Денежно-кредитная политика в Республике Казахстан

Содержание

Введение

Глава 1. Денежно-кредитная политика и её сущность.

1.1 Понятие денежно-кредитной политики и её типы.                                                                                             

1.2 Цели денежно-кредитной политики.

1.3 Инструменты денежно-кредитной политики.

Глава 2. Денежно-кредитная политика в Республике Казахстан

2.1 Банковская система Республики Казахстан.

2.2 Национальный Банк Республики Казахстан.

2.3 Основные направления денежно-кредитной политики Национального Банка Республики Казахстан на 2006-2008 годы.

Глава 3. Дальнейшее развитие денежно-кредитной политики в Республике Казахстан

3.1 Предварительные итоги проведения денежно-кредитной политики в 2006 года

3.2 Основные принципы улучшения денежно-кредитной политики.

Заключение

Список использованной литературы.

Введение

Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - очень демократичный инструмент воздействия на экономику страны. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.

Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает центральный эмиссионный банк государства. Такими банками, например, являются Национальный Банк Республики Казахстан, Центральный Банк РФ (Банк России), Банк Англии, Банк Японии. В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков (в США, например - Федеральная Резервная Система). Влияя на основной объект монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный Банк реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.

Регулирующая деятельность Центрального Банка основана на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового национального продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля над состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы.

Денежно-кредитная политика на макро-уровне - это совокупность мер,

проводимых Центральным банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития.

Механизм регулирования включает методы, инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро - и микроуровне.

Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и экономическим ростом. В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы.

Глава 1. Денежно-кредитная политика и её сущность

Понятие денежно-кредитной политики

Осуществление денежно-кредитной политики является важнейшей функцией любого центрального банка.

         Денежно-кредитная политика (ДКП) — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

         Любое правительство обязано проводить политику, направленную на улучшение экономической ситуации в обществе. Без этого оно просто не получит поддержки в различных общественных слоях. Основными экономическими проблемами для большинства стран являются инфляция, безработица и возможность экономического спада. На решении данных проблем и сконцентрированы усилия правительства.

        Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования. Основным проводником денежно-кредитной   политики   и   органом,    осуществляющим кредитное регулирование, является Центральный банк.

         Денежно-кредитное регулирование — это совокупность мероприятий  центрального  банка,   направленных  на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок  и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

         Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики (структурная политика (промышленность, транспорт, НТП в др.), бюджетно-налоговая политика, денежно- кредитная политика, внешнеэкономическая  политика; ).

         Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за ее проведение.  Однако денежно-кредитная политика будет эффективной только в том случае, если согласованно будут работать другие блоки единой государственной экономической политики. Центральный банк вынужден изменять, корректировать денежно-кредитную политику, чтобы сгладить неблагоприятное воздействие других блоков экономической политики.

         Таким образом, ДКП должна адекватно подкрепляться бюджетно-налоговыми и структурными мерами в рамках единой государственной экономической политики.

         Налоговые   методы государственного регулирования являются сильным инструментом воздействия на темпы экономического развития. Давление налогового «пресса» способно ослабить или усилить деловую активность в реальном секторе, спрос на кредит со стороны производителей. Следовательно, изменение уровня налогов косвенно влияет на объем денежной массы и ставит перед Центральным банком новые задачи по ее регулированию.

Типы денежно-кредитной политики

В современных условиях центральные банки как органы, осуществляющие

денежно-кредитное регулирование, имеют широкие возможности воздействовать на экономические процессы. Такое воздействие  осуществляется  путем  проведения  денежно-кредитной политики двух типов: рестрикционной (от лат. Restrictio — orpаничение) и экспансионистской (от лат. Expansio -распространение). Для каждого типа ДКП характерен свой набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов регулирования.

         Рестрикционная денежно-кредитная политика (ограничительная политика «дорогих денег») направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение уровня процентных ставок. Ее проведение обычно «подкрепляется» бюджетно-налоговыми мероприятиями: увеличением налогов, сокращением государственных расходов и др.

Целями проведения рестрикционной ДКП являются: сдерживание инфляции, оздоровление платежного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подьемов, сопровождаемых «перегревом» конъюнктуры рынка.

         Экспансионистская  денежно-кредитная   политика   (политика   «дешевых денег») означает расширение масштабов кредитования, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении, понижение уровня процентных ставок. Она сопровождается сокращением налоговых ставок, ростом  непроизводительных расходов государственного бюджета.

В качестве целей осуществления экспансионистской ДКП выступает стимулирование деловой активности и экономического роста и сокращение безработицы.

         При проведении политики «дешевых денег» растут кредиты на раз­витие производства, увеличиваются инвестиции и объем производ­ства, а, следовательно, и количество рабочих мест. Одновременно растут сбережения населения и кредиты на потребление, что ведет к увеличению спроса на товары и услуги, стимулирующему рост производства.

          Политика «дорогих денег» ограничивает возможности получения кредитов на развитие производства, что приводит к сокращению инвестиций, спаду производства и росту безработицы. В частном секторе наблюдаются такие процессы, как сокращение сбережений населения и привлекаемых на потребление кредитов. В результате снижается спрос на товары и услуги, что также тормозит развитие производства.

          При проведении денежно-кредитной политики неизбежно возни­кает проблема маневрирования между задачами стимулирования экономического роста и борьбы с инфляцией. Обе эти задачи не могут быть одновременно удовлетворительно решены на основе денежно-кредитных методов, т.к. для стимулирования экономического роста необходима кредитная экспансия, а для сдерживания инфляции — кредитная рестрикция. Поэтому денежно-кредитное регулирование должно сочетаться с гибкой налоговой и бюджетной политикой.

        Выбор типа проводимой денежно-кредитной политики, а соответственно и  набора  инструментов  регулирования  осуществляется центральным банком  в  каждом  конкретном  случае,   исходя  из состояния хозяйственной  конъюнктуры.   При  этом  необходимо учитывать временной  лаг  между  проведением  того  или  иного мероприятия денежно-кредитного регулирования и проявлением эффекта от его реализации. Эффективность применения различных типов ДКП определяется тем, насколько дестабилизация денежного оборота вызвана исключительно денежными, а не общеэкономическими и политическими факторами.

         В рамках двух основных типов денежно-кредитной политики центральный

банк может использовать различные инструменты и методы денежно-кредитного регулирования. В частности, при проведении рестрикционной политики используются в отдельности или в комбинации такие инструменты, как повышение ставки рефинансирования,  повышение  норм  обязательного  резервирования, сокращение операций на открытом рынке и др. При экспансионистской политике расширяются операции на открытом рынке, снижаются нормы обязательных резервов и процентные ставки.

денежно-кредитная политика как экспансионистского, так и рестрикционного типа может иметь тотальный или селективный характер.

          При тотальной денежно-кредитной политике мероприятия центрального банка распространяются на все учреждения банковской системы, на рынок ссудных капиталов в целом; при селективной - на отдельные кредитные институты или их группы, на определенные виды банковской деятельности, на регулирование отдельных форм кредита или кредитование различных отраслей.

       Проводя денежно-кредитную политику, центральный банк не оказывает прямого воздействия на состояние реального сектора экономики. Его главная задача - создать объективные предпосылки для формирования сбережений предприятиями и населением и последующей их трансформации в  производительные  инвестиции. Под  такими   объективными  предпосылками,   которые находится в  компетенции центрального банка, следует понимать стабильность темпов  роста  инфляции,   курса  национальной  валюты, низкий уровень процентных ставок.

          Важнейшим  условием  успешного  развития  экономики является наличие и отлаженностъ  механизма передачи (трансмиссионного механизма) решений денежно-кредитной политики в реальную экономику. У подобного механизма есть несколько каналов.

1. Процентные ставки по операциям Центрального Банка .

2. Нормативы   обязательных   резервов,   депонируемых в Центральном Банке.

3. Операции на открытом рынке.

4. Рефинансирование банков.  

5. Валютное регулирование. 

6. Установление ориентиров роста денежной массы (таргетирование).

7. Прямые количественные ограничения.

8. Выпуск от своего имени облигаций.  

Цели денежно-кредитной политики

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен.

         Рассмотрим основные цели денежно-кредитной политики, но прежде их надо разделить  на: конечные и на промежуточные целевые ориентиры.

•  конечные цели ДКП — это глобальные макроэкономические цели, которые являются постоянными для экономик  всех стран мира с рыночной экономикой. К ним относятся обеспечение стабильности цен (низкая инфляция), полной занятости, рост объема производства, равновесие платежного баланса;

•  промежуточные цели (ориентиры) ДКП — более конкретные и доступные  цели,   которые  ставятся  при  проведении текущей денежно-кредитной политики. Они являются средством достижения конечных целей. В практике центральных банков применяются такие промежуточные цели, как денежная  масса, ставка процента, валютный курс;

          Конечные цели реализуются кредитно-денежной политикой как одним из направлений экономической политики в целом, наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами политики. Степень независимости Центрального Банка от исполнительной власти в проведении денежно-кредитной политики имеет  очень большое значение.

              Необходимость постановки промежуточных целей объясняется следующими обстоятельствами:

•  конечные цели (например, платежный баланс или совокупный национальный продукт) измеряются периодически, с большим отставанием от момента применения того или иного инструмента  денежно-кредитной политики;

• на передачу импульсов денежно-кредитной политики к ее конечным целям требуется время, что затрудняет оценку эффективности ДКП по ее конечным результатам (целям).

            Промежуточные цели обычно объявляются для того, чтобы инфор­мировать участников рынка о решениях центрального банка и ориен­тировать рынок относительно будущего поведения денежных величин (темпов роста денежной массы, процентных ставок, инфляции).