Денежно-кредитная политика и ее особенности в РБ

Активная рублевая денежная масса - денежный агрегат M1, который  включает наличные деньги и текущие  рублевые вклады в банках - на 1 ноября 2012 года составила 27 трлн. 167,9 млрд. бел руб., увеличившись в январе-октябре на 43,6%. В октябре агрегат уменьшился сразу на 7% после снижения на 0,8% в сентябре и роста в августе на 1,8%. Уменьшение суммы М1 связано с сокращением переводных депозитов физических лиц в белорусских рублях в октябре на 13,4%, до 6,8 трлн. бел. руб. на 1 ноября. Доля М1 в структуре широкой денежной массы на 1 ноября снизилась до 18% с 19,3% на 1 октября и 18,3% на 1 ноября 2012 года.

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*), которая, кроме агрегата М1, включает срочные  рублевые депозиты, средства населения  и юридических лиц в рублевых ценных бумагах, за январь-октябрь выросла на 37% (за октябрь снижение на 2,3% после уменьшения на 1,5% в сентябре и роста на 4,5% в августе) - до 59 трлн. 409,9 млрд. бел. руб. на 1 ноября 2012 года. Доля рублевой денежной массы в широкой денежной массе на 1 ноября составила 39,3% против 40,3% на 1 октября, 41,3% на 1 сентября и 39% на 1 января 2012 года.

     Международные резервные активы Республики Беларусь к ноябрю 2012 г. составили:

• в национальном определении – 8,72 млрд. долларов США, уменьшившись по сравнению с 2011 годом на 0,18 млрд. долларов США;
• по стандартам  МВФ − 8,04 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с 2011 годом на 0,77 млрд. долларов США.

          Более подробная динамика изменений  международных резервных активов   Республики Беларусь в национальном определении и по стандартам МВФ представлена в прил. Б и В соответственно.

    Банковская система Республики Беларусь играет большую роль в достижении указанных социально-экономических результатов. По всем направлениям работы (проведение кредитной, курсовой, процентной политики) оказывается максимальная поддержка реальному сектору экономики. Хорошие результаты наблюдаются по кредитованию реального сектора экономики. В 2011 году динамика краткосрочных, долгосрочных и инвестиционных кредитов имела положительный характер. Также значительное внимание уделяется кредитованию жилищного строительства.

      В целом, в 2012 году достигаются запланированные показатели. Большая работа была проведена в направлении совершенствования банковской системы и банковского законодательства.

 Главная задача денежно-кредитной политики на современном этапе – обеспечение финансовой стабильности, т.к. это является необходимым условием устойчивого экономического роста. При этом речь идет не только о ценовой стабильности, но и об обеспечении надежной работы финансовых институтов. Поэтому  активизировано формирование таких финансовых институтов как страховые компании, накопительные пенсионные фонды, инвестиционные компании, аккумулирующие долгосрочные денежные ресурсы. К тому же это позволяет усилить процесс трансформации сбережений в инвестиции.

Также ведется  работа по внедрению новых и совершенствованию  используемых инструментов денежно-кредитной  политики. Кроме всего прочего, одним  из приоритетных направлений денежно-кредитной политики является дальнейшее повышение гибкости курсообразования в рамках режима привязки курса к корзине иностранных валют. При этом предусматривается совершенствование самого механизма привязки курса белорусского рубля к корзине, например, за счет пересмотра долей иностранных валют по мере необходимости.

Что касается процентных ставок, то здесь реализуются следующие  принципы: межбанковская ставка процента должна приближаться к ставке рефинансирования; в связи со снижением инфляции необходимо снижение номинальных и реальных процентных ставок до докризисного уровня.

      В результате проводимой процентной политики в первом полугодии 2012 года сохранился опережающий рост привлеченных средств в белорусских рублях по сравнению со средствами в иностранной валюте.

      Важнейшим направлением работы в истекшем полугодии было дальнейшее развитие банковского сектора и обеспечение устойчивости его функционирования. Наблюдался рост ресурсной базы банков, увеличился объем кредитования, что позволило оказать значительную поддержку экономике страны.

      C учетом итогов первого полугодия, в условиях развития позитивных тенденций в экономике и финансовой сфере и постепенного восстановления экономик стран мира важнейшими задачами денежно-кредитной политики в настоящее время являются:

• поддержание стабильного курса белорусского рубля к корзине иностранных валют в рамках установленных границ коридора;
• снижение общего уровня процентных ставок в экономике и, тем самым, повышение доступности кредитов для субъектов экономики;
• поддержание положительных реальных значений процентных ставок на денежном рынке, способствующих формированию сбережений в национальной валюте, росту ресурсного потенциала банков и на этой основе расширению кредитной поддержки экономики.

     Сохранение и повышение устойчивости функционирования банков по-прежнему останется ключевым направлением развития банковского сектора. Для этого работа банков будет сосредоточена на снижении кредитных рисков, привлечении средств населения на долгосрочной основе, усилении финансовой дисциплины, а также активизации привлечения зарубежного капитала.

    В итоге реализация целей, задач и мероприятий денежно-кредитной политики в 2012 г. будет способствовать повышению темпов устойчивого социально-экономического развития страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе были рассмотрены теоретические  аспекты денежно-кредитной политики, раскрыты её особенности в Республике Беларусь. В ходе написания работы были сделаны следующие выводы:

1. Денежно-кредитная  политика – это совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она направлена на реализацию макроэкономических целей и является важной составляющей общеэкономической политики. Успешность работы денежно-кредитной политики зависит от развитости и качества работы банковской системы. В свою очередь, цели денежно-кредитной политики по уровням подразделяются на конечные, промежуточные и тактические. Цели первого и второго уровней позволяют своевременно регулировать параметры денежно-кредитной сферы для достижения основных, стратегических целей, что является доказательством эффективности и оперативности денежно-кредитной политики.

2. Исходя из  целей, состояния денежно-кредитной  сферы, уровня развитости экономики в стране в денежно-кредитной политике используются различные методы, основными из которых являются операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов и политика учетной ставки. Наиболее эффективный метод – операции на открытом рынке, поскольку он позволяет быстро и точно корректировать проводимую денежно-кредитную политику. Однако все инструменты, как правило, применяются в сочетании, так как по отдельности ни один из этих методов не будет эффективным.

3. Комплекс мер  денежно-кредитной политики, осуществляемых последовательно для достижения поставленных целей, образует передаточный механизм денежно-кредитной политики. Существует два вида передаточного механизма – монетаристский и кейнсианский. В настоящее время в большинстве стран применяется комплекс двух теорий. Основным условием эффективности работы передаточного механизма является точность и слаженность работы всех его звеньев. Также в зависимости от уровня инфляции и безработицы экономики государство проводит политику «дорогих» или «дешевых» денег. Выбор рычагов воздействия на денежно-кредитную сферу, как и инструментов, зависит от конечных целей денежно-кредитной политики.

4. Денежно-кредитная политика Республики Беларусь осуществляется в общем контексте социально-экономической политики республики и направлена на формирование благоприятных условий для реформирования народного хозяйства при минимизации разного рода шоковых явлений.

На современном  этапе большое внимание уделяется  восстановлению экономики после  кризиса и поддержке реального сектора экономики. Это проявляется в снижении ставок рефинансирования и норм обязательных резервов, стабилизации курса белорусского рубля. Немаловажным направлением денежно-кредитной политики Беларуси является развитие сотрудничества со странами Европы, Россией, Китаем, Венесуэлой. Происходит совершенствование банковской системы в соответствии с международными тенденциями, обеспечивается ее надежность. Позитивной тенденцией денежно-кредитной политики в Республике Беларусь является достижение запланированных показателей и постепенное их улучшение. Развитие денежно-кредитной сферы проходит стабильными темпами и по разработанной государством программе.

Направления дальнейшего  развития денежно-кредитной сферы  имеют целью улучшение общих  экономических показателей страны, снижение уровня инфляции, обеспечение надежности и устойчивости банковской системы, стабилизацию национальной валюты и конечном итоге способствуют росту благосостояния населения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ В

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учеб. / под общ. ред. А.В.Сидоровича. – 6-е изд., стер. – М.: Дело и Сервис, 2004. – С. 163-183.
2. Алымов, Ю. Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за первое полугодие 2012 г. и задачи банковской системы по их дальнейшей реализации. / Ю.Алымов // Банковский вестник. - 2012. - № 12. - С. 5 - 9.
3. Алымов, Ю. Эффективность монетарной политики как условие устойчивого экономического роста / Ю. Алымов // Банковский вестник. – 2011. - № 16. – С. 5 – 9.
4. Базылев, Н.И. Макроэкономика: учеб. пособие / под. ред. Н.И. Базылева. – Мн.: Современная школа, 2007. – С. 190-201.
5. Булатов, А.С. Экономика: учеб. пособие / под ред. А.С. Булатова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2008. – С. 775 – 784.
6. Галаева Е.В., Корсакова А.А. Макроэкономика: учеб. пособие / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2003. – С. 221 – 233.
7. Долан Э., Линдсей Д. Деньги, банковское дело, денежно-кредитная политика: учеб. пособие / под общ. ред. В.Лукашевича. - М.: Туран, 1996. – С. 352 – 373.
8. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика: учеб. пособие / под. ред. О.О. Замкова. – М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997. – С. 398 – 417.
9. Лемешевский, И.М. Макроэкономика: социально-экономический аспект: учеб. пособие / под ред. И.М. Лемешевского. – 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ФУАинформ, 2006. – С. 369 – 380.
10. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: учеб. пособие / под ред. В.С. Автономова. – М.: ИНФРА-М, 2006. - С. 324-365.
11. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика: учеб. пособие / под общ. ред. Р.Г. Емцова.  – М.: Изд-во МГУ, 1994. – С. 546 – 549.
12. Некипелов, А. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса / А. Некипелов, М. Головнин // Вопросы экономики. - 2011. - № 3. - С. 4-20.
13. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2011 год: Указ Президента Респ. Беларусь, 19 ноября 2010 г., № 597 . [Электронный ресурс].  – Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/ondkp/ondkp-2011.pdf.
14. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2012 год: Указ Президента Респ. Беларусь, 23 дек. 2011 г., № 591 . [Электронный ресурс].  – Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/ondkp/ondkp-2012.pdf.
15. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь: Аналитическое обозрение. [Электронный ресурс].  – Национальный Банк Республики Беларусь. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/EcTendencies/2012/rep_2012_06_ot.pdf.
16. Отчет Национального Банка за 2009 год: Указ Президента Респ. Беларусь, 20 июня 2011, № 258. [Электронный ресурс].  – Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/report/2010.pdf.
17. Плотницкий М.И., Лобкович Э.И. – Макроэкономика: учеб. пособие / под ред. М.И. Плотницкого. –2-е изд., стер. - М.: Новое знание, 2004. – С.323 – 335.
18. Плотницкий М.И., Радько М.К. Экономическая теория: учеб. пособие / под ред. М.И. Плотницкого. – Мн.: ООО «Современная школа», 2006. – С.192 – 198.
19. Программа развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2011 – 2015 годы: Указ Президента Респ. Беларусь, 3 марта 2011 г., № 77. [Электронный ресурс].  – Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/banksectordev10-15.pdf.
20. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы: Указ Президента Респ. Беларусь, 11 апреля 2011 г., № 136 // Эталон – Беларусь [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.pravo.by/main.aspx?guid=3871&p0=P31100136&p2={NRPA}
21. Прокопович, П. П. Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2011 год и задачи банковской системы по их реализации в 2012 году / П. П. Прокопович // Банковский вестник. - 2012. - № 4. - С. 5-10.
22. Сакс Дж. Д. Макроэкономика. Глобальный подход: учеб. пособие / под. ред. С.М. Мовшовича. – М.: Дело, 1996. – С. 292 – 315.