Анализ структуры капитала и источников его формирования

     Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о росте рентабельности продаж: за анализируемый период она увеличилась с 3,06% до 5,76%, что является положительной тенденцией. Рентабельность активов увеличилась, это благоприятно характеризует деятельность организации и свидетельствует об увеличении отдачи от оборотных активов.  

     Для получения количественных характеристик  финансовой устойчивости организации  используются следующие финансовые коэффициенты: 

Таблица 2.3. - Оценка финансовой устойчивости за 2007-2009 г.г. 

     Оценка  финансовой устойчивости показала, что коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2007 году составил 0,456, в 2008 году составил 0,301, в 2009 году составил 0,329, что говорит о наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии  в 2007 году составил 0,479, в 2008 году составил 0,599, в 2009 году составил 0,556. Это означает, что большая часть финансовых ресурсов покрывается собственными средствами. Рост коэффициента автономии  в 2008 году свидетельствует об увеличении финансовой независимости данной организации, а также снижения риска финансовых затруднений в будущем.

     Коэффициент маневренности собственных оборотных  средств показывает какая часть оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования. Рекомендуемое значение – 0,2, минимально допустимое значение – 0,1. В 2007 г. данный коэффициент был равен 0,231, в 2008 г. – 0,143, а в 2009 г. – 0,221. То есть в пределах допустимого значения.

Ликвидность баланса определяется с помощью финансовых коэффициентов:

Таблица 2.4. - Оценка ликвидности баланса за 2007-2009 г.г. 

     Оценка  ликвидности баланса ОАО «Вимм-Билль-Данн»  показала, что коэффициент текущей  ликвидности в 2007 году составил 1,434, в 2008 году составил 1,239, в 2009 году составил 1,474. В 2007, 2008 и в 2009 году коэффициент текущей ликвидности в пределах нормы. Это говорит о платежеспособности нашего  предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

     Коэффициент срочной ликвидности в 2007 году составил 0,745, в 2008 году составил 0,808, в 2009 году составил 0,835. Данный коэффициент должен быть К _{с. л.} ≥1. Коэффициент срочной ликвидности во все исследуемые года был чуть ниже нормы, что указывает на необходимость налаживания работы с дебиторами.

     Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году составил 0,361, в 2008 году составил 0,412, в 2009 году составил 0,328, что говорит о том, что предприятие имеет достаточное количество собственных средств, чтобы в кратчайший срок погасить свои краткосрочные обязательства.

     Поэтому можно сделать вывод о том, что наше предприятие  является   ликвидным. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 3.                                     

Анализ  структуры капитала ОАО «Вимм-Билль-Данн» 

1. Динамика  основных показателей , характеризующих  капитал

     Рассмотрим далее источники формирования имущества ОАО «Вимм-Билль-Данн» на основании аналитической таблицы, составленной по данным раздела «Пассивы» бухгалтерского баланса предприятия (приложения А, Б, В )(таблица  2.3).

     Таблица 2.5. – Динамика источников формирования имущества и их структура за 2007 – 2009 гг.

     В структуре источников имущества преобладают собственные средства, на долю которых в 2009 году приходилось 55,56% валюты баланса. За рассматриваемый период с 2007 по 2009 годы собственные средства предприятия увеличились на 5821615 тыс. рублей.

     Увеличение собственного капитала предприятия связано в первую очередь с ростом нераспределенной прибыли предприятия, на долю которой приходится 43,25% валюты баланса. За период с 2007 году нераспределенная прибыль предприятия увеличилась на 7334878 тыс. рублей.

     Как видно из таблицы 2.1 за анализируемый  период произошли значительные изменения  в структуре собственного капитала.

     Если  в 2007 г. он состоял на 21,13% из добавочного  капитала и на 26,86% из нераспределенной прибыли, то в 2009 г. – на 12,43% из добавочного капитала, на 43,25% из нераспределенной прибыли. То есть видно сокращение доли добавочного капитала в общей сумме собственного капитала, и соответственно увеличение доли нераспределенной прибыли. Это наглядно подтверждает и рисунок 1. Уставный капитал в 2009 г. увеличился на 183 тыс. руб., однако доля его уменьшилась с 0,003% до 0,002%. Незначительную роль играет резервный капитал (0,001%). 

     Рисунок 1 – Динамика и структура собственного капитала ОАО «Вимм-Билль-Данн» за 2007 – 2009 гг. 
 

     В структуре заемных  и привлеченных средств предприятия преобладают краткосрочные обязательства – их доля в структуре валюты баланса составляет 24,53%. За рассматриваемый период величина краткосрочных обязательств предприятия увеличилась на 3515540 тыс. рублей. При этом основные изменения произошли за счет:

     - увеличения величины краткосрочных займов и кредитов на 1331628 тыс.рублей с целью  развития производства;

     - увеличения кредиторской задолженности на 2117675 тыс. рублей в связи с ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

     На долю долгосрочных обязательств предприятия приходится 19,91% валюты баланса. За период с 2007 года долгосрочные обязательства увеличилась на 2393097 тыс. рублей, что свидетельствует о привлечении предприятием долгосрочных кредитов на развитие собственного производства.

Превышение собственного капитала над заемным является положительной тенденцией развития предприятия.  

     Далее рассмотрим анализ движения собственного капитала:

  Таблица 2.6- Анализ движения собственного капитала за 2007-2009 г.г.