Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Ноября 2012 в 23:57, реферат
Инвестиция деп - өнеркәсіпке, құрылысқа, ауылшаруашылығына және өндірістің басқа да салаларындағы шаруашылық субъектісіне мүліктей, заттай, сондай – ақ ақша қаражаты түрінде, яғни капитал түрінде салынар ол шаруашылықты әрі қарай өркендетіп дамыту үшін жұмсалатын шығындардың жиынтығын айтады.
Кіріспе .......................................................................................................3-4
І тарау. Инвестициялар түсінігі және оның жіктелуі.
1.1. Инвестиция туралы жалпы түсінік және оның экономикалық мәні........................................................................................................................5-8
1.2. Инвестицияның жіктелуі мен олардың сипаттамасы ......8 - 12
ІІ тарау. Бухгалтерлік есептегі ұзақ мерзімді инвестициялар есебін ұйымдастыру
2.1. Бірлесіп бақыланатын және тәуелді серіктестіктердің инвестициясының есебі..................................................................................13-16
2.2. Қаржылық инвестициялар есебі........................................16 - 22
2.3. Ұзақ мерзімді инвестициялардың ағымдағы құнының есебі..................................................................................................................22- 27
Қорытынды................................................................................28-29
Қолданылған әдебиеттер...............................................................30
Қосымшалар.............................................................................31 - 34
Ұзақ мерзімді қаржылық инвестиция қысқа мерзімді инвестициясына өтетін болса, онда оның сатып алу мен баланстық құны ең төменгі баға бойынша аударылады.
Егер инвестиция бұрынырақта қайта бағаланған болса, онда қайта бағалау сомасы аудару кезінде шығарылып тасталынады.
Егер де қысқа мерзімді қаржылық инвестиция ағымдағы құнмен есептелсе, онда ол баланстық құн бойынша аударылады.
Бұл арада бұрындары жүргізілген қайта бағалау сомасы инвестицияның табысы болып саналады.
Қысқа мерзімді инвестицияларды ұзақ мерзімді инвестицияға аударса, онда: олар сатып алу және ағымдағы құнның ең төменгі бағасы бойынша немесе ағымдағы құны бойынша (егерде олар бұрындары осы құны бойынша көрсетілген болса) бағаланады.
Енді біз бұл қалай есептелетіндігі туралы бір мысал қарастырып көрейік:
401 «Акциялар» шотында кәсіпорынның, басқа кәсіпорындардың, банктердің және т.б. акцияларын алуға жұмсалған сомалары есептелінеді. Акция - акционерлік қоғамның капиталына белгілі бір соманың салынғанын куәландыратын және ол оның иесіне дивидентттер түрінде табысты бір бөлігін алу құқын беретін бағалы қағаз.
Акцияларды алған кезде 401 «Акциялар» шотының дебеті бойынша және төмендегі шоттардың кредиті бойынша шоттардың коррепонденциясы жасалынады: Сатып алынған акциялардың сатып алу құнына - 671 «Жабықтаушылар және мердігерлермен есеп айырысулар», 687 «Басқа кредиторлық қарыз және төлемдер», 641 «Еншілес серіктестіктерге қарыз», 642 «Тәуелді серіктестіктерге қарыз», 643 «Бірлесіп бақылатантын заңды тұлғаларға қарыз».
Акцияларды алған кезде есеп айырысу шоттарын жанай өтіп, ақша қаражаттарының шоттарын пайдалануы мүмкін: 401 – шоттың дебеті, 431 «Ел ішіндегі валюталық, шотағы нақты ақша», 432 «Шетелдегі валюталық шоттағы нақты ақша» шоттармен кредиті – шет мемлекеттердің банкілермен компанияларының акцияларын алғанда; 441 «Есеп айырсу шотындағы нақты ақша», 451 «Кассадағы ұлттық валюта түріндегі нақты ақша» - Қазақстан Республиксының ішкі нарығындағы акцияларды алғанда.
Акцияларды сатқан жағдайда және басқа да жағдайда олар есептен шығарылса, онда акцияның баланстық құнына 843 «Бағалы қағаздарды сатумен байланысты шығыстары» деген шоты дебеттеледі де, және 401 «Акция» кредиттеледі, сосын ол 301 шотының дебеті бойынша және 723 шоттың кредиті бойынша көрсетіледі.
Мысал. «Шығыс» ААҚ ағымдағы жылдың маусымында жай акцияны алған болатын:
Осы алынған акциялардыяң жиынтығы «Шығыс» ААҚ акцияларының шамамен 20 % - тің ғана құрайды, яғни аталған қоғам олардың қызметіне айтарлықтай әсер ете алмайды.
«ІBS» ААҚ – ында акцияны алумен байланысты брокерлердің қызметі 15 мың теңге құраған.
Біз акцияның ағымдағы құны мынаны құрады:
Ағымдағы жылдың 1 – ші маусымына |
Ағымдағы жылдың 31 – ші желтоқсанында |
Келесі жылдың 1 - маусымында | |
«Цемент» ААҚ |
295 |
315 |
300 |
«Темір» ААҚ |
455 |
475 |
400 |
«ІBS» ААҚ |
200 |
250 |
250 |
«ІBS» ААҚ ағымдағы жылдың қарашасында қайта сату мақсатында алған болатын, бірақ ол сатылмай қалды, сондықтан оны келесі жылдың басынан бастап, ұзақ мерзімді инвестицияға өткізу туралы шешім қабылданды.
Облигация дегеніміз –ұстаушысына (иесіне) өз құнынан процент түрінде тұрақты табыс беретін бағалы қағаздардың бір түрі. Облигациясы барлар (ұстаушылар) эмитенттің (акционерлік қоғам, мемлекеттік муниципалды органдар және басқалар) облигацияны шығарушының кредиторы болып табылады. Облигация-жалған капиталдың бір түрі. Облигацияның акциядан айырмашылығы оның ұстаушысы акционерлік қоғамның мүшесі бола алмайды және оның дауыс беруге де құқысы жоқ.
Облигациялармен байланысты операциялардың есебі 402 «Облигация» шотында жүреді.
402 «Облигациялар» шотында
Облигациялардың төмендегідей
Депозиттер-бос ақша
Бондар-мемлекеттік қазына, жекелеген мекемелер мен кәсіпорындар шығаратын қарыздық міндеттемелері. Бондарды сатып алу және сату қаражаттары суррогаттарының есебінде қолдана алады, ақша суррогаттарының ролін атқарады.
Қазыналық вексельдер- мемлекеттік
қысқа мерзімді
Қазыналық ноталар-қазыналық эмиссия тәртібі бойынша шығарылатын ақшалардың түрі. Қазыналық билеттердің синонимі (асыл металдармен қамсыздандырылмаған және алтын мен күміске ауыстырылуға жатпайды); ұсыну үшін шығарылатын мемлекеттік міндеттемелердің орташа мерзімділігінің бір түрі.
Шартты бағалы қағаздар-бұл
Опцион-опциондық контрактінің
Опциондық шарт (контракті) жасалынган ұсынысты ескерілген мерзімі ішінде өз күшінде сақтап тұруды түсіндіреді. Опционды сатып алушының пайдасы («колл»), ағымдағы биржалық бағам (курс) опционда ескерілген бағамнан жоғары болса ғана қалыптасуы мүмкін, ол сонда ғана акцияны сатып алады, яғни опционның екінші типі («путы») жасалады, бірақ бұл ағымдағы биржалық бағам опциондағы кқрсетіоген бағамнан жоғары болса ғана жүзеге асады.
2.3. Ұзақ мерзімді инвестициялардың ағымдағы құнының есебі
Мерзімі шектелмеген облигациялардың ағымдағы құнын анықтау. ХІХ ғасырдың басында шығарылған британдық консоли, мерзімі шектеусіз міндеттемелер, яғни белгілінген проценттік табыстарды мәңгілік төлеп отыру үкіметінің міндеттемелері болып табылады. Егер мұндай обликацияларға салынған қаражаттар С мөлшеріндегі жыл сайынғы төлемдерді мәңгілік алып отыруды қамтамасыз ететін болса, онда оның ағымдағы құны р = С/ к – ге тең, мұндағы к – тәуелсіз мөлшерлемесі мен тәуекелді сыйақының сомасы ретінде иесіне мерзімі шектеусіз қажетті табысты алуына мүмкіндік жасайды.
Біз жылшына 1000 теңгелік төлеммен мәңгілік қамтамасыз ететін бағалы қағазды сатып алдық делік. Егер к – ның қолданыс таба алатын деңгейі 14 % - ті құрайтын болса, онда облигацияның нарықтық құны:
р = 1 000 / 14 % * 100 % = 7 142 теңгені құрайды
Табыстың қолданыс таба алатын деңгейі өзгерген кезде (табыстылықтың нарықтық деңгейі) облигациялардың да құны өзгереді.
Шартты бағалы қағаздардың құнын анықтау. Варрант белгілі бір акциялар саны бойынша белгілі бір акциялардың бағасын анықтауға болатындығын білдіреді немесе керісінше, яғни белгілі бір бағасы бойынша белгілі сан анықтайды. Акциялардың нарықтық бағасы р – ға тең делік; варрант бағасы:
Цв = (р - П) х V,
Мұндағы Цв – варрант құны; Акциялардың нарықтық бағаларының әрбір өзгерісі кезінде варранттың ағымдағы құны да өзгереді.
Опцион – бұл бағалы қағаз, белгіленген мерзімде белгілі бір баға бойынша, белгілі бір акцияның санын сату («колл» - опцион) немесе сатып алу («пут» опцион) құқығын көрсетеді.
Опционның ағымдағы құнын мына формула бойынша анықтайды:
Цо = (р - П) хк – S,
Мұндағы:
Р – контракт біткен күндегі акцияның бағасы;
П – опциондық контракт жасалған кездегі акцияның бағасы;
к – опциондық контракт бойынша акцияның сомасы;
S – опционның сатылатын бағасы
Егер де акцияның нарықтық бағасы өзгерсе, опционның ағымдағы бағасы да өзгереді.
Акцияның ағымдағы құнын анықтау. Акцияның әрекет ету мерзімі шектелмейтіндіктен, жыл сайынғы алынатын дивиденд тұрақты болсын делік және оның абсолюттік деңгейі «Д» - ға тең болсын, онда оны анықтайтын формула мынадай болады:
Ца = Д/ кі
Мұндағы:
Ца - акцияның құны;
кі - пайыздық мөлшерлемесі
Акцияның нарықтық құны әртүрлі әдіспен бағаланады және онда инвесторлардың екі типі бар деп топшыланады. Олардың бірі дивидендті дабуға талпынса, ал басқасы акция құнының өсімін көздейді. Осыған сәйкес, акцияның нарықтық бағасының орташа сомасын анықтайық:
Рак = Х х Д/ кі + у х Ц3 ; х + у = 1
Мұндағы:
Рак - акцияның нарықтық құны;
Х - жоғарғы дивиденд алуға ниет білдірген инвесторлардың үлес салмағы, дивидендтік (х ≈ 1);
У – акцияның бағамдық құнының өсетіндігін көздейтін инвесторлардың үлес салмағы, «бағамдық» (у ≈ 1);
Ц3 - бұрындары сатылып кеткен акциялардың бағасы.
Акцияның нарықтық бағасын шығарған кезде х пен у деңгейінің тәуелділігі байқалады: бір кезде «бағамдық» басым болса, ал бір кезде керісінше, «дивидендтік» басым болады. Сірә, бұл екеуі де акцияның нақты бағасын бағалай алмайды.
Акцияның ағымдағы құнын есептейтін әрі танылған моделі қалыптасқан жоқ.
Дегенмен де, акцияның нарықтық бағасын болашақта күтілетін дивидендтер ағыны бойынша есептеуге болады деп топшаланған пікірлер де жоқ емес. Ал, негізінен өткен жылдардың орташа деңгейінен алынады. Акцияның нарықтық құнын анықтайтын формулаланың түрі мынадай болады:
Рак = ∑t=1∞ Д t / ( 1 + к) t
Мұндағы:
Д t – кезең үшін күтілетін дивиденд;
к – акция бойынша қажетті табыс деңгейі;
∑ - 1 ден ∞ дейін кезең ішінде болашақ дивидендтің дисконтталған құнның сомасы:
Рак – акцияның нарықтық құны.
Егер инвестор акцияны бір жыл ұстап және акцияның құнын n мөлшерлемесі бойынша өсірсе, онда акцияның ағымдағы құны мынандай болады:
Рак = Д + Рак (1+ n) / 1 + і немесе Рак = Д/ і – n
Мұндағы
Д – жыл соңынан күтілген дивиденд;
n – жыл бойындағы акцияның өсу қарқыны, %
і – дисконттың мөлшерлемесі (күтілетін дивидендті ағымдағы құнға келтіру).
Мысалы, кәсіпорын өткен жылы акцияға өз пайдасынан 1 мың теңге дивиденд төленген және сәйкесінше бірнеше жыл ішінде жыл сайын орташа есеппен дивидендті 5 % өсіп отырған, сондықтан инвестор өсу қарқынын сақтаса, акцияның бағасын 5 % өсірсе, ол кезде күтілетін дивидендтің деңгейін анықтауға болады:
Информация о работе Инвестициялар түсінігі және оның жіктелуі