом хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли (убытка) организации. К ним относятся:

·        денежные поступления от продажи продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков; поступления от аренды [5, с.167 ].

·        прочие поступления, включая возврат средств от поставщиков, из бюджета, от подотчетных лиц, поступления от страховых компаний, комиссионные, суммы, полученные по решению суда, и другие поступления;

·        оплата труда и иные выплаты работникам в денежной форме; отчисления в государственные внебюджетные фонды [28, с.85 ].

·        расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам и сборам, не относящиеся к операциям по инвестиционной или финансовой деятельности;

·       прочие выплаты, включая перечисления страховым компаниям, выдачу средств подотчетным лицам и др.

Значение  раздела отчета, в котором отражаются денежные потоки от операционной деятельности, определяется тем, что в нем раскрывается информация об основных поступлениях и платежах организации. Поэтому при использовании информации отчета ключевым показателем является чистый денежный поток от операционной деятельности. На основании данных о величине и динамике этого показателя в их сочетании с другой информацией могут быть сделаны выводы о способности организации создавать денежные средства в результате своей основной деятельности в размере и сроки, необходимые для расчета по обязательствам и осуществления инвестиционной деятельности [14, с.253].

   В зависимости от целей составления, а также возможности доступа к  данным информация о денежных  потоках  от операционной деятельности может быть  сформирована двумя способами:

■ прямым, предполагающим непосредственное раскрытие денежных потоков по всем основным группам поступлений и платежей: поступление выручки, выплаты сотрудникам, приобретение сырья и комплектующих и т.п.;

■ косвенным, основанным на корректировке величины чистой прибыли до налогообложения за отчетный период путем исключения влияния на нее неденежных операций и доходов (расходов) от инвестиционной и финансовой деятельности.

     Далее проведем анализ движения денежных средств  прямым методом на примере данных Отчета о движении денежных средств ООО «Ваш хлеб»

Таблица 5

Общая оценка движения денежных средств по предприятию по видам деятельности , тыс. руб.

 

   Из данных табл. 5 следует, что к концу 2009 г. по сравнению с его началом произошло снижение остатков денежных средств на 132 тыс. руб., или 5,75%, что оказывает отрицательное влияние на ликвидность организации. Вместе с тем в 2006 г. наблюдается приток денежных средств в размере 6078 тыс. руб. по текущей деятельности. Сложившаяся ситуация свидетельствует о том, что в 2006 г. по инвестиционной деятельности предприятие израсходовало денежных средств больше, чем их заработало. В 2010 г. ситуация ухудшается. Предприятие получило отрицательный общий чистый денежный поток в размере 1923 тыс. руб. В большей степени на это повлиял отрицательный чистый денежный поток по текущей деятельности, в меньшей – отрицательный чистый денежный поток по инвестиционной деятельности. По финансовой деятельности потоков денежных средств не было. В данном случае источником финансирования капитальных и финансовых вложений могут стать заемные средства. Следствием сложившейся в 2010 г. ситуации стало снижение остатка денежных средств на счетах и в кассе на конец года, по сравнению с 2009 г., на 90,39%, что отрицательно влияет на ликвидность предприятия. 
 
 
 
 
 
 

5. Денежный поток  ООО «Ваш хлеб»  и его прогнозирование.

Прогнозирование в финансовом менеджменте - это предвидение  определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей [17, с.338]. Прогноз потока денежных средств - это отчет в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период [13, с.40].

Прогнозирование потока денежных средств позволяет  предвидеть дефицит или излишек  средств еще до их возникновения  и дает возможность за определенное время скорректировать поведение  фирмы.

   Используя данные Отчета о движении денежных средств ООО «Ваш хлеб» за 2010 гг., рассчитаем чистый денежный поток предприятия по видам деятельности и по предприятию в целом. Результаты расчетов внесены в таблицу 6.

     Таблица 6

Расчет  денежных потоков предприятия, тыс. руб.

   В 2009 г. предприятие получило отрицательное значение чистого денежного потока, на что в большей степени повлиял отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности, который в значительной мере был покрыт положительным потоком по текущей деятельности. В 2010 г. ситуация изменилась и предприятие получило отрицательный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности, денежных потоков по финансовой деятельности не наблюдалось в течение всего анализируемого периода.

   Для дальнейшего изучения денежных потоков ООО «Ваш хлеб» рассчитаем следующие основные аналитические показатели (табл. 7).

       Таблица 7

Расчет  основных аналитических показателей.

 

   Коэффициент ликвидности денежных потоков показывает, что в 2009 г. положительный денежный поток не полностью обеспечил финансирование текущих обязательств, в 2010 г. ситуация еще более ухудшается.

   Коэффициент эффективности денежных потоков показывает, что в 2009 г. и в 2010 г. расходы не обеспечили доходность операций. Качество чистого денежного потока можно оценить как низкое.

   Степень участия денежных потоков по каждому виду деятельности в общем приросте денежных средств предприятия можно оценить на основе исследования структуры чистого денежного потока предприятия (табл. 8).

     Таблица 8

Анализ  структуры чистого денежного  потока предприятия

 

   Анализ данных таблицы показывает, что в 2009 г. отрицательный чистый денежный поток в целом по предприятию был получен на 58,1% за счет отрицательного чистого денежного потока по текущей деятельности и на 53,2% за счет оттока денежных средств по финансовой деятельности. Данную ситуацию не спасает положительный чистый денежный поток по инвестиционной деятельности, т.к. его удельный вес в общей величине чистого денежного потока составляет лишь 11,3%.

   В 2009 г. предприятие получило положительный чистый денежный поток по текущей деятельности и перекрывающий его отрицательный чистый денежный поток по инвестиционной деятельности, что свидетельствует о неэффективности осуществляемых инвестиционных операций.   В 2010 г. у предприятия наблюдался значительный отток денежных средств по текущей деятельности (93,7% от общей величины чистого денежного потока), а также отток средств по инвестиционной деятельности (6,3% от общей величины чистого денежного потока). 

6. Оптимальный уровень денежных средств по модели Баумоля.

   Наиболее популярной моделью управления ликвидностью (остатком денежных средств на расчетном счете), является модель Баумоля-Тобина, построенная на выводах, к которым пришли У. Баумоль и Дж. Тобин независимо друг от друга в середине 50-х гг. В модели предполагается, что коммерческая организация поддерживает приемлемый уровень ликвидности и оптимизирует свои товарные запасы.