Инфляция и антиинфляционное регулирование

Современные монетаристы  подвергли критике подобные взгляды, признав необходимость государственных  мер по регулированию рынка. Так, например Дж. Сакс выделил в их числе  три основные функции:

1) Правовое регулирование  рынка и управление денежно-кредитной  системой.

2) восполнение недостатков  рыночной экономики, которая неспособна  обеспечит оборону страны, общественное  благосостояние, охрану окружающей  среды.

3) Перераспределение доходов  в пользу малоимущих. [10,с.68]

Монетаристы использовали постулаты  классической количественной теории, разделяя экономику на реальный и  денежный сектор.

Реальный сектор включает в себя производство товаров и услуг, и  характеризуется уровнем инвестиций, занятости и цен.

Денежный сектор является сферой деятельности государства по обеспечению экономики  необходимым количеством денег. [5,с.179]

В основе научных теорий, анализирующих проблемы инфляции лежит  количественная теория денег, трактующая деньги как основной элемент рыночного  хозяйства. В основе данной теории лежит  прямая пропорциональная зависимость  между объемом денежной массы  в стране и уровнем цен. Ключевым уравнением данной теории является уравнение, предложенное Ирвингом Фишером:                                                  

                                                  MV=pt   , где

М – общий объем денежных средств, используемых для покупки  товаров. В обычном понимании  к денежной массе относят все  деньги, которые проходят через банковскую систему, в том числе и инвалютные.

V – скорость обращения денег, отражает эффективность денег в качестве средства сбережения и сохранения стоимости, зависит от структуры денежной массы, доли долгосрочных депозитов, определяемой во многом процентной политикой. Скорость рассчитывается делением номинального ВВП на номинальную денежную массу.

p – уровень цен

t – количество сделок. Предложив, что количество сделок в экономике равно реальному объему производства, заменим t на Q. Данная величина отражает также конкуренцию и зависит от условий, созданных для предпринимательства и инвестиций , развития малого и среднего бизнеса, либерализации торговли.

И Фишер, и, впоследствии, Фридмен  принимали скорость обращения денег  за постоянную величину, а количество товаров – в обращении (Q) – за практически постоянную. Из-за данных предположений ими были недооценены неденежные факторы инфляции.

Исходя из этого, делались следующие выводы о природе и  сущности инфляции. Причиной инфляции является рост денежной массы в обращении, природа инфляции – денежная. Рост цен вследствие инфляции затрагивает  только абсолютные цены, не влияя на «относительные», то есть соотношения  уровней цен между различными товарами. Инфляция относительных цен  возможна только при монополизации  рынков, резких изменений в производительности разных факторов. Интересна трактовка  классической теории, получившая название теории «кассовых остатков» и  разрабатывавшаяся экономистами Кембриджского  университета. Теоретики приняли  во внимание то, что потребители  только часть своих средств имеют  в высоколиквидной денежной форме, поэтому произведенные товары и  услуги реально будут обмениваться именно на эту часть, и только она  оказывает реальное влияние на цены.

Уравнение было дополнено  М. Фридменом до

 

M=KPY, где                                                                      (1)

 

М –количество денег

К – отношение денежного  запаса к доходу

Р – индекс цен

Y – национальный доход в неизменных ценах.

На основе обновленной  формулы делались выводы о том, что  рост денежной массы может привести к изменению доли денежного запаса к доходу (К) или повышению цен (Р), или к увеличению национального  дохода (Y)

В современном варианте данной теории постоянство скорости обращения  денег заменено на вероятность принятия различных значений. Так, Дж. Сакс и  Ф. Ларрен на основе изучения денежного  обращения в США в 1960-1990 годы выявили  долгосрочную тенденцию повышения  скорости обращения денег по основным агрегатам М0 и М1 в связи с  введением электронных денег, что  явилось стимулом для экономических  субъектов не держать значительные объемы денег в наличной форме.

Таким образом, необходимо отметить многоаспектность понятия инфляции, его не только экономическое, но и  социальное и политическое содержание. Поэтому возможен подход к инфляции как индикатору уровня развития экономической  системы и государственного управления в целом. С учетом исторического подхода можно утверждать, что сущность инфляции не является раз и навсегда устоявшимся феноменом, а представляет собой явление, изменяющееся параллельно экономической системе. Изменение существенных характеристик экономики, например введение безналичного расчета, интеграция экономики в совокупность интернациональных связей, глобализация в целом, способны повлиять на некоторые существенные моменты определения инфляции. Сюда же можно отнести введение нового понятия агфляции и мировой инфляции. Что касается теоретического осмысления понятия инфляции, то тут можно выделить несколько существенных моментов. Во-первых, необходимо приспособить результаты западной экономической мысли к белорусским условиям. Тот путь, который прошли страны Западной Европы и США в некоторых существенных аспектах разительно отличается от пути развития нашей страны и региона Восточной Европы в целом. На взгляд автора неоднозначность трактовки инфляции разными экономическими школами и течениями создает благоприятную почву для дальнейшего движения экономической мысли в данном направлении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. МЕТОДЫ И МЕХАНИЗМЫ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

 

 

Борьба с инфляцией  путем разработки антиинфляционной программы является неотъемлемой частью государственной политики по стабилизации экономики и достижению основных макроэкономических целей. В основе такой программы должен лежать всесторонний анализ факторов и тенденций, обуславливающих  инфляцию. Разработка и осуществление  антиинфляционной политики государства  невозможна без соответствующего теоретического обоснования. Выделяют два основных теоретических подхода к регулированию  инфляции:

1) В соответствии с  концепцией монетаризма, денежное  обращение – основная сфера  экономики, поэтому следует стремиться  к его устойчивости и препятствовать  инфляции, как процессу, который  его нарушает. В целях антиинфляционного  регулирования государству рекомендуется  иметь минимальный дефицит бюджета  и государственный долг, кроме  этого придерживаться «монетарного  правила», согласно которому темп  роста денежной массы должен  соответствовать ежегодному темпу  роста ВВП (3-5%)

2) В рамках кейнсианской  концепции инфляция рассматривается  как явление, способствующее экономическому  росту через стимулирование совокупного  спроса. Если экономика не достигла  предела занятости и производства, то увеличение денежной массы  неопасно для нее.

Кроме того, все меры, принимаемые  в области антиинфляционного  регулирования можно условно  разделить на тактические и стратегические. Тактические направлены на предотвращение последствий или дальнейшего  увеличения темпов инфляции в краткосрочном  периоде. Стратегические меры используются с целью преобразования рыночного  механизма таким образом, чтобы  в долгосрочном периоде минимизировать риск инфляции.

Основные тактические  меры можно разделить на способствующие повышению совокупного предложения  или снижению совокупного спроса:

1) Повышение предложения  в краткосрочном периоде вызывают:

а) Снижение пошлин на импортируемые  товары

б) Формирование государством новых рынков

в) Приватизация государственной  собственности

г) Льготное налогообложение  предприятий и банков.

2) Снижению совокупного  спроса способствуют:

а) Государственное страхование  вкладов населения в коммерческих банках, повышение процентов по срочным  вкладам

б) Влияние на динамику заработной платы, которая оказывает влияние  не только на спрос, но и на предложение. Поэтому регулирование заработной платы относится к основным методам  антиинфляционного регулирования. [14,с 131]

в) Уменьшению спроса со стороны самого государства способствует снижение бюрократизации государственного аппарата

г) Уменьшение индивидуальных налоговых льгот

д) Повышение учетной ставки, что приводит к удорожанию кредита и способствует замедлению темпа роста денежной массы. Также сюда стоит отнести увеличение нормы обязательных резервов.

е) Продажа ценных бумаг способствует снижению активной денежной массы.

Антиинфляционную стратегию составляют меры и политика долгосрочного действия. К одной из основных целей государства  в этом направлении можно отнести  снижение инфляционных ожиданий населения. Это достигается путем укрепления механизмов рыночной системы, что поспособствует замедлению темпов роста цен и благоприятно скажется на психологии потребителей.  Также немаловажную роль играет существование правительства, пользующегося доверием граждан, которое ставит перед собой определенные антиинфляционные задачи, которые практически осуществимы и поспособствуют повышению доверия населения. Если обещания неукоснительно выполняются в течение хотя бы нескольких лет, то срабатывает эффект объявления: производители и потребители постепенно убеждаются, инфляция контролируется правительством. Необходимо отметить, что эффект объявления имеет определенный временной лаг, так как повышения доверия вообще добиться намного труднее, чем наоборот понизить его.

Кроме того, в рамках долгосрочной стратегии необходимы меры по сдерживанию  и контролю роста денежной массы. Стратегия ограничения денежной массы является составной частью долгосрочной денежной политики государства. Она основана на жестких лимитах ее ежегодного прироста. Этот показатель определяется в соответствии с уравнением долгосрочного равновесия денежного рынка:

M'n = Y+Pe

Где: M’n – среднегодовой темп роста предложения денег;

Y – среднегодовой темп роста реального продукта (в постоянных ценах) за соответствующий период;

Ре – предполагаемый темп роста  цен.

Следует отметить, что для  эффективной реализации данной стратегии  данный лимит необходимо выдерживать  в течение длительного периода  времени вне зависимости от дефицита бюджета, уровня инвестиций и др. На первом этапе проведения возможно резкое повышение уровня процентных ставок, что может повлечь серию банкротств, как это произошло в США  в 70-х годы. В высокомонополизированной экономике, где рыночные механизмы  еще недостаточно развиты и превалирует  государственный сектор, подобные меры могут привести к снижению объема производства, если не будут сопровождаться развитием рыночной инфраструктуры, разгосударствлением и демонополизацией. 

Третьим элементом стратегии  должно стать  бюджетное регулирование, недопущение дефицита бюджета. Методами по достижению данной цели могут стать  увеличение доходов государства  или снижение расходной части  бюджета. Может проводиться двумя путями: увеличением налогов и пополнением доходной статьи бюджета или, соответственно, сокращением расходов. Рост налогов способен в краткосрочном периоде увеличить государственный доход, что в долгосрочной перспективе оборачивается снижением инвестиций и темпов экономического роста. В конечном счете при снижении налоговых ставок в долгосрочной перспективе возможно увеличение производства и занятости, что в свою очередь положительно скажется на доходной статье бюджета. Таким образом, изменение налоговой системы не может дать быстрого антиинфляционного эффекта. В свою очередь  сокращение государственных расходов способно снизить дефицит, если будет выполняться постепенно. Государству следует пересмотреть свою долю вмешательства в инвестиционный процесс, количество и размер доплат и субсидий.

Четвертый блок антиинфляционной политики должен включать меры по защите национальной экономики от  инфляционных воздействий из-за рубежа. Для получения  положительных результатов в  данной области используются регулирование  валютного курса и платежного баланса страны.

Кроме антиинфляционной стратегии  и тактики государство может  использовать денежные реформы для  стабилизации денежного обращения. К ним относятся

1) Нулификация – процедура  аннулирования прежней валюты  государства и введения новой.  Была осуществлена в Германии  в 1948 г. и Грузии в 1995 г.

2) Реставрация (ревальвация)  – восстановление прежнего золотого  содержания денежной единицы.

3) Девальвация – снижение  золотого содержания денежной  единицы или официального валютного  курса к доллару США. В финансах под этим термином понимают не только снижение покупательной способности валюты. Так как девальвационные процессы выходят за рамки определенной территории, и изменяют соотношение курсов валют. Механизм девальвационного регулирования работает следующим образом: при растущих ценах, обесценивающих валюту территории, открывается больше возможностей для замещения импорта и удержания капитала в стране. Косвенно это подталкивает экономику к активизации внутреннего производства и дает возможность удержать ее от вступления в рецессию.[28,c.62]

4) Деноминация – метод  укрупнения масштаба цен.

Для претворения в жизнь антиинфляционных мер государство использует денежно-кредитную  политику. Основным элементом денежно-кредитной  политики государства является трансмиссионный  механизм.[11, с.126] В широком смысле это совокупность способов воздействия инструментов монетарной политики на инфляцию. Можно выделить следующие элементы трансмиссионного механизма: