Фаукторинг как интрумент и продукт развития банковкой деятельноти

На  правах рукописи 
 
 
 

Колобанов Дмитрий Евгеньевич 
 
 
 

ФАКТОРИНГ КАК ИНСТРУМЕНТ И ПРОДУКТ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  
 

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит 
 
 

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук 
 
 
 
 
 
 

Иваново – 2010

      Работа выполнена в ГОУ ВПО «Ярославский государственный университет                   им. П.Г. Демидова». 
 

     Защита  состоится «11» декабря 2010 г. в 13.00 на заседании диссертационного совета      Д 212.063.04 при ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет» по адресу: 153000, г. Иваново, пр. Фридриха Энгельса, д. 7, ауд. Г-121.

      Тел. (4932) 32-54-33, e-mail: nvbalabanova@mail.ru. 

     С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет». 

     Сведения  о защите и автореферат диссертации  размещены на официальном сайте  ГОУ ВПО «Ивановский государственный  химико-технологический университет» http://main.isuct.ru 
 
 

 Автореферат  разослан «____» ___________________2010 г. 
 
 
 

Учёный  секретарь

диссертационного совета                                                                      Н.В. Балабанова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

     Актуальность  темы исследования. Современные экономические отношения требуют от предприятий постоянного движения вперед, поиска инновационных методов производства и управления, новых инструментов финансирования и повышения финансовой устойчивости. Предлагаемые сегодня банковскими учреждениями продукты уже не в полной мере отвечают растущим потребностям и запросам рынка. Необходимы эффективные инструменты, позволяющие одновременно решать целый комплекс задач для предприятий и, в то же время, способные выступить продуктом развития банковской деятельности.

     Одним из таких перспективных инструментов, позволяющих коммерческим банкам финансировать предприятия реального сектора и торговые компании, является факторинг. Указанная схема беззалогового финансирования под уступку денежного требования обеспечивает предприятия необходимыми им оборотными средствами, минимизирует кредитные риски и, в значительной степени, способствует поддержанию ликвидности в условиях ограниченного доступа к кредитным ресурсам.

     О значимости и важности развития факторинга для экономики России свидетельствует тот факт, что он получил поддержку на государственном уровне. В Программе антикризисных мер Правительства Российской Федерации, утвержденной 19 июля 2009 года, особое внимание уделяется необходимости активно использовать в будущем целевое кредитование предприятий под расчеты за поставленную продукцию (факторинг), что свидетельствует о том, что факторингу отводится роль стратегического антикризисного инструмента для российской экономики. Отсюда следует, что факторинг это один из перспективных банковских продуктов, направленных на поддержку реального сектора экономики.

     В условиях острой банковской конкуренции  использование новых инструментов и продуктов, каким является факторинг, положительно влияет на взвешенность политики ценообразования на рынке банковских услуг, появление инноваций и расширение дополнительного сервиса, улучшение качества банковского обслуживания, что, в конечном счете, ведет к повышению эффективности деятельности и конкурентоспособности кредитной организации. Таким образом, развитие факторинга должно способствовать развитию банковской деятельности в целом.

     Рост спроса на факторинговые услуги и недостаток фундаментальных методологических разработок в данной области обусловили всплеск научного интереса к проблеме развития факторинга в России. В настоящее время, когда факторинговая проблематика приобрела особую актуальность, возникла потребность в комплексном анализе факторинга как самостоятельной экономической категории, выражающей интересы широкого круга участников экономических отношений.

     Несмотря  на то, что факторинг пользуется у предприятий спросом, на практике данный продукт предлагается ограниченным числом коммерческих банков и факторинговых компаний (далее – Факторов). В первую очередь, это объясняется существенными барьерами на пути вхождения новых игроков на рынок факторинга, отсутствием у потенциального Фактора стратегии построения факторинга, методических рекомендаций по организации и проведению факторинговых операций, а, следовательно, сложностью их внедрения в практику.

     Актуальность, новизна, многоаспектность, инновационность  и недостаточная проработанность ряда вопросов, связанных с развитием факторинга, обусловили потребность в научном осмыслении и всестороннем анализе факторинга. Необходимость системного исследования проблемы и проработки перспектив факторинга как инструмента и продукта развития банковской деятельности предопределили выбор темы, цели, задач и структуру диссертационной работы.

     Степень разработанности проблемы. Проблемы факторинга относятся к числу недостаточно разработанных ввиду относительной новизны использования факторинга в российской экономике и в силу его практической направленности.

     Среди зарубежных авторов, проводивших исследования проблем факторинга, существенный вклад  в разработку названной тематики внесли П. Биское, Дж. Гилберт, Л. Клеппер, А. Кокс, К. Мериш, Д. Остчеймер, Э. Рид, Ф. Селинджер.

     В России уровень научного осмысления проблем факторинга до недавнего времени оставался низким, но в последнее время в периодической печати наметился значительный рост публикаций, посвященных различным аспектам факторинговых отношений. Среди отечественных ученых, внесших весомый вклад в развитие общих вопросов факторинга, можно выделить таких ученых, как Л.И. Абалкин, В.В. Афонин, Л.А. Бекларян, М.Е. Бурова, Б.З. Гвоздев, Е.Ф. Жуков, А. Г. Ивасенко, В.Е. Леонтьев, Л.В. Масюкова, А.А. Мохов, А.В. Никифоров, С.А. Орехов, Н.П. Радковская, Ю.А. Соколова.

     Правовым  особенностям осуществления факторинговых операций посвящены труды Ю.А. Алексановой, К.Д. Гасникова, А.С. Комарова, Л.А. Новоселовой, М.В. Русакова, С.А. Хохлова, Е.Е. Шевченко, М.П. Шулик, И.А. Ярошевича.

     Анализ эффективности, надежности и рискованности факторинга как инструмента коммерческих банков проведен в работах Л.М. Кожиной, М.Ю. Лаврика, А.В. Лебедева, А.Д. Минеева, И.Е. Покаместова, М.И. Трейвиша. При этом авторы чаще всего прибегают к расчетным методикам, основанным на стандартных формулах классической финансовой математики, не корректируя их на сопутствующие риски.

     Вместе  с тем, проблема комплексного изучения факторинга, как самостоятельной экономической категории, пока не получила должного освещения в научной литературе. До сих пор не выработано единого определения факторинга. Недостаточно развито взаимодействие факторинга с другими финансовыми инструментами (лизинг, страхование) в части их одновременного использования. Отсутствует единая организационно-экономическая модель построения факторинга в коммерческом банке. Таким образом, проблемы развития факторинга требуют дополнительных исследований ввиду значительного расширения этого вида деятельности. Актуальность и недостаточная теоретическая и практическая разработанность проблем, связанных с развитием факторинга в банковской деятельности определили выбор цели и задач исследования.

     Цель  диссертационного исследования состоит в  научном обосновании приоритетных направлений развития факторинга в банковской деятельности в России и формировании на этой основе организационно-экономической модели построения факторинга в кредитных организациях.

     Достижение  указанной цели обусловило постановку и решение следующих задач:

• обобщить исторический опыт становления и развития факторинга в мире и в России, выявить предпосылки возникновения факторинга как полноценной финансовой услуги,
• исследовать экономическую сущность факторинга и факторинговых отношений, виды факторинга и его функции, определить особенности его правового регулирования;
• уточнить понятие факторинга с позиции комплексного характера данной операции, мировой практики и выделения его дополнительных признаков;
• установить роль и место факторинга в системе инструментов заемного финансирования, сформулировав преимущества перед другими финансовыми инструментами;
• описать существующие формы организации деятельности Факторов в России и за рубежом, выявив при этом их достоинства и недостатки;
• изучить мировой опыт проведения факторинговых операций, показав при этом преимущества от участия Факторов в различных факторинговых сообществах;
• обосновать возможности и перспективы использования в российской практике  продуктов индустрии коммерческого финансирования, отличных от факторинга;
• проанализировать современное состояние факторинга в России и в мире на основе статистических данных, выявив тенденции и направления дальнейшего развития;
• разработать модель построения и организации факторинговой деятельности, включающую стадию формирования и процесс внедрения в кредитной организации;
• обосновать направления одновременного использования факторинга с другими финансовыми инструментами (лизинг, страхование).

     Объект исследования – совокупность финансово-экономических отношений, возникающих в процессе проведения факторинговых операций.

     Предметом исследования является факторинг как инструмент и продукт развития банковской деятельности.

     Теоретической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные теоретическим и практическим аспектам осуществления факторинговых операций. Информационной основой послужили  материалы Всемирного банка, нормативно-правовые акты Российской Федерации, УНИДРУА, статистические данные Росстата, международных факторинговых ассоциаций и отечественных рейтинговых агентств, материалы участников рынка факторинга, материалы в периодической печати, ресурсы сети Internet.

     В качестве инструментария в диссертации использовались методы: сравнение, абстрагирование, анализ и синтез, сочетание исторического и логического методов.

     Работа  выполнена в соответствии с пунктами 9.3. «Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования» и 10.22. «Новые банковские продукты: виды, технология создания, способы внедрения» специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК.

     Научная новизна диссертационного исследования состоит в научном обосновании приоритетных направлений развития факторинга в банковской деятельности и формировании на этой основе организационно-экономической модели построения факторинга, включающей стадию формирования и процесс внедрения, в кредитных организациях.

     На  защиту выносятся  следующие результаты, отражающие вклад автора в изучение проблем факторинга в России и содержащие элементы научной новизны:

     1) На основе проведенного исследования истории возникновения, становления и развития факторинга в России и в мире, автором разработана периодизация истории факторинга с выделением отдельных хронологических этапов в рамках общей системы через призму наиболее значимых событий каждого этапа развития.

     2) Выявлены дополнительные признаки (уступка, совокупность услуг финансового и нефинансового характера) и характеристики (инструмент, продукт) термина «факторинг», что позволило, в отличие от известных подходов, уточнить его дефиницию с позиции комплексного характера и функционального наполнения. Дополнительно к существующим управленческим функциям факторинга автором предложены такие, как профилактическая и информационная.