Анализ кредитоспособности клиента

1.2Способы рейтинговой оценки кредитоспособности

Существует 2 способа рейтинговой оценки кредитоспособности по основным показателям:

1.                                                                                                                                  на основе рейтинговой системы;

2.                                                                                                                                  на основе построения математических уравнений.

Рейтинг, или значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности:

,

где – сумма баллов;

-- рейтинг  i-го показателя;

-- класс i-го показателя.

По сумме баллов предприятию присваивается класс кредитоспособности       (I, II, Ш). I класс присваивается при 100 -- 150 баллах, II класс -- при 151-- 250 баллах и III класс -- при 251 -- 300 баллах. Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоили класс I. Корректировка класса кредитоспособности состоит в том, что дополнительные показатели могут понизить класс или повысить его.

В процессе принятия управленческого решения о выдаче кредита используется ряд классификационных моделей, отделяющих фирмы-банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика. Такие модели являются средством систематизации информации и способствуют принятию окончательного решения о предоставлении кредита и контроля за его использованием. Наиболее распространенными являются "Z-анализ" Альтмана и Модель надзора за ссудами Чессера.

"Z-анализ" был введен Альтманом, Хальдеманом и Нарайаной и представлял собой модель выявления риска банкротства корпораций.

Цель "Z-анализа" - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к фирмам-банкротам, либо к успешно действующим фирмам.

Линейная модель Альтмана, или уравнение Z-оценки, выглядит следующим образом:

Правило разделения фирм на группы успешных и банкротов следующее:

-- если Z < 2,675, фирму относят к группе банкротов;

-- если Z > 2,675, фирму относят к группе успешных;

-- при значении Z от 1,81 до 2,99 модель не работает, этот интервал – «область неведения».

Переменные для уравнения Z-оценки рассчитываются следующим образом:

.

Данную количественную модель в процессе анализа можно использовать как дополнение к качественной характеристике, данной служащими кредитных отделов. Однако она не может заменить качественную оценку. Модель и получаемые посредством нее Z-оценки могут послужить ценным инструментом определения общей кредитоспособности клиента.

Хотя одной из важнейших задач банковских служащих является опенка политики и эффективности управленческой деятельности на предприятии, но прямая оценка — трудная задача, поэтому прибегают к косвенной - путем анализа относительных показателей, отражающих не причины, а симптомы. Однако, выявляя аномальные значения показателей, кредитный аналитик может очертить проблемные области и выявить причины возникающих проблем.

Фактически коэффициенты Z-оценки содержат элемент ожидания. Это означает, что если Z-оценка некоторой компании находится ближе к показателю средней компании-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если же менеджеры компании и банк, осознав финансовые трудности, предпринимают шаги, чтобы предотвратить усугубление ситуации, то банкротства не произойдет, то есть Z-оценка является сигналом раннего предупреждения.

Таким образом, модель Альтмана пригодна для оценки общей деятельности компании.

Модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под "невыполнением условий" подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально. Переменные, входящие в модель, могут рассчитываться на основании данных составленного ранее агрегированного баланса, что показано ниже.

В модель Чессера входят следующие шесть переменных:

.

Оценочные показатели модели следующие:

.

Переменная у, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора, :

,

где. Получаемая оценка у может рассматриваться как показатель вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чем больше значение у, тем выше вероятность невыполнения договора для данного заемщика.

В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:

-- если >0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;

-- если < 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Модель оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности кредитов.

Однако, используя математические методы при управлении ссудами банка, необходимо иметь в виду, что предоставление коммерческих кредитов не есть чисто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как человеческие отношения между сторонами, так и понимание технических аспектов. Математические модели не учитывают роль межличностных отношений, а в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.

2. Анализ кредитоспособности                                                           ОАО «Мытищинский вагоностроительный  завод»

2.1 Анализ финансовое состояние ОАО «Мытищинского вагоностроительного  завода».

Чтобы проанализировать финансовое состояние ОАО «Мытищинского вагоностроительного  завода» и определить его кредитоспособность необходимо провести детальный анализ бухгалтерской отчетности организации.

Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса позволит определить финансовую устойчивость организации. Поэтому рассмотрим структуру пассивов завода и его финансовую зависимость. Для этого составим таблицу 3.

                                                                                                                          Таблица 3

Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияние основных разделов баланса на пополнение его активной части

        В структуре пассивов бухгалтерского баланса наблюдается увеличение доли на 0,12 % источников собственных средств. Но это увеличение слишком мало, чтобы можно было определить, способствует ли оно финансовой устойчивости. Наличие нераспределенной прибыли (184 млн. рублей) у организации можно рассмотреть как источник пополнения оборотных средств и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

Проводя анализ структуры пассивов баланса наблюдается тенденция увеличения доли краткосрочных кредитов и займов на 7,75%, доли расчетов по налогам и сборам на 18,39%, доли расчетов по социальному страхованию на 1,39%, доли расчетов с разными дебиторами и кредиторами на 0,95% и доли расчетов по прочим операциям с персоналом на 0,08%, а также снижение – доли кредиторской задолженности на 7,75%, доли расчетов с поставщиками и подрядчиками на 19,47%, доли расчетов по оплате труда на 1,01%, доли расчетов с акционерами (учредителями) по выплате доходов на 0,33%. Отсутствуют долгосрочные кредиты и займы.

Рассмотрим структуру активов бухгалтерского баланса. Cоставим таблицу 4.

                                                                                                                           Таблица 4

Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов