Фаукторинг как интрумент и продукт развития банковкой деятельноти

     3) На основе изучения специфики и преимуществ факторинга в системе инструментов заемного финансирования обоснованы перспективные направления развития факторинга в банковской деятельности в части взаимодействия с другими финансовыми инструментами (лизингом, страхованием, коллекторством). Обоснована целесообразность их одновременного использования, позволяющая максимально реализовать потенциал, заложенный в факторинге, как в комплексном финансовом инструменте.

     4) С учетом выявленных автором положительных и отрицательных признаков существующих форм организации деятельности Факторов, разработана модель построения факторинга в банковской сфере, которая включает стадию формирования этого инструмента и процесс его внедрения в банковскую деятельность. Данная модель обоснованна практическими процессами и технологией факторингового обслуживания, следовательно, может быть использована при выходе новых участников на рынок факторинга с целью формирования бизнес-процессов для осуществления факторинговой деятельности.

     5) Приведены дополнительные аргументы в защиту тезиса о целесообразности более широкого использования в российской банковской практике продуктов индустрии коммерческого финансирования (в частности, финансирование под уступку будущих денежных требований, под оборудование, товарные запасы, на основе трастовых расписок):

     - необходимость увеличения объема финансирования за счет расширения круга активов, под которые предоставляется финансирование в условиях отсутствия долгосрочных пассивов;

     - значимость для клиентов свободного использования и распоряжения активами, под которые получено финансирование;

     - возможность диверсификации источников фондирования клиента и их одновременного применение, за счет чего повышается эффективность использования имеющихся у клиента активов.

     Практическая и теоретическая значимость результатов исследования. Практическая значимость состоит в том, что отдельные положения и выводы диссертации могут быть использованы в работе кредитных организаций при организации факторингового обслуживания, а также служить основой для комплексного совершенствования системы управления денежными потоками организации, системы расчетов и хозяйствования в целом.

     Практическая  ценность исследования заключается в разработке модели построения факторинговой деятельности, которая может быть полезна при принятии кредитной организацией решения о запуске факторинга.

     Теоретическая значимость диссертации состоит в систематизации этапов истории развития факторинга, в уточнении понятийного аппарата предметной области исследования в целом. Теоретические положения диссертации могут быть использованы при составлении учебно-методических пособий, подготовке учебных программ, проведении занятий в рамках учебных дисциплин: «Банковское дело», «Финансы предприятий», «Деньги, кредит, банки», «Банковский менеджмент» на экономических факультетах высших учебных заведений.

     Апробация и публикация результатов  диссертации. Основные теоретические положения диссертации были апробированы автором в учебном процессе Ярославского государственного университета им. П.Г. Демидова при осуществлении педагогической деятельности в рамках курсов «Финансы организаций» и «Банковское дело».

     Проблемы  и результаты проведенного исследования обсуждались и получили положительную  оценку на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях.

     Положения, отражающие основные научные результаты диссертации, изложены в 14 печатных работах общим объемом 17,87 п.л. (из них авторских – 17,07 п.л.), в том числе в 1 монографии объемом 12,5 п.л. (авт. 11,7 п.л.), 3 статьях, опубликованных в изданиях, рекомендованных ВАК РФ, объемом 2,28 п.л. и 10 прочих научных статьях объемом 3,09 п.л.

     Структура диссертационной  работы соответствует целям, задачам, логике исследования. Структурно главы и параграфы диссертации сформированы таким образом, чтобы в оптимальной форме отразить актуальность, проблематику, основные положения и разработки по теме диссертации. Структура диссертации включает введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения. Основная часть содержит 159 страниц, 11 таблиц и 25 рисунков.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

     Во  введении обоснована актуальность темы, сформулированы цель и задачи исследования, определены теоретические и методологические основы, указаны элементы научной новизны, аргументирована теоретическая и практическая значимость работы.

     В первой главе «Факторинг как особый банковский инструмент и продукт» рассматривается история возникновения и развития факторинга в мире и в России, понятие и сущность факторинга, выявляется место и роль факторинга в системе инструментов заемного финансирования, определяются особенности правового регулирования факторинга в России.

     Исследование  истории любого вопроса или явления, независимо от отраслевой принадлежности, как правило, приводит к более  правильному пониманию природы  возникновения и закономерностей  развития явления в современных  условиях. На основании обобщения мировой истории развития факторинга автором выделены основные хронологические этапы с обоснованием характерных особенностей каждого этапа. Сделан вывод о том, что факторинг возник из коммерческо-финансовых операций торговых агентов, занимающихся сбытом товаров производителей, и трансформировался в механизм финансирования, нацеленный на оказание целого комплекса финансовых услуг. Отношения, которые возникли как чисто торговая деятельность, видоизменились в финансовую операцию и стали частью банковской деятельности.

     Особенно  отчетливо процесс зарождения и  развития факторинга в банковской сфере  можно проследить на примере России. По итогам исследования развития факторинга в России автором диссертации предложено свое видение на периодизацию развития факторинга с выделением характерных черт каждого этапа (табл. 1)

     Таблица 1

Периодизация  развития факторинга в России*

*в таком  виде впервые предложена автором

     Рассмотрев  различные мнения и подходы к  определению факторинга, нами было установлено, что существует проблема в нахождении единого определения данного продукта. Большинство авторов ограничивают факторинговое обслуживание только кредитованием под уступку дебиторской задолженности с/без ее инкассирования. Часть авторов рассматривают факторинг как комиссионно-посредническую или торгово-комиссионную услугу. Это, не совсем корректно. Вызывает возражение также термин «переуступка», встречающийся во многих определениях факторинга, ибо он означает действие второго порядка относительно факта уступки, что в факторинговой практике встречается крайне редко. Более логичным выглядит использование термина «уступка», принятого в гражданском праве.

     Так как сущность любого экономического явления реализуется посредством  его функций, в работе были рассмотрены функции факторинга. Факторинговая деятельность в финансово-кредитной сфере связана с выполнением ряда функций, которые можно назвать операционными (финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж; ведение бухгалтерского учета по причитающимся суммам; предъявление к оплате денежных требований; защита от неплатежеспособности должников). С нашей точки зрения, необходимо также выделить присущие факторингу управленческие функции (табл. 2). Аккумулирование факторингом ряда функций является важным преимуществом перед другими инструментами финансирования.

     Таблица 2

Управленческие  функции факторинга

* - данные  функции впервые были предложены  автором

     Было уточнено определение факторинга, в соответствии с которым,  факторинг – это финансовый инструмент и комплексный финансовый продукт, предоставляемый Фактором (банком или специализированной компанией) клиенту-поставщику в обмен на уступку (продажу) дебиторской задолженности, в состав которого входят финансирование поставщика, административное управление, инкассирование задолженности, а также элементы информационного, страхового, бухгалтерского, юридического и прочего обслуживания.

     Если целью коммерческого банка является расширение клиентской базы, завоевание новых позиций на рынках и на этой основе неуклонное наращивание прибыли, то на первый план выходит расширение ассортимента банковских продуктов, создание целостных их комплексов, чем обеспечивается максимальное удовлетворение потребностей клиентов и развитие банковской деятельности. Эффективность работы банка и его конкурентоспособность на рынке во многом зависят от внедрения и развития новых банковских продуктов и инструментов. Любой продукт, внедряемый банком на основе анализа рынка и оценки коммерческой реализуемости создания копии уже имеющегося на рынке продукта, также является новым. Одним из таких новых банковских продуктов выступает факторинг. Таким образом, развитие факторинга должно способствовать развитию банковской деятельности в целом.

     Зачастую  факторинг сравнивают с банковским кредитом, хотя данные финансовые продукты имеют различную природу, риски и направлены на удовлетворение разных потребностей клиентов. В диссертации приведен сравнительный анализ факторинга с различными инструментами заемного финансирования в банковской деятельности.

     Ключевым  преимуществом факторинга является то, что фактически этот беззалоговый инструмент доступен широкому кругу предприятий малого и среднего бизнеса и, в первую очередь, только выходящих на рынок и не имеющих в связи с этим достаточного объема имущества, которое могло бы стать предметом залога. Использование факторинга не исключает одновременное использование вместе с ним и традиционных долговых инструментов, притом что кредиты, облигации и векселя, например, являются конкурирующими инструментами привлечения заемного финансирования. При факторинге улучшается структура баланса предприятия. Главное ценовое преимущество факторинга заключается в том, что имеет место стопроцентное целевое использование средств: предприятие выплачивает проценты за тот промежуток времени, когда ему действительно нужны денежные средства.